Descripción general del Grupo de Instituciones Financieras
El Grupo de Instituciones Financieras («FIG») se centra en organizaciones financieras como bancos, aseguradoras, gestores de activos (públicos, privados y todo lo que hay entre ellos), empresas de leasing, entidades de ahorro, cooperativas de crédito, prestamistas cautivos y
Algunos subsectores están cubiertos conjuntamente o en su totalidad por otra jurisdicción. Por ejemplo, la tecnología financiera («fintech») puede estar cubierta por la FIG o la tecnología, mientras que los seguros de salud pueden incluir los equipos de atención sanitaria.
Las financieras son muy diferentes de las empresas normales y a menudo se separan por completo a efectos de los mercados de capital de deuda debido al papel que desempeña la deuda en el balance de muchos tipos de financieras. Para los bancos, las aseguradoras y cualquier otra entidad que obtenga fondos para prestar con un margen más alto, la deuda y los gastos de intereses se consideran más como activos y costes de las mercancías vendidas que como un componente de la estructura de capital. Los financieros también se evalúan de manera muy diferente en términos de métricas de valoración debido a esta diferencia.
Los gestores de activos y las empresas de tecnología financiera se ven como empresas más «normales» en términos de valoración.
| Valor de la transacción ($BN) | |
|---|---|
| Bradford &Bingley assets | 19.7 |
| First Gulf Bank | 17,4 |
| Worldpay Group | 14.4 |
| Brighthouse Financial | 8,6 |
| Sompo International | 8,3 |
| PrivateBancorp | 6.5 |
| Aberdeen AM | 6 |
| Allied World Assurance | 5,8 |
| USI Holdings | 5.7 |
Sin embargo, las financieras son importantes participantes en los mercados de capitales y clientes de la banca de inversión. En el ámbito de las ventas y la negociación, las entidades financieras van más allá de la gestión del riesgo o de las soluciones de cobertura y adoptan posiciones activas en variables como los tipos de interés o la cobertura a través de la financiación estructurada y la convencional.
Las entidades financieras, especialmente las grandes empresas de importancia sistemática, tienen que vigilar su capital, ya que son evaluadas por: 1) los reguladores financieros nacionales y mundiales; 2) los acreedores; 3) los analistas de valores. Por lo tanto, para mantener los ratios de capital adecuados, tomarán todo tipo de instrumentos de deuda, capital e híbridos.
Una mirada rápida a los informes anuales de cualquier IF importante mostrará que lo hacen:
- Deuda a tipo fijo
- Deuda a tipo variable
- Deuda en diferentes monedas
- Acciones preferentes
- Deuda híbrida
- Deuda subordinada Deuda
- Capital ordinario
Todos estos instrumentos pueden tener swaps para servir a un determinado mandato o basados en una opinión de sus equipos de tesorería. Los bonos tendrán varias opciones incorporadas, ya sea de compra, de venta o de conversión.
Las instituciones financieras se benefician obviamente de la escala y operan en un espacio intensivo de fusiones &adquisiciones.