Ceny złota i srebra

Cena złota jest dziś określana przez podaż i popyt, ponieważ jest przedmiotem handlu na dużych globalnych rynkach metali fizycznych (od surowej rudy do rafinowanych sztabek i monet), a nawet kontraktów na przyszłą dostawę po określonej cenie.

W USA cena określana przez rynek jest stosunkowo niedawnym zjawiskiem. Przez większą część historii Stanów Zjednoczonych rząd ustalał cenę, po której złoto mogło zostać zamienione na papierową walutę. We wczesnych latach republiki kurs wymiany wynosił 19,39 dolarów za uncję. W 1834 roku wzrósł do 20,67 dolarów i utrzymywał się na tym poziomie lub w jego pobliżu aż do 1933 roku, kiedy to Franklin Roosevelt podniósł go do 35 dolarów. Roosevelt zakazał również prywatnego posiadania złota przez obywateli USA i zlikwidował wymienialność papierowych dolarów na metal, więc cena odzwierciedlała tylko to, co płacili zagraniczni nabywcy. W końcu, w 1972 roku, prezydent Nixon zamknął „złote okno”; obywatele znów mogli posiadać złoto, ale obcokrajowcy nie mogli wymieniać papierowych dolarów na złoto za pośrednictwem rządu (choć nadal mogli używać tych dolarów do zakupu złota na wolnym rynku). Cena złota mogła swobodnie się unosić.

Srebro, dla kontrastu, zawsze miało cenę ustalaną przez rynek, a historia jego ceny jest naznaczona ostrymi wahaniami, których można by się spodziewać, gdyby nie istniały żadne stałe ceny ustalane przez rząd federalny.

Jakie są historyczne wysokie i niskie ceny złota i srebra?

Wszystkie-Time Highs and Lows for Gold & Silver

(Based on London PM Fix Prices)

Annual Highs and Lows for Gold & Silver

Prognozy cenowe dla złota i srebra

Ceny złota i srebra nie rosną i nie spadają z tych samych powodów, co ceny akcji. Ogólnie rzecz biorąc, złoto jest odwrotnie skorelowane z rynkiem akcji. Metale szlachetne są historyczną bezpieczną przystanią, więc jeśli inwestorzy są zaniepokojeni akcjami lub obawiają się tego, co może się wydarzyć na tym rynku, mają tendencję do kupowania złota, co powoduje wzrost jego ceny. I odwrotnie, jeśli inwestorzy są pewni, że rynek akcji będzie rósł, to właśnie tam będą inwestować, a cena złota ma tendencję do spadania.

Wydajność złota i srebra zależy nie tylko od rynku akcji. Ponieważ metale szlachetne są, między innymi, magazynem wartości, ich ceny mają tendencję do wzrostu, gdy czasy są trudne, czy te trudne czasy są ekonomiczne, monetarne, finansowe lub geopolityczne w przyrodzie. Historia pokazuje również, że dobrze sobie radzą, gdy inflacja wzrasta.

Wydajność złota i srebra zależy nie tylko od rynku akcji. Ponieważ metale szlachetne są, między innymi, magazynem wartości, ich ceny mają tendencję do wzrostu, gdy czasy są trudne, niezależnie od tego, czy te trudne czasy są ekonomiczne, monetarne, finansowe czy geopolityczne w naturze. Historia pokazuje również, że dobrze sobie radzą, gdy inflacja rośnie.

W dodatku, złoto i srebro to pieniądze i zabezpieczenie przed katastrofą finansową. Jeśli dojdzie do najgorszego – jeśli dojdzie do hiperinflacji i utraty zaufania do walut fiat – monety z metali szlachetnych będą jedną z jedynych metod płatności niemal powszechnie uznawanych za posiadające realną i trwałą wartość, i prawdopodobnie zostaną zaakceptowane w zamian za towary i usługi.

Przewidywanie cen złota i srebra zależy więc od wielu czynników, ale przede wszystkim dotyczą one naszych perspektyw na przyszłość. Z badań przeprowadzonych przez GoldSilver wynika, że ryzyko finansowe jest obecnie wysokie, a jeśli któreś z nich doprowadzi do kryzysu, inwestorzy będą szukać schronienia w złocie i srebrze, co spowoduje wzrost ich cen. A im gorszy kryzys, tym wyższe będą ich ceny.

How High Could the Price of Gold Go?

Złoto służyło jako bezpieczna przystań przez dosłownie tysiące lat. Więc jeśli strach jest wysoki lub kryzys rozwija się na rynkach lub w gospodarce, inwestorzy instynktownie spieszą do złota, a popyt popycha jego cenę wyżej. Wierzcie lub nie, ale w latach 70. złoto poszybowało w górę o ponad 2300%, ponieważ w tym czasie miała miejsce seria kryzysów – dwie recesje, embargo energetyczne, galopująca inflacja i niebotycznie wysokie stopy procentowe. Połączenie tych czynników sprawiło, że cena złota osiągnęła najwyższy w historii, skorygowany o inflację poziom.

Wydaje nam się, że obecnie znów mamy do czynienia z wieloma czynnikami ryzyka, a seria kryzysów zmierza w naszą stronę – jeśli tak się stanie, ceny złota i srebra prawdopodobnie osiągną nowe rekordy wszech czasów. Pięciocyfrowa cena złota jest możliwa, jeśli kryzysy będą wystarczająco poważne. Oto, co tuzin największych banków inwestycyjnych przewiduje dla cen złota w 2018 roku.

How High Could the Price of Silver Go?

Srebro w rzeczywistości krążyło jako waluta częściej niż złoto. Chociaż srebro ma wiele zastosowań przemysłowych, a zatem może podlegać wpływom działalności gospodarczej, służyło również jako bezpieczna przystań w okresach kryzysu finansowego. Będzie się ono zachowywało tak samo jak złoto. Mike Maloney uważa, że srebro może ostatecznie osiągnąć poziom trzech cyfr.

Powszechne pytania o ceny metali szlachetnych

Co to jest „cena spot?”

Cena spot jest zazwyczaj ceną bazową jednej uncji trojańskiej metalu w dowolnej formie. Każda transakcja, którą przeprowadzisz na rynku złota, będzie oparta na cenie spot.

Każda wycena ceny spot złota w gramach lub kilogramach jest zazwyczaj tylko konwersją wartości w uncjach, a nie oddzielnym rynkiem handlowym. To samo dotyczy innych walut, takich jak euro czy juan, które są zazwyczaj przeliczane na podstawie aktualnych kursów walutowych.

Każde kupno i sprzedaż, którą chcesz przeprowadzić, będzie oparte na cenie spot w momencie zakupu lub sprzedaży. Zakupy są oparte na cenie „ask”, a sprzedaż jest oparta na cenie „bid”.

Jaka jest różnica między ceną Ask a ceną Bid?

Spot zazwyczaj odnosi się do ceny „bid”, którą widzisz na liście – która jest najbardziej aktualną ceną rynkową, po której kupujący są skłonni do zakupu. Cena „ask” jest najnowszą ceną rynkową, po której sprzedawcy są skłonni sprzedać.

Jak ustalana jest cena spot metali szlachetnych?

Cena spot jest oparta na aktywności handlowej na rynkach kontraktów terminowych. Metale szlachetne handluje się tak samo jak akcje i inne papiery wartościowe. „Cena spot” odzwierciedla bieżącą cenę handlową.

W USA, COMEX jest główną giełdą, która ustala cenę, która zmienia się w ciągu dnia handlowego. Jest to cena, która przenika do poziomu detalicznego i jest podawana, gdy idziesz kupić od dealera, w zależności od tego, co robią kupujący i sprzedający.

Transakcje na COMEX obejmują kupno i sprzedaż kontraktów terminowych. W przypadku złota, każdy z nich reprezentuje 100 uncji metalu. W przypadku srebra kontrakty opiewają na 5 000 uncji (choć mogą być podzielone na pięć segmentów po 1 000 uncji każdy). Istnieje możliwość zakupu fizycznego złota lub srebra na Comex, ale wielkość kontraktów sprawia, że są one poza zasięgiem wszystkich, poza najbardziej zamożnymi nabywcami. Ponadto, odebranie dostawy metalu z Comexu jest skomplikowaną procedurą. Tak więc prawie cały handel na giełdzie jest wynikiem działalności wielkich instytucji finansowych, które dokonują spekulacyjnych ruchów lub zabezpieczają się, używając dużych kontraktów jako narzędzia.

Tak więc, co dziwne, cena, jaką zapłacisz za fizyczne złoto w danym momencie, jest napędzana przez rynek, na którym prawie 100% uczestników po prostu handluje papierami i nie jest zainteresowanych zakupem fizycznego złota. Cena spot jest podawana w dolarach amerykańskich.

What Is the London Fix Price?

Złoto jest przedmiotem handlu na całym świecie i przez całą dobę. Niektóre z większych giełd obejmują Nowy Jork, Londyn i Szanghaj. Handel złotem odbywa się od 6 rano do 5:15 po południu czasu wschodniego, od niedzieli do piątku (w dni powszednie rynek jest zamknięty na 45 minut). Cena spot ciągle się zmienia w ciągu dni handlowych, w zależności od tego, co robią kupujący i sprzedający.

Rynek londyński zapewnia „fix” cenowy dwa razy dziennie dla złota – o 10:30 i 15:00 (London GMT) – i raz dziennie dla srebra (w dni robocze). Ma ona na celu ustalenie ceny dla kontraktów pomiędzy członkami londyńskiego rynku kruszcu, ale nieformalnie zapewnia uznany kurs, który jest używany jako benchmark do wyceny większości produktów ze złota i instrumentów pochodnych na światowych rynkach.

Londyński fix na dany dzień jest ustalany w drodze telekonferencji pomiędzy 12 największymi prywatnymi bankami na świecie. Jest on następnie używany przez instytucje, producentów i innych dużych uczestników rynku do wyceny kontraktów.

Klienci detaliczni tacy jak Ty i ja nie mogą kupować i sprzedawać w oparciu o cenę fix, tylko o cenę spot (plus premia).

Czy można kupić złoto po cenie spot?

Nie jest to prawdopodobne. Jak wspomniano, cena spot jest określana przez działania na rynku kontraktów terminowych. Dotyczy ona „niefabrykowanego” metalu (tj. 400-oz. sztabek zwanych „Good Delivery Bars”). Przekształcanie stopionego metalu w złote lub srebrne monety, małe sztabki lub biżuterię wiąże się z kosztami dodatkowymi. Premia jest więc naliczana po drodze: przez rafinerię, fabrykanta, który wyprodukował produkt, oraz dealera, który go pozyskuje i sprzedaje.

Twój koszt będzie zależał od formy złota, które kupujesz.

Co to jest „Premia?”

Premium to kwota ponad cenę spot, którą płacisz. Jest to suma dodatkowych opłat pobieranych od konsumentów za usługi rafinacji, formowania, wytwarzania i obsługi metali szlachetnych.

Przedmioty o najniższej premii (i dlatego najmniej kosztowne wagowo) to sztabki, które mogą być zarówno wylewane, jak i tłoczone. Monety i rundy nosić nieco wyższe premie, ponieważ mają one bardziej skomplikowane wzory i zawsze są stemplowane. Złota biżuteria ma tendencję do przenoszenia najwyższych premii, biorąc pod uwagę zaangażowane rzemiosło (choć można kupić „biżuterię”, która składa się wyłącznie ze złota i unika wysokiego narzutu większości rzemieślniczej biżuterii).

Wszyscy dealerzy pobierają premię od ceny spot. Oto jak znaleźć renomowanego dealera z konkurencyjnymi premiami, wraz z poradami, co kupić.

Jak rynek złota różni się od rynku akcji?

Rynek akcji (NYSE, NASDAQ, etc.) obejmuje obrót akcjami, transfer akcji od sprzedających do kupujących. W przeważającej części, kupujący chcą posiadać te akcje w ich rachunku, dopóki nie sprzedadzą go za (miejmy nadzieję) wyższą cenę. Ten okres posiadania może być mierzony w sekundach, dekadach, lub jakimkolwiek okresie czasu pomiędzy nimi.

Rynek złota, jak zauważono, jest rynkiem terminowym. Kupujący i sprzedający handlują kontraktami na prawo do kupna lub sprzedaży 100-oz. partii po ustalonej przyszłej cenie. Prawie wszystkie kontrakty są „wyzerowane” do końca dnia handlowego, co oznacza, że prawie nikt nie kończy danego dnia handlowego z kontraktami, które pozostawiają mu oczekiwanie na fizyczną dostawę złota. Bardzo niewiele fizycznego metalu przechodzi z rąk do rąk za pośrednictwem rynku terminowego.

Dalej, istnieją terminy „długi” i „krótki”, które mogą być przyczyną zamieszania dla początkujących inwestorów. Na rynku akcji, jesteś „długi”, jeśli jesteś właścicielem akcji. Zarabia się pieniądze, gdy cena idzie w górę, a traci, gdy cena spada. Jeżeli jesteś „krótki” na akcje, pożyczasz czyjeś akcje i sprzedajesz je, tak jakbyś był ich właścicielem. Zarabiasz pieniądze, gdy cena spada i tracisz pieniądze, gdy cena rośnie.

W końcu musisz odkupić te akcje na wolnym rynku i zwrócić je ich pierwotnemu właścicielowi.

Na rynku złota nie jest to kwestia pożyczania. Jesteś „długi”, jeśli kupujesz kontrakt, „krótki”, jeśli go sprzedajesz. Ktoś musi zająć długą pozycję i ktoś inny musi zająć krótką pozycję dla każdego kontraktu będącego przedmiotem obrotu. Na koniec dnia, długi i krótkie pozycje po prostu się rozliczają, prawie zawsze za gotówkę, chyba że kontrakt jest rolowany na następny dzień, co jest możliwe.

Jakie czynniki mogą sprawić, że cena spot wzrośnie lub spadnie?

Wiele czynników wpływa na zwyczaje kupujących i sprzedających metale szlachetne. Na cenę srebra większy wpływ ma popyt przemysłowy, ze względu na wiele zastosowań, w których jest ono wykorzystywane (i zużywane, co powoduje konieczność jego wymiany). Złoto ma pewne zastosowania przemysłowe, ale w przeważającej większości jest kupowane w celach inwestycyjnych (i dlatego rzadko jest zużywane). Katalizatory, które mają największy wpływ na ceny spot to:

• Dolar amerykański – Dolar i złoto mają tendencję do bycia odwrotnie skorelowanymi (kiedy dolar rośnie, złoto spada i na odwrót). Podczas gdy zachowanie każdej waluty może wpływać na ceny złota, dolar amerykański robi to najbardziej bezpośrednio, ponieważ złoto jest głównie wyceniane w dolarach.
• Towary – Złoto jest bardziej „pieniądzem” niż towarem, ale ponieważ ma zastosowania przemysłowe i jubilerskie, na cenę złota może wpływać to, jak towary, jako sektor, radzą sobie w ogóle.
• Inflacja – Znane jako prawdopodobnie największe zabezpieczenie przed inflacją w historii, złoto ma tendencję do wzrostu nie tylko w okresach rzeczywistej inflacji, ale także wtedy, gdy inflacja jest jedynie przewidywana.
• Stopy procentowe – Złoto i stopy procentowe są generalnie odwrotnie skorelowane (gdy stopy rosną, jest to generalnie uważane za negatywne dla złota). Jednakże „realna” stopa procentowa (dominująca stopa procentowa minus inflacja) jest ważniejsza niż sama nominalna stopa procentowa.
• Rynki akcji – Złoto i rynek akcji są również odwrotnie skorelowane. Kiedy inwestorzy są podekscytowani akcjami, mają tendencję do niekupowania złota. Gdy giełda spada, a oni się boją, mają tendencję do kupowania złota.
• Banki centralne – Działalność banków centralnych (od drukowania pieniędzy do kupowania lub sprzedawania złota) może wpływać na ceny złota. Sprzedaż jest jednak od wielu lat ograniczona przez Central Bank Gold Agreement, które jest rewidowane co pięć lat. Obecnie obowiązuje czwarte CBGA, które wygasa w maju 2019 roku.
• Kryzys – W praktycznie każdym rodzaju kryzysu – od ataku terrorystycznego, przez wstrząsy polityczne, po recesję – złoto jest postrzegane jako bezpieczna przystań. Wydarzenie lub trend, który wywołuje strach u inwestorów, często powoduje wzrost cen złota.
• Manipulacja – To zawsze jest gorący temat. Zobacz poniżej.
• Srebro – Srebro zazwyczaj rośnie i spada wraz ze złotem. Wpływają na nie te same czynniki wymienione powyżej, ale nie w tym samym stopniu. Choć użyteczne jako pieniądz przy drobnych transakcjach, srebro jest niezwykle nieporęczne w porównaniu ze złotem i ma o wiele więcej zastosowań przemysłowych, więc zazwyczaj nie odgrywa tej samej odruchowej roli „bezpiecznej przystani” (przynajmniej w tym samym stopniu), co złoto od tysiącleci.

Dlaczego ludzie mówią, że cena złota jest manipulowana?

Krótka odpowiedź: ponieważ tak jest. Krótka odpowiedź, jednakże, może nie być prostą odpowiedzią, i tak jest w tym przypadku. Wiele, wiele słów zostało napisanych na temat manipulacji ceną złota. Krótka odpowiedź jest poprawna, ponieważ WSZYSTKIE rynki są manipulowane, zgodnie z najbardziej podstawową definicją: handel z zamiarem wpływania na cenę – i udaje się to. Takie działania mogą być nielegalne, jak w przypadku skandalu związanego z ustalaniem stawek LIBOR. Może też być legalne, jak na przykład atak George’a Sorosa na funta brytyjskiego, który przyniósł mu fortunę. Może też znaleźć się w szarej strefie pomiędzy nimi, jak wtedy, gdy sprzedawcy krótkich pozycji przeprowadzają skoordynowany atak na cenę akcji firmy.

Problem z oceną manipulacji złotem polega na tym, że bardzo mała liczba dużych banków inwestycyjnych (znanych jako „banki złota”, ponieważ posiadają duże ilości fizycznego metalu) kontroluje ceny na rynku kontraktów terminowych. Regularnie zawierają one ogromne kontrakty na zakup lub sprzedaż złota, które nigdy nie mają być zrealizowane. Jak wyjaśniono powyżej, kontrakty te są albo „longami” (ofertami kupna), albo „shortami” (ofertami sprzedaży). Pod koniec dnia prawie żadne fizyczne złoto nie przechodzi z rąk do rąk, jednak handel tymi papierowymi kontraktami może mieć ogromny wpływ na cenę złota na rynku spot.

Te wielkie banki są w biznesie, by zarabiać pieniądze, kropka. Na ich korzyść przemawia to, że naciskają na ceny, aby zapewnić sobie zysk. Z powodu ich wielkości i wielkości ich kontraktów, mają one ogromny wpływ na równanie popytu i podaży, gdzie kupujący 10 monet od swojego lokalnego dealera nie ma żadnego wpływu.

Banki złota tworzą trendy. Jeśli kupują dużo kontraktów, inni wielcy nabywcy instytucjonalni, tacy jak fundusze hedgingowe, pójdą w ich ślady, podnosząc cenę. I na odwrót. Banki mają tu przewagę, ponieważ zazwyczaj są również właścicielami rachunków złota dużych funduszy. Wiedzą więc, co robią ich klienci i mogą zawierać transakcje z nimi lub przeciwko nim. Ten rodzaj handlu – znany jako „front-running” – jest nielegalny na rynku akcji, ale legalny w przypadku metali szlachetnych.

Podsumowując, rynki metali szlachetnych są: maleńkie w porównaniu z rynkami akcji i obligacji, bardzo słabo uregulowane, zdominowane przez niewielką liczbę graczy i nieprzejrzyste. Nic dziwnego, że manipulacje cenami zdarzają się regularnie.

Co to wszystko oznacza, że dla małych inwestorów próba zarobienia pieniędzy na krótkoterminowych zakładach na rynku złota jest samobójstwem. Duzi gracze ustawili szanse przeciwko tobie. Niemniej jednak, nie powinno to nikogo zniechęcać do kupowania złota. Kiedykolwiek rzeczywisty popyt na fizyczny metal wzrośnie – a wierzymy, że tak będzie w przyszłości – cena wzrośnie wraz z nim, bez względu na to, jak bardzo papierowe kontrakty mogą być manipulowane.

Jedna ostatnia uwaga. Istnieje różnica między manipulacją a spiskiem. Są ludzie, którzy uważają, że banki złota (oprócz służenia swoim własnym interesom) manipulują ceną złota w zmowie z rządem federalnym. Waszyngton, jak głosi argument, nie chce, by złoto poszybowało na księżyc, ponieważ to obnażyłoby dolara jako chwiejną walutę fiat, którą jest.

Więc federalni wykorzystują władzę banków do tłumienia cen. Jesteśmy otwarci, ale sceptycznie nastawieni do tego punktu widzenia. Jeśli chcielibyście dowiedzieć się więcej o rzekomym spisku, głównym źródłem jest Gold Anti-Trust Action Committee (GATA).

What’s the Difference Between an Ounce and a Troy Ounce?

Ouncja trojańska jest standardową jednostką miary używaną dla metali szlachetnych, takich jak złoto i srebro. Uncja trojańska, po przeliczeniu na gramy, jest równa 31,103 grama, czyli jest cięższa od tradycyjnej uncji, równej 28,349 grama.

Ouncja trojańska jest o około 10% cięższa od zwykłej uncji. Uncja avoirdupois, lub tradycyjna uncja, może być zamieniona na uncję trojańską przez proste podzielenie jej przez 0,91. Jednak na każdy funt troy przypada tylko 12 uncji troy, co sprawia, że funt troy jest lżejszy od zwykłego funta, który ma 16 uncji. Może to być mylące, ale jest to standard pomiaru metali szlachetnych takich jak złoto i srebro.

Co to jest wskaźnik złota/srebra i dlaczego jest ważny?

Stosunek złota do srebra jest kalkulacją mającą służyć jako wskaźnik rozbieżności pomiędzy wartością rynkową tych dwóch metali.

Aby obliczyć stosunek złota do srebra, wystarczy podzielić cenę złota przez cenę srebra.

Złoto zawsze było wyżej cenione niż srebro, ale w miarę jak każdy metal zmienia swoją cenę, zmienia się również stosunek między nimi. Stosunek złota do srebra wynoszący 80 lub więcej historycznie służył jako niezawodny sygnał, że cena srebra ma wzrosnąć lub cena złota ma spaść.

W czasach współczesnych, stosunek ten przeważnie pozostawał pomiędzy 50 a 80. Dywergencja na obu końcach tego zakresu często sygnalizuje, że korekta z powrotem w kierunku średniej może być przed nami.

Mike Maloney omówił historyczne wzorce i użyteczność stosunku złota do srebra, jak również to, dokąd stosunek ten prawdopodobnie zmierza.

Jak obliczyć wartość Twojego złota i srebra?

Wartość Twojego złota jest łatwo obliczana poprzez pomnożenie liczby uncji, które posiadasz, przez cenę spot. Pamiętaj jednak o premiach i spreadach bid/ask. W ten sposób zapłacisz więcej niż spot, jeśli kupujesz i otrzymasz mniej niż spot, jeśli sprzedajesz – z małymi, lokalnymi dealerami generalnie pobierającymi najwyższe premie. Będą również opłaty za wysyłkę i obsługę oraz ewentualnie podatki, jeśli kupujesz lokalnie. Jeśli zdecydujesz się otworzyć u nas konto, będziesz miał bezpieczny dostęp online do naszej bardzo zróżnicowanej linii produktów złota i srebra, które możesz nabyć za pomocą różnych opcji płatności (w tym kart kredytowych i debetowych, czeków osobistych, przelewów bankowych, PayPal i Bitcoin). Możesz również odsprzedać swoje złoto w dowolnym momencie. I oferujemy gwarancję dopasowania cenowego.

Gdzie powinienem przechowywać moje metale szlachetne?

Małe ilości złota i srebra mogą być przechowywane w domowym sejfie. W przypadku większych zakupów, możesz zażyczyć sobie dodatkowego zabezpieczenia w postaci przechowywania w skarbcu. Oferujemy przechowywanie zarówno w kraju, jak i za granicą po bardzo rozsądnych kosztach. Twoje złoto i srebro jest w pełni alokowane (co oznacza, że Ty i tylko Ty jesteś jego właścicielem). To, co kupisz, jest dostarczane bezpośrednio do magazynu i przechowywane w całości w imieniu i na rzecz Twojego konta. Możesz również zdecydować się na przechowywanie posegregowane, gdzie Twoje aktywa będą oddzielnie odkładane na półki, pakowane i oznaczane poza wszystkimi innymi aktywami przechowywanymi w skarbcu.

Czy mogę umieścić kruszec w moim IRA?

Tak. A my pomożemy Ci przejść przez ten proces.