Vue d’ensemble du groupe des institutions financières
Le groupe des institutions financières (« FIG ») se concentre sur les organisations financières telles que les banques, les assureurs, les gestionnaires d’actifs (publics, privés et tout ce qui se trouve entre les deux), les sociétés de crédit-bail, les thrifts, les coopératives de crédit, les prêteurs captifs et
Certains sous-secteurs sont couverts conjointement ou entièrement par une autre juridiction. Par exemple, la technologie financière (« fintech ») peut être couverte par le FIG ou la technologie, tandis que l’assurance santé peut inclure les équipes de soins de santé.
Les sociétés financières sont très différentes des entreprises normales et sont souvent séparées entièrement aux fins des marchés des capitaux d’emprunt en raison du rôle que la dette joue dans le bilan de nombreux types de sociétés financières. Pour les banques, les assureurs et tout ce qui se procure des fonds pour prêter à une marge plus élevée, la dette et les charges d’intérêt sont considérées comme des actifs et des coûts des marchandises vendues plutôt que comme une composante de la structure du capital. Les financiers sont également évalués très différemment en termes de métriques d’évaluation en raison de cette différence.
Les gestionnaires d’actifs et les sociétés fintech sont considérés comme des sociétés plus « normales » en termes d’évaluation.
| Valeur de transaction ($BN) | |
|---|---|
| Bradford &Actifs Bingley | 19.7 |
| First Gulf Bank | 17.4 |
| Worldpay Group | 14.4 |
| Brighthouse Financial | 8,6 |
| Sompo International | 8,3 |
| PrivateBancorp | 6.5 |
| Aberdeen AM | 6 |
| Allied World Assurance | 5.8 |
| USI Holdings | 5.7 |
Néanmoins, les financières sont des participants majeurs des marchés de capitaux et des clients des banques d’investissement. Du côté des ventes et du négoce, les financiers vont bien au-delà de la gestion des risques ou des solutions de couverture et prendront des positions actives sur des variables telles que les taux d’intérêt ou la couverture via des financements vanille et structurés.
Les IF, en particulier les grandes entreprises d’importance systématique, doivent garder un œil sur leur capital – c’est un élément sur lequel elles sont évaluées par 1) les régulateurs financiers mondiaux et nationaux ; 2) les créanciers ; 3) les analystes d’actions. En tant que telles, pour maintenir des ratios de capital adéquats, elles prendront toutes sortes de dettes, d’actions et d’instruments hybrides.
Un coup d’œil rapide aux rapports annuels de n’importe quelle grande IF montrera qu’elles détiennent :
- Dette à taux fixe
- Dette à taux variable
- Dette dans différentes devises
- Actions privilégiées
- Dette hybride
- Dette subordonnée. Dette
- Common Equity
Tous ces instruments peuvent avoir des swaps en place pour servir un certain mandat ou sur la base d’un avis de leurs équipes de trésorerie. Les obligations auront diverses options intégrées, qu’il s’agisse d’options d’achat, de vente, de conversion.
Les institutions financières sont des bénéficiaires évidents de l’échelle et opèrent dans un espace intensif de fusions &acquisitions.