Prix de l’or et de l’argent

Le prix de l’or aujourd’hui est déterminé par l’offre et la demande car il est échangé sur de grands marchés mondiaux de métaux physiques (du minerai brut aux barres et pièces raffinées), et même sur des contrats de livraison future à un prix spécifique.

Aux États-Unis, un prix déterminé par le marché est un phénomène relativement récent. Pendant la majeure partie de l’histoire des États-Unis, le gouvernement fixait le prix auquel l’or pouvait être converti en monnaie papier. Dans les premières années de la république, le taux de change était de 19,39 $/once. En 1834, il est passé à 20,67 dollars et est resté à peu près à ce niveau jusqu’en 1933, lorsque Franklin Roosevelt l’a porté à 35 dollars. Roosevelt a également interdit la détention privée de lingots d’or par les citoyens américains, et a annulé la convertibilité des dollars papier en métal, de sorte que le prix ne reflétait que ce que les acheteurs étrangers payaient. Enfin, en 1972, le président Nixon a fermé la « fenêtre de l’or » ; les citoyens pouvaient à nouveau posséder de l’or, mais les étrangers ne pouvaient plus échanger des dollars papier contre de l’or par l’intermédiaire du gouvernement (bien qu’ils puissent toujours utiliser ces dollars pour acheter de l’or sur le marché libre). Le prix de l’or était autorisé à flotter librement.

L’argent, en revanche, a toujours eu un prix déterminé par le marché, et l’histoire de son prix est marquée par les fortes fluctuations auxquelles on peut s’attendre en l’absence de toute cheville à prix constant déterminée par le gouvernement fédéral.

Quels sont les hauts et les bas historiques des prix de l’or et de l’argent ?

Tous les…Time Highs and Lows for Gold & Silver

(Based on London PM Fix Prices)

Hauts et bas annuels pour l’or &Argent

Prédictions de prix pour l’or et l’argent

Les prix de l’or et de l’argent ne montent ou ne descendent pas pour les mêmes raisons que les prix des actions. En général, l’or est inversement corrélé au marché boursier. Les métaux précieux sont une valeur refuge historique, donc si les investisseurs deviennent frileux à propos des actions ou craignent ce qui pourrait se passer sur ce marché, ils ont tendance à acheter de l’or, ce qui pousse son prix à la hausse. À l’inverse, si les investisseurs sont confiants dans la hausse du marché boursier, c’est là qu’ils investiront le cours de l’or a tendance à baisser.

La performance de l’or et de l’argent ne dépend pas seulement du marché boursier, cependant. Puisque les métaux précieux sont, entre autres, une réserve de valeur, leurs prix ont tendance à augmenter lorsque les temps sont difficiles, que ces temps difficiles soient de nature économique, monétaire, financière ou géopolitique. L’histoire montre également qu’ils se comportent bien lorsque l’inflation grimpe.

La performance de l’or et de l’argent ne dépend pas seulement du marché boursier, cependant. Puisque les métaux précieux sont, entre autres, une réserve de valeur, leurs prix ont tendance à augmenter lorsque les temps sont difficiles, que ces temps difficiles soient de nature économique, monétaire, financière ou géopolitique. L’histoire montre également qu’ils se comportent bien lorsque l’inflation grimpe.

En outre, l’or et l’argent sont de l’argent, et une couverture contre les catastrophes financières. Si le pire se produit – s’il y a une hyperinflation et une perte de confiance dans les monnaies fiduciaires – les pièces en métal précieux seront l’un des seuls moyens de paiement presque universellement reconnus comme ayant une valeur réelle et permanente, et seront probablement acceptées en échange de biens et de services.

Prévoir les prix de l’or et de l’argent dépend donc d’un certain nombre de facteurs, mais ils impliquent principalement les perspectives d’avenir de chacun. Les recherches que nous avons effectuées chez GoldSilver montrent que les risques financiers sont élevés à l’heure actuelle, et si l’un d’entre eux conduit à une crise, les investisseurs chercheront le refuge de l’or et de l’argent et feront grimper leurs prix. Et plus la crise est grave, plus leurs prix sont susceptibles d’augmenter.

Combien le prix de l’or pourrait-il monter ?

L’or sert de valeur refuge depuis littéralement des milliers d’années. Ainsi, si la peur est forte ou si une crise se développe sur les marchés ou dans l’économie, les investisseurs se ruent instinctivement vers l’or, et la demande pousse son prix à la hausse. Croyez-le ou non, l’or a grimpé de plus de 2 300 % dans les années 1970, en raison d’une série de crises en cours – deux récessions, un embargo énergétique, une inflation galopante et des taux d’intérêt extrêmement élevés. Ensemble, ils ont servi à pousser le prix de l’or à son plus haut niveau historique ajusté à l’inflation.

Nous pensons qu’il existe à nouveau une multitude de facteurs de risque actuels surdimensionnés et qu’une série de crises se dirige vers nous – si tel est le cas, les prix de l’or et de l’argent sont susceptibles d’atteindre de nouveaux sommets historiques. Un prix de l’or à cinq chiffres est possible si les crises sont suffisamment graves. Voici ce qu’une douzaine des plus grandes banques d’investissement prédisent pour les prix de l’or en 2018.

Combien le prix de l’argent pourrait-il monter ?

L’argent a en fait circulé comme monnaie plus souvent que l’or. Si l’argent a de nombreux usages industriels et peut donc être affecté par l’activité économique, il a lui aussi servi de valeur refuge en période de crise financière. Il évoluera en tandem avec l’or. Mike Maloney pense que l’argent pourrait finalement atteindre les trois chiffres élevés.

Questions courantes sur les prix des métaux précieux

Qu’est-ce que le « prix spot ? »

Le prix spot est généralement le prix de base d’une once troy d’un métal sous quelque forme que ce soit. Toute transaction que vous effectuez sur le marché de l’or sera basée sur le prix spot.

Toute cotation du prix spot de l’or en grammes ou en kilos n’est généralement qu’une conversion de la valeur en onces, et non un marché de négociation distinct. Il en va de même pour les autres devises, comme l’euro ou le yuan, qui sont généralement calculées à l’aide des taux de change actuels des devises étrangères.

Tout achat ou vente que vous souhaitez effectuer sera basé sur le prix au comptant au moment de l’achat ou de la vente. Les achats sont basés sur le prix « ask » et les ventes sont basées sur le prix « bid ».

Quelle est la différence entre un prix « ask » et un prix « bid »?

Le spot fait généralement référence au prix « bid » que vous voyez affiché – qui est le prix du marché le plus récent auquel les acheteurs sont prêts à acheter. Le prix « ask » est le prix du marché le plus récent auquel les vendeurs sont prêts à vendre.

Comment le prix au comptant des métaux précieux est-il déterminé ?

Le prix au comptant est basé sur l’activité de négociation sur les marchés à terme. Les métaux précieux se négocient tout comme les actions et autres titres. « Le prix au comptant » reflète le prix de négociation actuel.

Aux États-Unis, le COMEX est la principale bourse qui fixe le prix, qui fluctue tout au long de la journée de négociation. C’est le prix qui filtre jusqu’au niveau du détail et qui vous est indiqué lorsque vous allez acheter chez un négociant, en fonction de ce que font les acheteurs et les vendeurs.

Les transactions du COMEX impliquent l’achat et la vente de contrats à terme. Dans le cas de l’or, chacun d’eux représente 100 onces du métal. Pour l’argent, les contrats portent sur 5 000 onces (mais ils peuvent être divisés en cinq segments de 1 000 onces chacun). Il est possible pour les particuliers d’acheter de l’or ou de l’argent physique sur le Comex, mais la taille des contrats les met hors de portée de tous, sauf des acheteurs les plus fortunés. En outre, prendre livraison du métal sur le Comex est une procédure compliquée. Ainsi, presque toutes les transactions sur la bourse résultent de grandes institutions financières qui font des mouvements spéculatifs ou des couvertures, en utilisant de gros contrats comme véhicule.

Donc, bizarrement, le prix que vous paierez pour l’or physique à un moment donné est déterminé par un marché où presque 100% des participants négocient simplement du papier et n’ont aucun intérêt à acheter de l’or physique. Le prix au comptant est indiqué en dollars américains.

Qu’est-ce que le prix fixe de Londres ?

L’or se négocie dans le monde entier et 24 heures sur 24. Parmi les plus grandes bourses, citons New York, Londres et Shanghai. L’or se négocie de 6 h à 17 h 15, heure de l’Est, du dimanche au vendredi (le marché est ensuite fermé pendant 45 minutes les jours de semaine). Le prix au comptant fluctue constamment au cours des jours de négociation, en fonction de ce que font les acheteurs et les vendeurs.

Le marché de Londres fournit un prix « fixe » deux fois par jour pour l’or – à 10h30 et à 15h00 (Londres GMT) – et une fois par jour pour l’argent (pendant les jours ouvrables). Il est conçu pour établir un prix permettant de régler les contrats entre les membres du marché de l’or de Londres, mais il fournit de manière informelle un taux reconnu qui sert de référence pour fixer le prix de la majorité des produits et dérivés de l’or sur l’ensemble des marchés mondiaux.

Le fixing de Londres d’un jour donné est déterminé par une conférence téléphonique entre 12 des plus grandes banques privées du monde. Il est ensuite utilisé par les institutions, les producteurs et d’autres grands participants au marché pour fixer le prix des contrats.

Les clients au détail comme vous et moi ne peuvent pas acheter et vendre en fonction du prix fixe, mais seulement du prix au comptant (plus une prime).

Pouvez-vous acheter de l’or au prix au comptant ?

Pas vraiment. Comme indiqué, le prix au comptant est déterminé par l’action sur le marché à terme. Il s’agit du métal « non fabriqué » (c’est-à-dire des barres de 400 onces appelées « barres de bonne livraison »). La transformation du métal fondu en pièces d’or ou d’argent, en petites barres ou en bijoux entraîne des coûts à valeur ajoutée. Des primes sont donc facturées en cours de route : par le raffineur, le fabricant qui a fabriqué le produit, et le négociant qui se procure et vend le produit.

Votre coût dépendra de la forme d’or que vous achetez.

Qu’est-ce qu’une « prime ? »

Une prime est le montant au-dessus du prix au comptant que vous payez. C’est la somme des frais supplémentaires facturés aux consommateurs pour les services d’affinage, de moulage, de fabrication et de manipulation des métaux précieux.

Les articles à plus faible prime (et donc les moins chers en poids) sont les barres, qui peuvent être coulées ou estampées. Les pièces et les ronds ont des primes légèrement plus élevées, car ils ont des motifs plus complexes et sont toujours estampés. Les bijoux en or ont tendance à porter les primes les plus élevées, étant donné le savoir-faire artisanal impliqué (bien que vous puissiez acheter des « bijoux en lingots » qui sont composés uniquement d’or et évitent la forte majoration de la plupart des bijoux artisanaux).

Tous les négociants facturent une prime par rapport au prix au comptant. Voici comment trouver un négociant réputé avec des primes compétitives, ainsi que des conseils sur ce qu’il faut acheter.

Comment le marché de l’or diffère-t-il du marché boursier ?

Le marché boursier (NYSE, NASDAQ, etc.) implique la négociation d’actions, le transfert d’actions des vendeurs aux acheteurs. La plupart du temps, les acheteurs veulent détenir cette action sur leur compte jusqu’à ce qu’ils la vendent à un prix (espérons-le) plus élevé. Cette période de détention peut être mesurée en secondes, en décennies, ou toute autre période intermédiaire.

Le marché de l’or, comme indiqué, est un marché à terme. Les acheteurs et les vendeurs échangent des contrats pour le droit d’acheter ou de vendre des lots de 100 onces à un prix futur fixe. Presque tous les contrats sont « remis à zéro » à la fin de la journée de négociation, ce qui signifie que presque personne ne termine une journée de négociation donnée avec des contrats qui les laissent dans l’attente d’une livraison physique d’or. Très peu de métal physique change de mains via le marché à terme.

En outre, il y a les termes « long » et « short », qui peuvent être une source de confusion pour les investisseurs novices. Sur le marché boursier, vous êtes « long » si vous possédez l’action. Vous gagnez de l’argent lorsque le cours monte et vous en perdez lorsque le cours baisse. Si vous êtes « vendeur » d’une action, vous empruntez les actions de quelqu’un d’autre et les vendez, comme si vous en étiez le propriétaire. Vous gagnez de l’argent lorsque le prix baisse et vous en perdez lorsque le prix monte.

En fin de compte, vous devez racheter ces actions sur le marché libre et les rendre à leur propriétaire initial.

Sur le marché de l’or, il ne s’agit pas d’emprunter. Vous êtes « long » si vous achetez un contrat, « short » si vous en vendez un. Quelqu’un doit prendre une position longue et quelqu’un d’autre doit prendre une position courte pour chaque contrat négocié. A la fin de la journée, les longs et les shorts se contentent de régler, presque toujours en espèces, à moins qu’un contrat ne soit reconduit au lendemain, ce qui est possible.

Quels facteurs peuvent faire monter ou descendre le prix au comptant ?

De nombreux facteurs influencent les habitudes des acheteurs et des vendeurs de métaux précieux. Le prix de l’argent tend à être davantage influencé par la demande industrielle, en raison des nombreuses applications pour lesquelles il est utilisé (et épuisé, de sorte qu’il doit être remplacé). L’or a quelques utilisations industrielles, mais il est très majoritairement acheté pour être investi (et donc rarement épuisé). Les catalyseurs qui ont le plus d’impact sur les prix au comptant sont :

• Le dollar américain – Le dollar et l’or ont tendance à être inversement corrélés (lorsque le dollar augmente, l’or diminue, et vice versa). Bien que le comportement de n’importe quelle devise puisse avoir un impact sur le prix de l’or, le dollar américain le fait le plus directement puisque le prix de l’or est principalement fixé en dollars.
• Les matières premières – L’or est plus une « monnaie » qu’une matière première, mais comme il a des applications industrielles et de bijouterie, son prix peut être influencé par la façon dont les matières premières, en tant que secteur, se comportent en général.
• Inflation – Connu comme étant peut-être la plus grande couverture contre l’inflation à travers l’histoire, l’or a tendance à augmenter non seulement pendant les périodes d’inflation réelle, mais aussi lorsque l’inflation est simplement anticipée.
• Taux d’intérêt – L’or et les taux d’intérêt sont généralement inversement corrélés (lorsque les taux augmentent, on pense généralement que cela est négatif pour l’or). Cependant, le taux  » réel  » (taux d’intérêt en vigueur moins l’inflation) est plus important que le taux nominal lui-même.
• Marchés boursiers – L’or et le marché boursier sont également inversement corrélés. Lorsque les investisseurs sont enthousiasmés par les actions, ils ont tendance à ne pas acheter d’or. Lorsque le marché boursier est en baisse et qu’ils sont craintifs, ils ont tendance à acheter de l’or.
• Banques centrales – L’activité des banques centrales (de l’impression monétaire à l’achat ou à la vente d’or) peut influencer les prix de l’or. La vente, cependant, est circonscrite depuis de nombreuses années par l’Accord sur l’or des banques centrales, qui est révisé tous les cinq ans. Nous sommes actuellement sous le 4e CBGA, qui expire en mai 2019.
• Crise – Dans pratiquement tout type de crise – d’une attaque terroriste à un bouleversement politique en passant par une récession – l’or a tendance à être considéré comme une valeur refuge. Un événement ou une tendance qui provoque la peur chez les investisseurs pousse souvent les prix de l’or à la hausse.
• Manipulation – C’est toujours un sujet brûlant. Voir ci-dessous.
• Argent – L’argent monte et descend normalement en tandem avec l’or. Il est affecté par les mêmes facteurs énumérés ci-dessus, mais pas au même degré. Bien qu’utile comme monnaie pour les petites transactions, l’argent est extrêmement volumineux par rapport à l’or et a beaucoup plus d’applications industrielles, de sorte qu’il ne joue généralement pas le même rôle réflexe de  » valeur refuge  » (du moins au même degré) que l’or depuis des millénaires.

Pourquoi les gens disent-ils que le prix de l’or est manipulé ?

La réponse courte : parce qu’il l’est. Une réponse courte, cependant, peut ne pas être une réponse simple, et c’est le cas ici. Beaucoup, beaucoup de mots ont été écrits sur la manipulation du prix de l’or. Il y a beaucoup trop de matériel disponible pour aborder plus que quelques-uns des points saillants.

La réponse courte est correcte parce que TOUS les marchés sont manipulés, selon la définition la plus basique : négocier avec l’intention d’influencer un prix – et réussir. Un tel effort peut être illégal, comme dans le cas du scandale de la fixation des taux du LIBOR. Elle peut aussi être légale, comme l’attaque de George Soros contre la livre sterling qui lui a rapporté une fortune. Ou encore, il peut se situer dans la zone grise entre les deux, comme lorsque des vendeurs à découvert organisent une attaque coordonnée sur le prix des actions d’une société.

Le problème de l’évaluation de la manipulation de l’or est qu’un très petit nombre de grandes banques d’investissement (appelées « bullion banks » parce qu’elles détiennent de grandes quantités de métal physique) contrôlent l’action des prix sur le marché à terme. Elles rédigent régulièrement d’énormes contrats, pour l’acquisition ou la cession d’or, qui ne sont jamais destinés à être exercés. Comme expliqué ci-dessus, ces contrats sont soit des « longs » (offres d’achat), soit des « shorts » (offres de vente). Au bout du compte, pratiquement aucun or physique ne change de mains, mais la négociation de ces contrats papier peut avoir une profonde influence sur le prix au comptant de l’or.

Ces grandes banques sont là pour faire de l’argent, point final. Il est dans leur intérêt de pousser les prix pour s’assurer qu’elles font des bénéfices. En raison de leur taille, et de la taille de leurs contrats, elles ont un impact énorme sur l’équation de l’offre et de la demande, là où l’acheteur de 10 pièces chez son marchand local n’en a aucun.

Les bullion banks créent des tendances. Si elles achètent beaucoup de contrats, d’autres gros acheteurs institutionnels comme les fonds spéculatifs leur emboîteront le pas, faisant monter le prix. Et vice versa. Les banques ont un avantage majeur ici, car elles détiennent aussi généralement les comptes d’or des grands fonds. Elles savent donc ce que font leurs clients et peuvent effectuer des transactions avec ou contre eux. Ce type de transaction – connu sous le nom de « front-running » – est illégal sur le marché boursier, Il est légal avec les métaux précieux.

Pour résumer, les marchés des métaux précieux sont : minuscules par rapport aux marchés boursiers et obligataires, très peu réglementés, dominés par un petit nombre d’acteurs, et tout sauf opaques. Il n’est pas étonnant que la manipulation des prix soit un phénomène régulier.

Ce que tout cela signifie, c’est que c’est du suicide pour les petits investisseurs d’essayer de gagner de l’argent sur des paris à court terme sur le marché de l’or. Les grands acteurs ont empilé les chances fortement contre vous. Néanmoins, rien de tout cela ne devrait dissuader quiconque d’acheter de l’or. Chaque fois que la demande réelle des consommateurs pour le métal physique augmente – comme nous pensons qu’elle le fera à l’avenir – le prix augmentera avec elle, peu importe à quel point les contrats papier pourraient être manipulés.

Une dernière note. Il y a une différence entre la manipulation et une conspiration. Il y a des gens qui croient que les bullion banks (en plus de servir leurs propres intérêts) manipulent le prix de l’or en collusion avec le gouvernement fédéral. Washington, selon l’argument, ne veut pas que l’or aille sur la lune parce que cela exposerait le dollar pour la monnaie fiduciaire bancale qu’il est.

Donc les fédéraux utilisent le pouvoir des banques pour supprimer le prix. Nous sommes ouverts à ce point de vue, mais sceptiques. Si vous souhaitez en savoir plus sur la conspiration présumée, la principale source est le Gold Anti-Trust Action Committee (GATA).

Quelle est la différence entre une once et une once troy ?

L’once troy est l’unité de mesure standard utilisée pour les métaux précieux comme l’or et l’argent. Une once troy, convertie en grammes, est égale à 31,103 grammes, ce qui est plus lourd que l’once traditionnelle, égale à 28,349 grammes.

Une once troy est environ 10% plus lourde qu’une once traditionnelle. Une once avoirdupois, ou once traditionnelle, peut être convertie en once troy en la divisant simplement par 0,91. Cependant, pour chaque livre troy, il n’y a que 12 onces troy, ce qui rend la livre troy plus légère que la livre ordinaire, qui compte 16 onces. Cela peut prêter à confusion, mais c’est la norme pour mesurer les métaux précieux comme l’or et l’argent.

Qu’est-ce que le ratio or/argent et pourquoi est-il important ?

Le ratio or/argent est un calcul censé servir d’indication de divergence entre la valeur marchande des deux métaux.

Pour calculer le ratio or/argent, il suffit de diviser le prix de l’or par le prix de l’argent.

L’or a toujours été plus valorisé que l’argent, mais comme le prix de chaque métal fluctue, le ratio entre les deux change également. Un ratio or/argent de 80 ou plus a historiquement servi de signal fiable que le prix de l’argent est sur le point d’augmenter ou que le prix de l’or est sur le point de baisser.

Dans les temps modernes, le ratio est le plus souvent resté entre 50 et 80. Une divergence à l’une ou l’autre extrémité de cette fourchette signale souvent qu’une correction de retour vers la moyenne peut être à venir.

Mike Maloney a discuté des modèles historiques et de l’utilité du ratio or/argent, ainsi que de la direction probable du ratio.

Comment calculez-vous la valeur de vos lingots d’or &argent ?

La valeur de votre détention de lingots est facilement calculée en multipliant le nombre d’onces que vous avez par le prix au comptant. Mais n’oubliez pas les primes et l’écart entre les cours acheteur et vendeur. Ainsi, vous paierez plus que le prix au comptant si vous achetez et recevrez moins que le prix au comptant si vous vendez – les petits négociants locaux appliquant généralement les primes les plus élevées. Il y aura également des frais d’expédition et de manutention, et éventuellement des taxes si vous achetez localement. Si vous choisissez d’ouvrir un compte chez nous, vous disposerez d’un accès en ligne sécurisé à notre gamme très diversifiée de produits en or et en argent, que vous pourrez acheter à l’aide de diverses options de paiement (cartes de crédit et de débit, chèques personnels, virements bancaires, PayPal et Bitcoin). Vous pouvez également revendre à tout moment. Et nous offrons une garantie de correspondance des prix.

Où dois-je stocker mes métaux précieux ?

De petites quantités d’or et d’argent peuvent être stockées dans un coffre-fort domestique. Pour les achats plus importants, vous pouvez souhaiter bénéficier de la sécurité supplémentaire d’un stockage en chambre forte. Nous proposons un stockage à la fois dans le pays et à l’étranger à un coût très raisonnable. Votre or et votre argent sont entièrement alloués (ce qui signifie que vous, et vous seul, en êtes le propriétaire). Ce que vous achetez est expédié directement au stockage, et détenu en totalité au nom et au titre de votre compte. Vous pouvez également opter pour un stockage séparé, où vos actifs seront mis en rayon, emballés et marqués séparément de tous les autres actifs détenus dans la chambre forte.

Peut-on mettre des lingots dans son IRA ?

Oui. Et nous vous aiderons dans cette démarche.