Financial Institutions Group Overview
Financial Institutions Group („FIG”) koncentruje się na organizacjach finansowych, takich jak banki, ubezpieczyciele, zarządzający aktywami (publicznymi, prywatnymi i wszystkimi innymi), firmy leasingowe, instytucje kredytowe, unie kredytowe, pożyczkodawcy i
Niektóre podsektory są objęte wspólnie lub w całości przez inną jurysdykcję. Na przykład, technologia finansowa („fintech”) może być objęta przez FIG lub technologię, podczas gdy ubezpieczenie zdrowotne może obejmować zespoły opieki zdrowotnej.
Finanse bardzo różnią się od zwykłych korporacji i często są całkowicie oddzielone dla celów rynków kapitału dłużnego ze względu na rolę, jaką dług odgrywa w bilansie wielu rodzajów finansów. Dla banków, ubezpieczycieli i wszystkich innych podmiotów, które pozyskują środki na udzielanie kredytów z wyższą marżą, zadłużenie i koszty odsetkowe są postrzegane raczej jako aktywa i koszty sprzedanych towarów niż składnik struktury kapitałowej. Ze względu na tę różnicę finanse są również inaczej oceniane pod względem metryki wyceny.
Zarządcy aktywów i firmy fintech są postrzegane jako bardziej „normalne” firmy pod względem wyceny.
| Deal Value ($BN) | |
|---|---|
| Bradford & Bingley assets | 19.7 |
| First Gulf Bank | 17.4 |
| Worldpay Group | 14.4 |
| Brighthouse Financial | 8,6 |
| Sompo International | 8,3 |
| PrivateBancorp | 6.5 |
| Aberdeen AM | 6 |
| Allied World Assurance | 5.8 |
| USI Holdings | 5.7 |
Niemniej jednak podmioty finansowe są głównymi uczestnikami rynków kapitałowych i klientami bankowości inwestycyjnej. Po stronie sprzedaży i handlu instytucje finansowe wykraczają daleko poza zarządzanie ryzykiem lub rozwiązania hedgingowe i zajmują aktywne pozycje na zmiennych, takich jak stopy procentowe lub hedging za pośrednictwem zarówno finansowania waniliowego, jak i strukturyzowanego.
FI, zwłaszcza duże, systematycznie ważne firmy, muszą zwracać uwagę na swój kapitał – jest to coś, co jest oceniane przez 1) globalne i krajowe organy nadzoru finansowego; 2) wierzycieli; 3) analityków kapitałowych. W związku z tym, aby utrzymać odpowiednie wskaźniki kapitałowe, będą one przyjmować wszelkiego rodzaju instrumenty dłużne, kapitałowe i hybrydowe.
Krótkie spojrzenie na roczną sprawozdawczość każdego dużego FI pokaże, że posiadają one:
- Dług o stałej stopie procentowej
- Dług o zmiennej stopie procentowej
- Dług w różnych walutach
- Akcje uprzywilejowane
- Dług hybrydowy
- Dług podporządkowany. Dług
- Kapitał własny
Wszystkie te instrumenty mogą mieć swapy w miejscu, aby służyć pewnemu mandatowi lub w oparciu o pogląd ich zespołów skarbowych. Obligacje będą miały różne wbudowane opcje, czy to kupna, sprzedaży, konwersji.
Instytucje finansowe są oczywistymi beneficjentami skali i działają w przestrzeni intensywnych fuzji i przejęć.
&.