Financial Institutions Group

Financial Institutions Group Overview

Financial Institutions Group („FIG”) se concentrează asupra organizațiilor financiare, cum ar fi băncile, asigurătorii, administratorii de active (publici, privați și tot ceea ce se află între acestea), companiile de leasing, băncile de economii, cooperativele de credit, creditorii captivi și

Câteva subsectoare sunt acoperite în comun sau în întregime de o altă jurisdicție. De exemplu, tehnologia financiară („fintech”) poate fi acoperită de FIG sau de tehnologie, în timp ce asigurările de sănătate pot include echipele de asistență medicală.

Financiarele sunt foarte diferite de corporațiile obișnuite și sunt adesea separate în întregime în scopul piețelor de capital de împrumut din cauza rolului pe care îl joacă datoriile în bilanțul multor tipuri de financiare. Pentru bănci, asigurători și orice altceva care obține fonduri pentru a acorda împrumuturi cu o marjă mai mare, datoria și cheltuielile cu dobânzile sunt privite mai degrabă ca active și costuri ale bunurilor vândute decât ca o componentă a structurii capitalului. Companiile financiare sunt, de asemenea, evaluate foarte diferit în ceea ce privește parametrii de evaluare din cauza acestei diferențe.

Gestionarii de active și companiile fintech sunt văzute ca fiind companii mai „normale” în ceea ce privește evaluarea.

Cu toate acestea, societățile financiare sunt participanți importanți pe piețele de capital și clienți ai băncilor de investiții. În ceea ce privește vânzările și tranzacțiile, financiarele privesc mult dincolo de soluțiile de gestionare a riscurilor sau de acoperire a riscurilor și vor lua poziții active pe variabile precum ratele dobânzilor sau acoperirea riscurilor atât prin intermediul finanțării vanilla, cât și al finanțării structurate.

FI-urile, în special firmele mari, importante din punct de vedere sistematic, trebuie să fie atente la capitalul lor – acesta este un aspect în funcție de care sunt evaluate de: 1) autoritățile de reglementare financiară globale și naționale; 2) creditori; 3) analiștii de capital. Ca atare, pentru a menține ratele de capital adecvate, acestea vor prelua tot felul de datorii, acțiuni și instrumente hibride.

O privire superficială asupra rapoartelor anuale ale oricărui IF important va arăta că acestea dețin:

• Datorie cu rată fixă
• Datorie cu rată variabilă
• Datorie în diferite valute
• Acțiuni preferențiale
• Datorie hibridă
• Datorie subordonată
• . Debt
• Common Equity

Toate aceste instrumente pot avea swap-uri pentru a servi un anumit mandat sau pe baza unei opinii a echipelor de trezorerie. Obligațiunile vor avea diverse opțiuni încorporate, fie că este vorba de opțiuni de cumpărare, de vânzare, de conversie.

Instituțiile financiare sunt beneficiarii evidenți ai scalei și operează într-un spațiu intensiv de fuziuni & achiziții.

.