La formule du retour sur capitaux propres, parfois abrégée en ROE, est le revenu net d’une entreprise divisé par ses capitaux propres moyens. Le numérateur de la formule de rendement des capitaux propres, le revenu net, peut être trouvé sur le compte de résultat d’une entreprise.
Capitaux propres moyens dans la formule du rendement des capitaux propres
Le dénominateur de la formule du rendement des capitaux propres, les capitaux propres moyens, se trouve dans le bilan d’une entreprise. Les capitaux propres correspondent à l’actif d’une entreprise moins son passif. Lors du calcul du rendement des capitaux propres, la moyenne des capitaux propres doit être calculée en fonction de la période évaluée. Par exemple, si un investisseur calcule le rendement des capitaux propres pour 2012, alors les capitaux propres de début et de fin doivent être utilisés.
Les capitaux propres sont également appelés actifs nets.
Formule du rendement des capitaux propres par rapport à la formule du rendement des actifs
La différence entre le rendement des capitaux propres et le rendement des actifs se trouve dans les dénominateurs de chaque formule. Pour le rendement des actifs, le dénominateur est l’actif total moyen et pour la formule de rendement des capitaux propres, le dénominateur est l’équité moyenne des actionnaires. Ces deux variables se trouvent dans le bilan d’une entreprise.
L’actif indiqué dans un bilan correspond aux capitaux propres plus le passif. Par conséquent, la formule du rendement des capitaux propres est la même que celle du rendement des actifs, sauf qu’elle n’inclut pas les passifs.
Utilisation de la formule du ROE
Le rendement des capitaux propres peut être utilisé en interne par une entreprise ou peut être utilisé par un investisseur pour évaluer dans quelle mesure l’entreprise réalise des bénéfices par rapport à ses capitaux propres.
Formule alternative du ROE
Le rendement des capitaux propres peut également être calculé en multipliant la marge bénéficiaire x la rotation des actifs x le multiplicateur des capitaux propres. Voir Retour sur fonds propres DuPont pour plus d’explications.
Retour en haut
- Formules relatives au retour sur fonds propres
- Retour sur actifs (ROA)
- Valeur comptable par action
.