Způsob, jakým se ekonomové snaží tento problém obejít, je vybrat jeden seznam tzv. „koše“ zboží a služeb, které potřebuje většina lidí na celém světě, a poté porovnat ceny tohoto seznamu nebo balíčku v různých zemích.
Jeden ze zmatků kolem životních nákladů spočívá v tom, že měření životních nákladů se považuje za totéž co měření blahobytu.³ Je však velký rozdíl mezi tím, když má někde někdo vysoké životní náklady, a tím, když je to špatné místo k životu.
Jedním z důvodů je to, že indexy životních nákladů nezkoumají jsou to, co lidé vydělávají. V Tokiu budete vydělávat mnohem více než v Indii, takže i když je tam všechno dražší, budete mít pravděpodobně mnohem vyšší plat, který můžete utratit. Také místa, která se v indexech životních nákladů ukazují jako velmi nízká, mohou mít skutečný nedostatek jiných důležitých věcí, které činí život příjemným a příjemným. Například životní prostředí může být opravdu špatné – indická města mají opět jedno z nejhorších znečištění ovzduší na světě. Nebo může společnost trpět vysokou mírou nerovnosti, chudoby a kriminality. Indexy životních nákladů také nezohledňují, jaké služby jsou vládou nebo komunitami poskytovány zdarma, například přístup k čisté vodě a hygienickým zařízením, vzdělávací systém a přístup ke kulturním a uměleckým aktivitám.
Ačkoli se tedy jedná o užitečné měřítko, životní náklady se zabývají pouze skutečnými náklady našeho dne z pohledu spotřebitele – k získání úplného obrazu o blahobytu v jedné zemi ve srovnání s jinou budete potřebovat trochu více informací.
.