Stosunek zatrzymania, czasami nazywany plowback ratio, jest metryką finansową, która mierzy ilość zarobków lub zysków, które są dodawane do zatrzymanych zysków na koniec roku. Innymi słowy, wskaźnik zatrzymania to procent zysków, które są zatrzymywane przez firmę i nie są dystrybuowane jako dywidendy na koniec roku.
Definicja: What Does Retention Ratio Mean?
Jest to ważny pomiar, ponieważ pokazuje, ile firma reinwestuje w swoją działalność. Bez stałego wskaźnika reinwestycji rozwój firmy byłby całkowicie uzależniony od finansowania przez inwestorów i wierzycieli.
W pewnym sensie wskaźnik zatrzymania jest przeciwieństwem wskaźnika wypłaty dywidendy, ponieważ pokazuje, ile pieniędzy firma decyduje się zatrzymać na swoim koncie bankowym; natomiast wskaźnik wypłaty dywidendy oblicza procent zysków, które firma decyduje się rozdzielić między swoich akcjonariuszy. Wskaźnik plowback zwiększa zyski zatrzymane, podczas gdy wskaźnik wypłaty dywidendy zmniejsza zyski zatrzymane.
Formuła
Stopę zatrzymania oblicza się, odejmując dywidendy wypłacone w danym okresie od dochodu netto i dzieląc różnicę przez dochód netto za dany rok.
Licznik tego równania oblicza zyski, które zostały zatrzymane w danym okresie, ponieważ wszystkie zyski, które nie zostały podzielone jako dywidendy w danym okresie, są zatrzymywane przez firmę. Można uprościć formułę, przepisując ją jako zyski zatrzymane w okresie podzielone przez dochód netto.
Analiza
Ponieważ firmy muszą zatrzymać pewną część swoich zysków, aby kontynuować działalność i rozwój, inwestorzy cenią ten wskaźnik, aby pomóc przewidzieć, gdzie firmy będą w przyszłości. Na przykład firma Apple zaczęła wypłacać dywidendy dopiero na początku 2010 roku. Do tego czasu firma zatrzymała wszystkie swoje zyski każdego roku.
To prawda o większości firm technologicznych. Rzadko dają dywidendy, ponieważ chcą reinwestować i nadal rosnąć w stałym tempie. Odwrotnie jest w przypadku firm o ugruntowanej pozycji, takich jak GE. GE daje dywidendy każdego roku do swoich akcjonariuszy.
Wyższe stopy zatrzymania nie zawsze są uważane za dobre dla inwestorów, ponieważ zazwyczaj oznacza to, że firma nie daje tyle dywidendy. Może to oznaczać, że akcje są stale zyskuje z powodu wzrostu firmy jednak. Ten wskaźnik pomaga zilustrować różnicę między akcjami wzrostowymi a akcjami dochodowymi.
Przykład
Ted’s TV Company zarobiła 100 000 USD dochodu netto w ciągu roku i postanowiła wypłacić 20 000 USD dywidendy swoim akcjonariuszom. Oto w jaki sposób Ted obliczyłby swój współczynnik plowback.
Jak widać, współczynnik zatrzymania Teda wynosi 80 procent. Innymi słowy, Ted zatrzymuje 80 procent swoich zysków w firmie. Tylko 20 procent jego zysków trafia do akcjonariuszy. W zależności od jego branży może to być standardowa stawka lub może być wysoka.
.