I titoli di stato si riferiscono a una varietà di veicoli di investimento emessi da un governo. Potresti avere familiarità con i buoni del tesoro, le obbligazioni o le note, ma forse non sai che anche altri paesi emettono debito per gli investitori. Continua a leggere per saperne di più su cosa sono i titoli di stato e i diversi tipi che esistono.
Che cosa sono i titoli di stato?
I titoli di stato sono strumenti di debito venduti per finanziare le operazioni di un governo indipendente. I titoli di stato funzionano in modo simile alle obbligazioni societarie. Le obbligazioni societarie aiutano le aziende a permettersi attrezzature, spese operative e altre spese che possono aiutarle a crescere o ad aumentare i profitti. Con i titoli di stato, i fondi sono spesso usati per progetti militari, costruzione di infrastrutture speciali e costi operativi necessari. Usando questa forma di finanziamento, i governi possono evitare di aumentare le tasse o emettere tagli alla spesa.
Una volta che il governo emette un titolo, gli investitori individuali o istituzionali possono acquistarlo. Un individuo dovrebbe comprare un titolo con l’intenzione di tenerlo fino alla data di scadenza. È anche redditizio venderli prima della loro data di scadenza su un mercato secondario.
Gli investitori spesso comprano titoli di stato per beneficiare del flusso di cassa del pagamento delle cedole o per aggiungere un investimento conservativo e senza rischio al loro portafoglio diversificato. I titoli di stato sono spesso privi di rischio perché il loro finanziamento avviene attraverso il governo americano. I titoli di stato di altre nazioni possono avere una maggiore possibilità di default. Se il paese sta affrontando il collasso o l’instabilità, l’investitore può rischiare il default del titolo.
Siccome i titoli di stato americani sono privi di rischio, questo veicolo di investimento ha spesso un basso tasso di interesse rispetto a quelli delle obbligazioni societarie. Pertanto, i titoli di stato possono pagare un tasso più basso anche in un panorama economico sano o quando i tassi di interesse sono in aumento. Questi bassi tassi d’interesse potrebbero non tenere il passo con l’inflazione.
Bolletti del Tesoro
I buoni del Tesoro o T-bills sono titoli a breve termine. Questo significa che hanno date di scadenza più brevi rispetto alle obbligazioni e alle banconote. I T-bills sono spesso venduti in termini che vanno da pochi giorni a 52 settimane.
Questi titoli del governo hanno un valore nominale, come $1.000, $5.000 o $10.000. Di solito è possibile acquistarli ad un tasso ridotto. L’importo che si paga è il tasso di sconto. Una volta che il T-bill giunge a scadenza, il governo paga l’intero importo della cambiale.
Un’altra forma di cambiale del tesoro è la cambiale di cassa. Questo tipo di buono del tesoro è solitamente emesso con una varietà di termini. Questi termini durano solo pochi giorni. Il flusso di cassa di questo tipo di titoli di stato è spesso usato per pagare le carenze o i finanziamenti di emergenza del governo.
Bollette del Tesoro
Si possono comprare buoni del tesoro o T-notes in termini di due, tre, cinque, sette o 10 anni. Pagano un interesse ogni sei mesi fino alla loro data di scadenza. Una volta che un buono del tesoro raggiunge la scadenza, gli individui possono riscattare l’intero valore nominale.
È possibile acquistare un buono del tesoro con uno sconto, un premio o al valore nominale a seconda del mercato corrente. Come per molti titoli di stato, si può fare un’offerta su un buono del tesoro in uno dei due modi. Il primo modo è quello di utilizzare un’offerta non competitiva. Questo metodo richiede di accettare il tasso di interesse che l’asta determina.
La seconda opzione è quella di utilizzare un’offerta competitiva. Se scegliete la strada dell’offerta competitiva, dovete prima specificare il numero di T-notes che volete acquistare e l’ammontare del rendimento che volete ricevere sul vostro investimento. Con questo metodo, si stabilisce lo sconto che si vuole ricevere sull’acquisto iniziale. Il Tesoro ha la possibilità di accettare o rifiutare la tua offerta competitiva. Questo tipo di struttura d’offerta è usato anche per vendere buoni del tesoro, TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) e altri tipi di titoli di stato.
Bond del Tesoro
I buoni del tesoro o T-bond hanno una durata di 30 anni e pagano gli interessi ogni sei mesi. Una volta che l’obbligazione scade, riceverai l’intero valore nominale del titolo. Se vuoi comprare un buono del tesoro, avrai bisogno di almeno 100 dollari per acquistare un titolo direttamente dal Tesoro degli Stati Uniti, o da un broker o da un banchiere. Puoi lasciare che il buono del tesoro raggiunga la scadenza o venderlo prima della data di scadenza su un mercato secondario.
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
I titoli del tesoro protetti dall’inflazione (TIPS) sono disponibili per termini di cinque, 10 o 30 anni. Come i buoni del tesoro convenzionali, riceverai pagamenti di interessi ogni sei mesi. I TIPS sono molto simili ai buoni del tesoro convenzionali, ma c’è una differenza essenziale. Un buono del tesoro standard mantiene lo stesso capitale per tutta la durata del titolo. Tuttavia, il valore nominale di un TIPS aumenterà per tenere il passo con l’indice dei prezzi al consumo (CPI). Questo mantiene il principio dell’obbligazione al passo con l’inflazione.
Se l’inflazione aumenta durante l’anno, il titolo aumenterà di valore durante quell’anno. Invece di avere un’obbligazione che non ha valore una volta scaduta, si ha un’obbligazione che mantiene il suo valore per tutta la sua vita.
Floating Rate Notes (FRN)
Una floating rate note (FRN) viene emessa per una durata di due anni. È uno strumento di debito pubblico con un tasso di interesse che cambia in base a un benchmark esterno. Questo benchmark è di solito uguale al tasso di riferimento del mercato monetario. Puoi confrontare questi benchmark con il federal fund rate o il London Inter-bank Offered Rate (LIBOR). Con un FRN americano, i pagamenti degli interessi aumentano e diminuiscono a seconda del tasso di sconto.
Ogni FRN ha quello che viene chiamato un “periodo di reset”. Questo è quanto spesso il tasso di interesse si azzera in base al benchmark. I periodi di reset variano. Alcune FRN possono resettare i loro tassi di interesse giornalmente o settimanalmente. Altri possono farlo solo trimestralmente o su base annuale.
Obbligazioni di risparmio
Le obbligazioni di risparmio sono un prodotto di investimento a basso rischio che aiuta i risparmiatori a combattere l’inflazione. Queste obbligazioni lo fanno combinando un tasso di interesse fisso con l’inflazione. Questo titolo governativo permette al governo di prendere in prestito denaro per un determinato periodo di tempo. Il periodo di prestito può essere ovunque da uno a 30 anni. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti manterrà l’interesse che matura negli ultimi tre mesi prima che tu ritiri i fondi dal tuo bond.
Dopo i cinque anni, puoi riavere i tuoi soldi in qualsiasi momento. L’importo più basso che si può contribuire a un’obbligazione di risparmio è di $25 e $50 per le obbligazioni cartacee. L’importo più alto che puoi versare in un anno è di $10.000 e $5.000 per le obbligazioni cartacee.
Mentre ci sono molti tipi diversi di obbligazioni tradizionali, avrai due opzioni se vuoi comprare un titolo di stato. La prima opzione è l’obbligazione Serie I che paga un tasso di interesse fisso basato sull’inflazione. La seconda opzione è l’obbligazione Serie EE che non tiene conto dell’inflazione. Le obbligazioni della serie EE fanno in modo che dopo 20 anni il tuo investimento obbligazionario originale raddoppi. In altre parole, se compri le obbligazioni Serie EE a metà del loro valore, il Tesoro ti garantisce che raggiungeranno il valore nominale in 20 anni. E’ importante notare che mentre il tasso d’interesse per un’obbligazione Serie I non cambierà, il tasso d’interesse per le obbligazioni EE cambierà perché ha un tasso d’interesse variabile.
Come acquistare titoli di stato
Si possono acquistare titoli di stato in molti modi diversi. Un modo semplice e popolare per acquistare titoli del Tesoro è attraverso Treasury Direct. Treasury Direct è una piattaforma online che il Dipartimento del Tesoro sponsorizza. È anche possibile acquistare titoli di stato attraverso il Tesoro degli Stati Uniti. Un’ultima opzione è quella di acquistarli sui mercati secondari attraverso un’istituzione finanziaria, un broker o un commerciante. Avrai bisogno di un minimo di 100 dollari per acquistare obbligazioni del Tesoro, bollette, note, TIPS e FRNs.
Se decidi di acquistare titoli di stato attraverso TreasuryDirect, puoi collegare il sito al tuo conto bancario personale. Usando questo metodo, non dovrai preoccuparti delle spese extra e delle commissioni che derivano dall’uso di un broker.
Se sei interessato ad acquistare un titolo di stato internazionale, dovrai lavorare con un broker che abbia questa esperienza. Spesso conosciuto come un’obbligazione Yankee, un titolo di stato estero può essere più difficile da investire. Questo perché possono venire con investimenti minimi più alti, la necessità di conti offshore o altre qualifiche specifiche.
La linea di fondo
Acquistare titoli di stato può essere un ottimo modo per entrare nel mondo degli investimenti se non sei un grande amante del rischio. Quando si tratta del mondo degli investimenti, diversificare il tuo portafoglio è fondamentale per la tua sicurezza finanziaria. In definitiva, dovrai scegliere il metodo e la strategia di investimento che funziona meglio per il tuo futuro finanziario e la tua tolleranza al rischio.
Suggerimenti per un investimento intelligente
- Per costruire un portafoglio ben bilanciato in linea con i tuoi obiettivi e la tua tolleranza al rischio, considera di lavorare con un consulente finanziario. Trovare il giusto consulente finanziario che si adatti alle tue esigenze non deve essere difficile. Lo strumento gratuito di SmartAsset ti mette in contatto con i consulenti finanziari della tua zona in cinque minuti. Se sei pronto per essere abbinato a consulenti locali che ti aiuteranno a raggiungere i tuoi obiettivi finanziari, inizia ora.
- Preferisci fare da solo? Un buon punto di partenza è determinare la tua asset allocation. Questo è un elemento chiave per gli investitori quando si tratta di bilanciare il rischio dei loro portafogli. Gli investitori con un ampio reddito disponibile potrebbero scegliere un’asset allocation più rischiosa. Chi si avvicina all’età della pensione, invece, potrebbe voler essere più conservativo. Il calcolatore di asset allocation di SmartAsset può aiutarvi a capire l’allocazione che ha più senso per voi.