Si vous aviez un outil pour savoir si le prochain mouvement d’une action serait à la hausse ou à la baisse, vos résultats d’investissement seraient assez impressionnants. Si vous pouviez facilement et rapidement vérifier toutes les actions par rapport à un tel outil avant de les négocier, votre portefeuille pourrait croître rapidement.
L’indice de force relative (RSI) est utilisé pour dire si le prix d’une action atteint un point de retournement. Cependant, comme la plupart des outils d’investissement, il a ses limites et ne doit pas être utilisé seul comme un outil d’investissement unique et fourre-tout.
Le cycle de l’actionnariat
Toutes les actions oscillent entre le surachat et la survente. Peu importe la qualité de la société sous-jacente, toute action passera par ces cycles prévisibles, indépendamment des succès initiaux ou continus.
La beauté est que vous pouvez facilement et rapidement vérifier n’importe quelle action en huit secondes ou moins, pour voir s’il y a eu trop d’achats ou de ventes. Ce qu’il est vraiment important que vous compreniez, c’est que ces conditions s’inversent presque toujours – les prix des actions surachetées baissent et les prix des actions survendues augmentent.
En fait, le marché dans son ensemble essaie de revenir à un état neutre – un état qui n’est ni suracheté ni survendu. Dans une quête de « normalité », le marché agit de manière quelque peu prévisible dans son voyage de retour à l’égalité de l’offre et de la demande.
Toutes les actions culminent et déclinent
Par exemple, si une entreprise incroyable (avec tout ce qui va pour elle) entraîne une hausse des prix, les investisseurs se ruent sur les actions, ce qui fait que l’investissement atteint rapidement une condition de surachat. Cela entraîne une montée des prix trop élevée pour que le marché puisse la supporter, en raison de la résistance des acheteurs aux prix exorbitants.
Vérifier la survente ou le surachat
La même chose est vraie (mais en sens inverse) pour les actions survendues. À l’autre extrémité du spectre d’achat, lorsque les prix deviennent suffisamment élevés pour que les acheteurs pensent que la valeur des actions va chuter, une vente massive d’actions s’ensuit.
L’action devient de plus en plus survendue à mesure que l’offre disponible se tarit. Tous ceux qui restent avec des actions cessent de vendre car ils risquent de perdre de grandes quantités de valeur d’actions.
Bien que le sujet soit incroyablement simplifié ici à des fins d’explication, les principaux éléments à retenir sont :
- Les actions survendues voient généralement leur prix augmenter en quelques semaines (ou quelques mois tout au plus)
- Les actions surachetées voient généralement leur prix baisser
Il existe plusieurs portails web gratuits en ligne (sites financiers) qui calculent et affichent ces données pour vous, dans un simple graphique linéaire. En trois clics et en huit secondes, vous saurez exactement à quel point une action est survendue ou surachetée, et par extension comprendre si son prochain mouvement sera un prix plus élevé ou plus bas.
Utiliser l’indice de force relative (RSI)
Le RSI est un indicateur de momentum d’analyse technique qui affiche un nombre de zéro à 100. Tout niveau inférieur à 30 est survendu, tandis qu’un RSI de plus de 70 suggère que les actions sont surachetées.
Donc, si IBM a un RSI de 25, vous pouvez supposer que les actions sont très susceptibles de monter à partir des niveaux actuels. Il y a eu trop de ventes, et toute personne désenchantée par l’investissement est partie, laissant principalement de nouveaux investisseurs, ou ceux qui ont des perspectives optimistes pour la société.
A l’inverse, si IBM avait un RSI de 70, les actions recevront typiquement une pression à la baisse du marché. Les acheteurs se sont rués pour acheter les actions, et les prix des actions seront poussés à la hausse jusqu’à ce que le marché ne puisse plus supporter le prix en raison de la demande.
L’indicateur de l’indice de force relative est comme un élastique. Plus il se rapproche de 100 ou de 0, plus la traction sera forte dans l’autre sens.
Pour cette raison, vous verrez rarement un niveau RSI supérieur à 80. Vous ne rencontrerez pas non plus souvent un RSI inférieur à 20.
Bien qu’il soit possible qu’une action extrêmement surachetée ou survendue devienne encore plus surachetée ou survendue, un tel résultat devient de plus en plus improbable à mesure que l’on s’éloigne des extrêmes du RSI. Théoriquement, un investisseur pourrait obtenir d’excellents résultats de trading en ne faisant rien d’autre que d’acheter des actions avec un RSI de 20.
Résistance et soutien du marché
Il y a presque toujours un moment exact, ou point de basculement, où la demande se tarit soudainement pour toute action surachetée, et l’investissement commence à glisser. Inversement, il y a un point où la demande reprend soudainement, et les prix de l’investissement augmentent.
C’est essentiellement ce dont l’IFR est une mesure. L’IFR indique la résistance et le support d’une action.
Le point où la demande ne peut plus soutenir des prix élevés est la résistance du marché, où le marché repousse le prix vers le bas est le point où il y a un IFR élevé. Lorsque la demande est suffisamment forte pour empêcher les prix de chuter davantage, le soutien du marché repousse et empêche les prix de chuter – un RSI faible.
Comparaisons entre sociétés
La façon la plus efficace d’utiliser l’indice de force relative est d’aider à choisir entre des sociétés de haut calibre. Si vous examinez deux excellentes actions, qui ont toutes deux une situation financière solide et d’excellentes équipes de direction, l’IFR pourrait vous aider à les départager.
Sachez que si la différence entre les valeurs de l’indice de force relative est négligeable, par exemple 25 par rapport à 30, alors l’IFR ne fournira aucune indication. Cependant, imaginez une entreprise avec une valeur RSI de 80, et l’autre à 30 – la première est susceptible de voir son prix baisser à court terme, tandis que la seconde est survendue, et due à une inversion de la tendance des prix.
Toutes choses étant égales par ailleurs, l’action qui affiche le RSI le plus bas est celle qui est la plus survendue.
Quelques outils utiles
Il existe quelques bons portails financiers qui affichent le RSI pour toutes les actions que vous voulez vérifier. BigCharts.com est l’un des outils en ligne que vous pouvez utiliser. Tapez le symbole du ticker dans le champ du formulaire (par exemple, MSFT, IBM, CCL, MCD, etc.). Cliquez ensuite sur les graphiques avancés, au lieu des graphiques de base.
Vous pouvez alors sélectionner « indicateurs » dans la colonne de gauche, choisir RSI pour « indicateur inférieur 1 », et cliquer sur « Dessiner le graphique » en dessous. Cela devrait afficher un graphique de négociation pour n’importe quelle action que vous avez utilisée, avec les valeurs RSI affichées comme une ligne immédiatement en dessous, à travers la section inférieure.
Identifier les opportunités sous-évaluées
Si vous cherchez à investir dans certaines opportunités sous-évaluées, la recherche d’actions avec des valeurs RSI de 30 ou moins peut être un point de départ approprié.
C’est pourquoi la patience est importante, car les actions reviendront presque toujours d’une situation de survente, et il est important de regarder la situation dans son ensemble, plutôt que de se fier à un seul indicateur d’analyse technique à lui seul.
Rappellez-vous qu’il n’y a pas (du moins, pas encore) d’indicateur d’analyse technique utile en soi. Chaque outil doit être appliqué avec de nombreux autres, afin d’obtenir une image plus large et claire de la valeur future d’une action.