Financial Institutions Group Overview
Financial Institutions Group (“FIG”) si concentra su organizzazioni finanziarie come banche, assicurazioni, asset manager (pubblici, privati e tutto ciò che sta in mezzo), società di leasing, thrifts, credit union, captive lenders e
Alcuni sottosettori sono coperti congiuntamente o interamente da un’altra giurisdizione. Per esempio, la tecnologia finanziaria (“fintech”) può essere coperta dalla FIG o dalla tecnologia, mentre l’assicurazione sanitaria può includere i team sanitari.
Le società finanziarie sono molto diverse dalle normali società e sono spesso separate interamente ai fini dei mercati dei capitali di debito a causa del ruolo che il debito gioca sul bilancio di molti tipi di società finanziarie. Per le banche, gli assicuratori e qualsiasi altra cosa che si procura fondi per prestare a un margine più alto, il debito e gli interessi passivi sono visti più come attività e costi dei beni venduti piuttosto che come una componente della struttura del capitale. I finanziari sono anche valutati in modo molto diverso in termini di metriche di valutazione a causa di questa differenza.
Gestori di patrimoni e aziende fintech sono visti come aziende più “normali” in termini di valutazione.
| Deal Value ($BN) | |
|---|---|
| Bradford &Bingley assets | 19.7 |
| First Gulf Bank | 17.4 |
| Worldpay Group | 14.4 |
| Brighthouse Financial | 8.6 |
| Sompo International | 8.3 |
| PrivateBancorp | 6.5 |
| Aberdeen AM | 6 |
| Allied World Assurance | 5.8 |
| USI Holdings | 5.7 |
Nonostante, le società finanziarie sono importanti partecipanti ai mercati dei capitali e clienti di investment banking. Sul lato delle vendite e del trading, le finanziarie guardano ben oltre la gestione del rischio o le soluzioni di copertura e prenderanno posizioni attive su variabili come i tassi d’interesse o la copertura attraverso la finanza vanilla e strutturata.
Le finanziarie, specialmente le grandi imprese sistematicamente importanti, devono tenere d’occhio il loro capitale – questo è qualcosa su cui sono valutate da 1) regolatori finanziari globali e nazionali; 2) creditori; 3) analisti di capitale. Come tale, per mantenere adeguati i coefficienti di capitale, assumeranno tutti i tipi di debito, azioni e strumenti ibridi.
Una rapida occhiata ai rapporti annuali di qualsiasi grande IF mostrerà che tengono:
- Debito a tasso fisso
- Debito a tasso variabile
- Debito in diverse valute
- Azioni privilegiate
- Debito ibrido
- Debito subordinato Debito
- Azionario comune
Tutti questi strumenti possono avere swap in atto per servire un certo mandato o sulla base di una visione dei loro team di tesoreria. Le obbligazioni avranno varie opzioni incorporate, siano esse call, put, conversione.
Gli istituti finanziari sono evidenti beneficiari di scala e operano in uno spazio intenso di fusioni &acquisizioni.