Państwowe papiery wartościowe odnoszą się do różnych instrumentów inwestycyjnych emitowanych przez rząd. Możesz być zaznajomiony z bonami skarbowymi, obligacjami lub skryptami dłużnymi, ale możesz nie być świadomy, że inne kraje również emitują dług dla inwestorów. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o tym, czym są rządowe papiery wartościowe i jakie są ich różne rodzaje.
Czym są rządowe papiery wartościowe?
Rządowe papiery wartościowe są instrumentami dłużnymi sprzedawanymi w celu finansowania operacji niezależnego rządu. Rządowe papiery wartościowe działają w podobny sposób jak obligacje korporacyjne. Obligacje korporacyjne pomagają firmom pozwolić sobie na sprzęt, wydatki operacyjne i inne wydatki, które mogą pomóc im w rozwoju lub zwiększeniu zysków. W przypadku rządowych papierów wartościowych, fundusze są często wykorzystywane na projekty wojskowe, budowę specjalnej infrastruktury i niezbędne koszty operacyjne. Korzystając z tej formy finansowania, rządy mogą uniknąć podnoszenia podatków lub wydawania cięć wydatków.
Po wyemitowaniu przez rząd papieru wartościowego, inwestorzy indywidualni lub instytucjonalni mogą je kupić. Inwestor indywidualny powinien kupić papier wartościowy z zamiarem zatrzymania go do daty zapadalności. Opłacalna jest również ich sprzedaż przed terminem zapadalności na rynku wtórnym.
Inwestorzy często kupują rządowe papiery wartościowe, aby czerpać korzyści z przepływów pieniężnych wynikających z płatności kuponowych lub aby dodać konserwatywną, pozbawioną ryzyka inwestycję do swojego zdywersyfikowanego portfela. Rządowe papiery wartościowe są często wolne od ryzyka, ponieważ ich finansowanie odbywa się za pośrednictwem rządu amerykańskiego. Rządowe papiery wartościowe innych krajów mogą być bardziej narażone na ryzyko niewypłacalności. Jeśli kraj stoi w obliczu upadku lub niestabilności, inwestor może ryzykować niewykonanie zabezpieczenia.
Ponieważ amerykańskie rządowe papiery wartościowe są wolne od ryzyka, ten instrument inwestycyjny często ma niskie oprocentowanie w porównaniu z obligacjami korporacyjnymi. Dlatego też rządowe papiery wartościowe mogą być niżej oprocentowane nawet w warunkach dobrej koniunktury gospodarczej lub gdy stopy procentowe rosną. Te niskie stopy procentowe mogą nie nadążać za inflacją.
Bony skarbowe
Bony skarbowe lub bony skarbowe są krótkoterminowymi papierami wartościowymi. Oznacza to, że mają krótszy termin wykupu niż obligacje i weksle. Bony skarbowe są często sprzedawane w terminach od kilku dni do 52 tygodni.
Te rządowe papiery wartościowe mają wartość nominalną, taką jak 1 000 USD, 5 000 USD lub 10 000 USD. Zazwyczaj można je kupić po obniżonej stopie procentowej. Kwota, którą płacisz, to stopa dyskontowa. Po zapadalności weksla skarbowego, rząd płaci całą kwotę rachunku.
Inną formą rachunku skarbowego jest rachunek zarządzania gotówką. Ten rodzaj weksla skarbowego jest zwykle emitowany z różnymi terminami. Terminy te trwają tylko kilka dni. Przepływ gotówki z tego typu zabezpieczenia rządowego jest często używany do płacenia za braki lub awaryjne finansowanie rządowe.
Treasury Notes
Możesz kupić obligacje skarbowe lub T-notes w terminach dwóch, trzech, pięciu, siedmiu lub 10 lat. Płacą one odsetki co sześć miesięcy, dopóki nie osiągną terminu wykupu. Gdy obligacja skarbowa osiągnie termin wykupu, osoby fizyczne mogą wykupić całą wartość nominalną.
Możesz kupić obligację skarbową z dyskontem, z premią lub według wartości nominalnej, w zależności od aktualnego rynku. Podobnie jak w przypadku wielu rządowych papierów wartościowych, można licytować obligacje skarbowe na jeden z dwóch sposobów. Pierwszym sposobem jest skorzystanie z oferty niekonkurencyjnej. Ta metoda wymaga, aby zgodzić się na przyjęcie stopy procentowej aukcji określa.
Drugą opcją jest użycie konkurencyjnej oferty. Jeżeli zdecydujesz się na skorzystanie z przetargu konkurencyjnego, musisz najpierw określić liczbę banknotów T, które chcesz kupić, i wysokość zwrotu, jaki chcesz uzyskać z inwestycji. W ten sposób ustala się wysokość upustu, jaki chce się uzyskać przy pierwszym zakupie. Skarb Państwa ma możliwość przyjęcia lub odrzucenia konkurencyjnej oferty. Ten rodzaj struktury przetargowej jest również używany do sprzedaży obligacji skarbowych, skarbowych papierów wartościowych chronionych przed inflacją (TIPS) i innych rodzajów rządowych papierów wartościowych.
Obligacje skarbowe
Obligacje skarbowe lub obligacje T mają 30-letnie terminy i płacą odsetki co sześć miesięcy. Po upływie terminu wykupu obligacji, otrzymasz całą wartość nominalną papieru wartościowego. Jeśli chcesz kupić obligację skarbową, będziesz potrzebował co najmniej 100 USD, aby kupić papier wartościowy bezpośrednio od Skarbu Państwa USA, lub od brokera lub bankiera. Możesz pozwolić obligacji skarbowej osiągnąć termin wykupu lub sprzedać ją przed terminem wykupu na rynku wtórnym.
Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS)
Skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS) są dostępne na okresy pięcio-, dziesięcio- lub trzydziestoletnie. Podobnie jak w przypadku tradycyjnych obligacji skarbowych, odsetki są wypłacane co sześć miesięcy. TIPS są bardzo podobne do konwencjonalnych obligacji skarbowych, ale jest jedna zasadnicza różnica. Standardowa obligacja skarbowa zachowuje ten sam kapitał przez cały okres jej trwania. Jednakże, wartość nominalna obligacji TIPS będzie wzrastać zgodnie ze wskaźnikiem cen towarów i usług konsumpcyjnych (CPI). W ten sposób zasada działania obligacji jest zgodna z inflacją.
Jeśli inflacja wzrośnie w ciągu roku, wartość papieru wartościowego wzrośnie w tym samym roku. Zamiast mieć obligację, która jest bezwartościowa po jej zapadalności, masz obligację, która utrzymuje swoją wartość przez cały okres jej życia.
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu (FRN)
Obligacja o zmiennym oprocentowaniu (FRN) emitowana jest na okres dwóch lat. Jest to rządowy instrument dłużny o stopie procentowej, która zmienia się w oparciu o zewnętrzny punkt odniesienia. Ten punkt odniesienia jest zazwyczaj równy stopie referencyjnej rynku pieniężnego. Można je porównać do stopy funduszy federalnych lub stopy LIBOR (London Inter-bank Offered Rate). W przypadku amerykańskiego FRN, płatności odsetkowe rosną i spadają w zależności od stopy dyskontowej.
Każdy FRN ma tak zwany „okres przeszacowania”. Jest to częstotliwość, z jaką stopa procentowa ulega zmianie w oparciu o benchmark. Okresy resetu są różne. Niektóre FRN mogą resetować swoje stopy procentowe codziennie lub co tydzień. Inne mogą to robić tylko raz na kwartał lub raz w roku.
Obligacje oszczędnościowe
Obligacje oszczędnościowe są produktem inwestycyjnym o niskim ryzyku, który pomaga oszczędzającym walczyć z inflacją. Obligacje te robią to poprzez połączenie stałej stopy procentowej z inflacją. Ten rządowy papier wartościowy pozwala rządowi pożyczać pieniądze na określony czas. Okres pożyczania może wynosić od jednego roku do 30 lat. Departament Skarbu USA zatrzyma odsetki, które narosły w ciągu ostatnich trzech miesięcy przed wycofaniem funduszy z obligacji.
Po upływie pięciu lat możesz odzyskać swoje pieniądze w dowolnym momencie. Najniższa kwota, jaką możesz wpłacić na obligacje oszczędnościowe to $25 i $50 dla obligacji papierowych. Najwyższa kwota, którą możesz wpłacić w ciągu roku to $10,000 i $5,000 dla obligacji papierowych.
Ponieważ istnieje wiele różnych rodzajów tradycyjnych obligacji, będziesz miał dwie opcje, jeśli chcesz kupić obligacje rządowe. Pierwszą opcją jest obligacja Serii I, która wypłaca Ci stałą stopę procentową opartą na inflacji. Drugą opcją jest obligacja Serii EE, która nie uwzględnia inflacji. Obligacje Serii EE dają pewność, że po 20 latach Twoja pierwotna inwestycja w obligacje podwoi się. Innymi słowy, jeśli kupisz obligacje Serii EE za połowę ich wartości, Skarb Państwa gwarantuje, że osiągną one wartość nominalną za 20 lat. Ważne jest, aby zauważyć, że podczas gdy stopa procentowa dla obligacji Serii I nie zmieni się, stopa procentowa dla obligacji EE zmieni się, ponieważ ma zmienną stopę procentową.
Jak kupić rządowe papiery wartościowe
Możesz kupić rządowe papiery wartościowe na wiele różnych sposobów. Prostym i popularnym sposobem na zakup skarbowych papierów wartościowych jest skorzystanie z usługi Treasury Direct. Treasury Direct jest platformą internetową, którą sponsoruje Departament Skarbu. Można również kupić rządowe papiery wartościowe za pośrednictwem Skarbu Państwa Stanów Zjednoczonych. Ostatnią opcją jest ich zakup na rynkach wtórnych za pośrednictwem instytucji finansowej, brokera lub dealera. Do zakupu obligacji skarbowych, bonów, banknotów, TIPS i FRN potrzeba minimum 100 USD.
Jeśli zdecydujesz się na zakup rządowych papierów wartościowych za pośrednictwem TreasuryDirect, możesz połączyć witrynę z osobistym kontem bankowym. Korzystając z tej metody, nie będziesz musiał martwić się o dodatkowe opłaty i prowizje, które pochodzą z wykorzystaniem brokera.
Jeśli jesteś zainteresowany zakupem międzynarodowego zabezpieczenia rządowego, będziesz musiał pracować z brokerem, który ma to doświadczenie. Często znane jako obligacje jankeskie, zagraniczne rządowe papiery wartościowe mogą być trudniejsze do inwestowania. To dlatego, że mogą one pochodzić z wyższych inwestycji minimalnych, konieczność kont offshore lub innych szczególnych kwalifikacji.
The Bottom Line
Kupowanie rządowych papierów wartościowych może być doskonałym sposobem, aby wejść w świat inwestowania, jeśli nie jesteś wielkim ryzykantem. Jeśli chodzi o świat inwestowania, dywersyfikacja portfela ma kluczowe znaczenie dla bezpieczeństwa finansowego. Ostatecznie, będziesz musiał wybrać metodę i strategię inwestycyjną, która działa najlepiej dla Twojej przyszłości finansowej i Twojej tolerancji ryzyka.
Tips for Smart Investing
- Aby zbudować dobrze zbalansowany portfel zgodny z Twoimi celami i tolerancją ryzyka, rozważ współpracę z doradcą finansowym. Znalezienie odpowiedniego doradcy finansowego, który odpowiada Twoim potrzebom nie musi być trudne. Darmowe narzędzie SmartAsset w ciągu pięciu minut dopasuje Cię do doradców finansowych w Twojej okolicy. Jeśli jesteś gotowy, aby poznać lokalnych doradców, którzy pomogą Ci osiągnąć Twoje cele finansowe, zacznij już teraz.
- Wolisz zrobić to sam? Dobrym miejscem do rozpoczęcia jest określenie alokacji aktywów. Jest to kluczowy element dla inwestorów, jeśli chodzi o zrównoważenie ryzyka w ich portfelach. Inwestorzy z dużymi dochodami do dyspozycji mogą wybrać bardziej ryzykowną alokację aktywów. Ktoś zbliżający się do wieku emerytalnego, może jednak chcieć być bardziej konserwatywny. Kalkulator alokacji aktywów SmartAsset może pomóc Ci określić alokację, która ma dla Ciebie największy sens.