Que sont les obligations à court terme ?

Pourquoi un à quatre ans est-il considéré comme du court terme ?

Bonne question. Dans certains cas, comme la détermination de l’impôt sur les gains en capital sur un investissement productif de revenus, plus d’un an est considéré comme du long terme.

Cependant, avec les obligations, c’est le contraire. Certaines obligations à long terme peuvent s’étendre sur des décennies, comme les obligations du Trésor à 30 ans. En comparaison, une obligation qui arrive à échéance dans un à quatre ans est considérée comme étant à court terme.

Certaines obligations n’ont-elles pas des échéances encore plus courtes ?

Oui, il existe des obligations qui arrivent à échéance en encore moins d’un an, comme les obligations du Trésor américain à 90 jours. Elles sont connues sous le nom d’obligations à ultra-court terme, ou d’équivalents de trésorerie.

Pour les investisseurs qui veulent avoir un accès rapide à leur argent, les obligations à ultra-court terme peuvent être une bonne option. Les rendements de ces obligations sont généralement plus élevés que ceux des comptes du marché monétaire, mais inférieurs à ceux des obligations à court terme classiques.

Quels rendements puis-je espérer avec des obligations à court terme ?

Des durées plus courtes se traduisent par des risques plus faibles pour les investisseurs. Et cela signifie généralement des rendements plus faibles. Lorsque tout le reste est égal, une obligation avec un terme plus long à l’échéance paiera généralement un taux d’intérêt plus élevé qu’une obligation à plus court terme. Par exemple, les obligations du Trésor américain à 30 ans paient souvent un ou deux points de pourcentage complets de plus que les bons du Trésor à cinq ans.

C’est parce que lorsque vous achetez une obligation avec une date d’échéance plus courte, votre argent ne sera pas immobilisé aussi longtemps qu’avec une obligation à plus long terme. Avec une obligation à long terme, il y a plus de risque qu’une inflation plus élevée réduise la valeur des paiements, ainsi qu’un plus grand risque que des taux d’intérêt globaux plus élevés fassent chuter le prix de l’obligation.

En raison de ces facteurs supplémentaires, les rendements des obligations ne dépendent pas seulement de la durée jusqu’à l’échéance. Les rendements des obligations sont également influencés par les taux d’intérêt actuels. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, par exemple, les obligations à court terme offrent généralement un meilleur rendement total que leurs homologues à long terme. Lorsque les taux d’intérêt baissent, les obligations à long terme fournissent généralement des rendements totaux plus solides que les obligations à court terme.

Les obligations à court terme sont-elles un bon investissement ?

La plupart des investisseurs performants essaient de diversifier leurs portefeuilles pour inclure certains actifs à forte croissance (et à plus haut risque), tels que les actions, ainsi que des avoirs plus sûrs tels que des liquidités ou des obligations, également connues sous le nom d’investissements à revenu fixe. Les obligations à court terme, parce qu’elles sont reconverties en espèces dans un délai relativement court, peuvent bien fonctionner pour la partie espèces ou revenus fixes de votre portefeuille.

Si un investisseur recherche un investissement conservateur qui ne vous exposera pas à beaucoup de volatilité, les obligations à court terme peuvent être une bonne option. De plus, si les taux d’intérêt augmentent ou devraient augmenter, les obligations à court terme sont encore meilleures.

Donc, quelle part d’un portefeuille bien équilibré doit être constituée d’obligations ? Une règle empirique consiste à soustraire votre âge de 110. La réponse est le pourcentage de votre portefeuille qui devrait être investi dans des actions, le reste étant des obligations. Ainsi, si vous avez 35 ans, vous devriez investir 75 % de vos placements dans des actions et 25 % dans des obligations.

N’oubliez pas que si les obligations sont moins volatiles que les actions, elles ne sont pas sans risque. Si les taux d’intérêt actuels augmentent pendant la durée de vos obligations, la valeur de vos obligations pourrait baisser. Et si vous achetez des obligations d’entreprise ou municipales et que l’émetteur de l’obligation connaît des problèmes financiers, il pourrait faire défaut sur les intérêts et le principal.

Comment puis-je être sûr que j’achète une obligation sûre ?

Comme pour tout investissement, l’achat d’obligations comporte des risques. Cependant, vous pouvez faire des recherches sur la qualité des obligations à court terme que vous souhaitez acheter avant de prendre une décision.

Les obligations ont des notations, ou des notes qui indiquent leur qualité, pour aider les investisseurs à déterminer si chaque obligation est un investissement judicieux. Diverses agences de notation telles que Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch Ratings et DBRS attribuent des notes aux obligations d’une entreprise. Ces notations sont basées sur la solidité financière de l’émetteur de l’obligation, son potentiel de croissance et sa capacité à rembourser ses obligations.

Les obligations d’État américaines sont garanties par la foi et le crédit du gouvernement américain, elles offrent donc le plus de sécurité et le moins de risque – mais elles paient généralement des taux d’intérêt inférieurs à ceux des autres obligations à court terme. Par exemple, les obligations de sociétés paient généralement les taux d’intérêt les plus élevés, mais les intérêts sont entièrement imposables. Les intérêts des obligations municipales à court terme sont exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu, mais le taux d’intérêt est généralement inférieur à celui des obligations d’entreprise.

Comment acheter des obligations à court terme ?

Si vous voulez acheter des titres à court terme du gouvernement américain, vous pouvez les acheter directement auprès du gouvernement en visitant TreasuryDirect.gov. Vous pouvez également acheter des obligations d’État à court terme, des obligations de sociétés et des obligations municipales par l’intermédiaire d’un courtier en valeurs mobilières, en ligne ou en personne.

Pour la plupart des gens, la façon la plus simple d’investir dans des obligations à court terme est d’acheter des fonds obligataires plutôt que d’acheter des obligations individuelles. Les fonds obligataires sont des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETFS) qui investissent dans des obligations plutôt que dans des actions. (Le portefeuille conservateur d’Acorns contient l’un de ces fonds.)

Par exemple, si vous sélectionnez un fonds commun de placement dans la catégorie des obligations à court terme, vous achetez des actions et possédez instantanément des titres obligataires de haute qualité provenant d’une variété d’émetteurs, de secteurs et de régions. Les fonds obligataires peuvent être achetés par l’intermédiaire de sociétés de courtage en ligne ou en personne, tout comme l’achat de fonds communs de placement ou d’actions ordinaires.

Lorsque vous détenez des obligations à court terme dans un fonds obligataire, vous n’avez pas à vous soucier d’encaisser vos obligations lorsqu’elles arrivent à échéance. Au lieu de cela, le gestionnaire du fonds s’occupe de ce processus et réinvestit les gains dans des obligations à court terme mieux notées, de sorte que les investisseurs sont constamment investis dans des obligations à court terme. Habituellement, vous pouvez vous attendre à un versement mensuel des revenus gagnés par le fonds.

Si vous souhaitez ajouter une certaine stabilité à votre portefeuille d’investissement, envisagez les obligations à court terme. Bien qu’elles ne soient pas sans risque, elles présentent une volatilité relativement faible et peuvent offrir de solides rendements, surtout lorsque les taux d’intérêt augmentent.

Investir comporte des risques, notamment la perte du capital. Cet article contient les opinions actuelles de l’auteur, mais pas nécessairement celles d’Acorns. Ces opinions sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Cet article a été distribué à des fins éducatives uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil en investissement ou une recommandation d’un titre, d’une stratégie ou d’un produit d’investissement particulier. Les informations contenues dans cet article ont été obtenues de sources jugées fiables, mais non garanties.