Financial Institutions Group Overview
A Financial Institutions Group (“FIG”) olyan pénzügyi szervezetekre összpontosít, mint a bankok, biztosítók, vagyonkezelők (állami, magán és a kettő közöttiek), lízingcégek, takarékszövetkezetek, hitelszövetkezetek, captive hitelezők és
Egyes alszektorokra együttesen vagy teljes egészében más joghatóság vonatkozik. Például a pénzügyi technológia (“fintech”) a FIG vagy a technológia alá tartozhat, míg az egészségbiztosítás magában foglalhatja az egészségügyi csapatokat.
A pénzügyi vállalatok nagyon különböznek a normál vállalatoktól, és gyakran teljesen elkülönülnek az adósságtőkepiacok céljaira, mivel az adósság sokféle pénzügyi vállalat mérlegében szerepet játszik. A bankok, biztosítók és bármi más, ami forrásokat szerez a magasabb árréssel történő hitelezéshez, az adósságot és a kamatkiadásokat inkább az eszközökhöz és az eladott áruk költségeihez hasonlítják, mint a tőkeszerkezet összetevőjéhez. E különbség miatt a pénzügyi vállalatokat az értékelési mutatók szempontjából is nagyon eltérően értékelik.
Az eszközkezelőket és a fintech vállalatokat az értékelés szempontjából “normálisabb” vállalatoknak tekintik.
| Eladási érték ($BN) | |
|---|---|
| Bradford & Bingley eszközök | 19.7 |
| First Gulf Bank | 17.4 |
| Worldpay Group | 14.4 |
| Brighthouse Financial | 8.6 |
| Sompo International | 8.3 |
| PrivateBancorp | 6.5 |
| Aberdeen AM | 6 |
| Allied World Assurance | 5.8 |
| USI Holdings | 5.7 |
A pénzügyi vállalatok mindazonáltal jelentős tőkepiaci szereplők és befektetési banki ügyfelek. Az értékesítési és kereskedési oldalon a pénzügyi vállalatok messze túlmutatnak a kockázatkezelési vagy fedezeti megoldásokon, és aktív pozíciókat foglalnak el olyan változókban, mint a kamatlábak vagy a fedezeti ügyletek mind a vanília, mind a strukturált finanszírozás révén.
A pénzügyi vállalatoknak, különösen a nagy, szisztematikusan fontos vállalatoknak szemmel kell tartaniuk a tőkéjüket – ez az, amire vonatkozóan 1) a globális és hazai pénzügyi szabályozók; 2) a hitelezők; 3) a részvényelemzők értékelik őket. Ezért a tőkemegfelelési mutatók megfelelő szinten tartása érdekében mindenféle hitelviszonyt megtestesítő, saját tőkét megtestesítő és hibrid eszközöket vesznek fel.
Egy felületes pillantás bármelyik nagy pénzügyi intézmény éves beszámolójára megmutatja, hogy tartják:
- Fixált kamatozású adósság
- Mozgó kamatozású adósság
- Más pénznemben fennálló adósság
- előnyös részvények
- Hibrid adósság
- alárendelt adósság
- . Debt
- Common Equity
A felsorolt eszközök mindegyike rendelkezhet swap ügyletekkel, amelyek egy bizonyos megbízást szolgálnak, vagy a treasury csapatok véleménye alapján. A kötvények különböző beágyazott opciókkal rendelkeznek, legyen az vételi, eladási vagy átváltási opció.
A pénzintézetek nyilvánvaló haszonélvezői a méretgazdaságosságnak, és a fúziók & felvásárlások intenzív területén tevékenykednek.