Le prêt P2P est-il un bon investissement?

Si vous en avez assez des investissements à taux fixe qui ne rapportent presque rien, vous pourriez trouver votre salut dans le marché en pleine expansion du prêt P2P (peer-to-peer lending). Ce type d’investissement comporte plus de risques que ceux que vous trouverez ailleurs, mais il offre également un potentiel de gains plus importants. Avant de faire le grand saut, cependant, il est important de comprendre son fonctionnement et les risques auxquels vous serez confronté.

Comment fonctionne l’investissement P2P

Les plateformes P2P sont appelées « peer to peer » parce qu’elles rassemblent des personnes ordinaires – des pairs – pour participer aux deux côtés d’une même transaction. Alors que les emprunteurs se tournent vers le prêt P2P afin de demander un prêt, les investisseurs se présentent afin d’obtenir des rendements plus élevés que la moyenne sur leur capital d’investissement.

Comme il n’y a généralement pas d’intermédiaire impliqué dans ces transactions, les frais sont généralement plus faibles. Parallèlement, les taux d’intérêt offerts aux emprunteurs sont souvent inférieurs à ceux proposés par les banques traditionnelles. Et à un degré encore plus extrême, les taux d’intérêt que les investisseurs P2P gagnent sur leur argent peuvent être considérablement plus élevés que ce qu’ils pourraient gagner en plaçant leur argent dans un certificat de dépôt ou un compte du marché monétaire.

Par exemple, les taux annoncés de Lending Club vont de 6,95% jusqu’à 35,89%. Peu importe avec qui vous faites affaire, ces taux sont nettement plus élevés que ceux que vous pouvez obtenir même sur un certificat de dépôt à long terme.

Cela ne veut pas dire que les banques sont totalement absentes du processus. Une plateforme P2P peut utiliser une banque comme agent de service pour administrer chaque prêt. Mais comme le rôle de chaque banque est limité, les frais qui leur sont versés ne représentent en moyenne qu’environ 1 % par an.

Si vous choisissez d’investir dans une plateforme de prêt de pair à pair, vous investirez très probablement dans une série de « notes ». Ces notes représentent de petits éclats de divers prêts, avec certaines coupures aussi petites que 25 $. Grâce à cette méthode, les sites de prêts P2P vous permettent de répartir un investissement relativement faible sur de nombreux prêts différents. Par exemple, un investissement de 10 000 $ peut être réparti sur 400 billets de 25 $ chacun.

Pour devenir un investisseur sur une plateforme P2P, vous devez répondre à certains critères. Sur certains sites, vous devez être un investisseur accrédité, ce qui signifie que vous devez répondre à certaines exigences rigides de revenu ou de valeur nette. Sur d’autres, vous devez répondre aux exigences de votre État, qui comprennent généralement le fait de gagner un revenu minimum de 70 000 $ par an et/ou d’avoir une valeur nette minimale de 250 000 $.

Plateformes d’investissement P2P populaires

Il existe un nombre croissant de plateformes P2P qui accueillent des investisseurs. Trois des plus populaires sont Lending Club, Prosper et SoFi. Toutes les trois sont des plateformes de prêt de plusieurs milliards de dollars, bien que chacune offre des conditions et des exigences légèrement différentes pour les investisseurs.

En outre, certains prêteurs dans le royaume du P2P se concentrent principalement sur certains types de prêts. Par exemple, Lending Club et Prosper accorderont des prêts pour à peu près n’importe quel objectif, tandis que SoFi favorise les refinancements et les consolidations de prêts étudiants (bien qu’il offre également des prêts personnels). D’autres prêteurs P2P peuvent se concentrer sur les prêts aux petites entreprises ou sur presque toutes les autres niches que vous pouvez imaginer.

Sur la plupart des plateformes P2P, les prêts sont financés à la fois par des particuliers et des investisseurs institutionnels. Certaines plateformes P2P vous permettront même de détenir vos investissements dans un compte de retraite individuel (IRA). Pendant ce temps, il est possible d’obtenir des rendements à deux chiffres sur votre argent en investissant dans des notes de qualité inférieure, qui comportent naturellement un risque plus élevé.

Il y a un point très important à noter avant d’investir sur une plateforme P2P – les prêts dans lesquels vous investissez sont auto-amortissants. Cela signifie que la valeur de votre investissement se rapprochera progressivement de zéro à mesure que chaque paiement sera effectué.

Contrairement aux CD et aux obligations où vous mettez une somme d’argent fixe et percevez vos intérêts pendant la durée du titre, les prêts P2P changent de valeur au fil du temps. Avec les investissements P2P, vous investissez dans des prêts qui sont composés à la fois de capital et d’intérêts. En d’autres termes, vous gagnerez la plupart de vos intérêts au départ, tout en recevant la plupart du principal vers la fin de la durée du prêt.

Pour cette raison, vous devez continuellement réinvestir les paiements que vous recevez dans de nouveaux billets. Cela garantira que votre argent est entièrement investi, ce qui vous aidera à obtenir le taux d’intérêt que vous attendez.

Taux de rendement plus élevés sur les investissements à taux fixe

Comme indiqué précédemment, vous pouvez facilement obtenir des taux d’intérêt à deux chiffres sur les investissements P2P – ce qui est clairement le principal attrait des plateformes de prêt P2P. Généralement, ceci est accompli en incluant des prêts à plus haut risque dans votre portefeuille.

Par exemple, Prosper classe ses prêts de « AA » (le plus élevé) à « HR » (le plus bas, ou « risque plus élevé »). Les prêts AA rapportent en moyenne 5,48 %, tandis que les prêts HR rapportent en moyenne 10,78 %. En investissant principalement dans des prêts HR, vous pouvez obtenir des rendements à deux chiffres sur votre argent.

…Mais avec un risque plus élevé

Il y a quatre facteurs critiques que vous devez comprendre lorsque vous investissez par le biais de sites P2P :

1. Les emprunteurs P2P peuvent faire défaut, auquel cas vous pouvez perdre de l’argent.
2. Plus le taux de rendement d’un prêt est élevé, plus la probabilité de défaut est grande.
3. Il n’y a pas de couverture d’assurance FDIC pour protéger votre investissement comme ce serait le cas si vous déteniez votre argent dans une banque.
4. Le site P2P peut vous demander de couvrir certains frais de recouvrement dans le cas où un prêt est en défaut.

Un autre facteur à prendre en compte est que les plateformes P2P ne souscrivent pas les prêts selon des normes bancaires strictes. Par exemple, SoFi accordera un prêt à un jeune diplômé de l’université sur la base d’une promesse d’emploi, plutôt que d’un emploi réel.

Si vous allez favoriser les investissements à haut risque/fort rendement, vous devez être conscient de ce dans quoi vous investissez exactement. Il est possible qu’en raison des taux de défaut de remboursement des prêts, vos rendements les plus élevés soient annulés. Il faut également tenir compte du fait que le prêt P2P est un phénomène relativement récent, et la façon dont les prêts se comporteront en cas de récession n’est pas entièrement certaine.

Alors, l’investissement P2P est-il une bonne idée ?

Investir par le biais d’une plateforme P2P peut bien fonctionner si vous comprenez les risques que vous prenez. Ceci étant dit, l’approche consiste à utiliser les investissements P2P pour compléter la partie à revenu fixe de votre portefeuille d’investissement.
Disons que vous détenez 30 % de votre portefeuille dans des investissements porteurs d’intérêts de différentes échéances et qui rapportent environ 3 %. En investissant 20 % de votre allocation à revenu fixe dans des prêts P2P qui rapportent en moyenne 6 %, vous pouvez augmenter le taux de rendement global de votre allocation à revenu fixe de 3 % à 3,6 %.

En revanche, vous devriez probablement éviter d’investir la totalité de votre allocation à revenu fixe dans des prêts P2P. En faisant cela, vous pourriez prendre un niveau de risque excessif. Lending Club reconnaît ce fait et vous recommande de limiter votre investissement dans leurs billets à un maximum de 10 % de votre valeur nette. C’est un bon conseil.

Tirer le meilleur parti de l’investissement P2P – Pour le plus faible risque

Certaines stratégies peuvent vous aider à réduire les risques liés à l’investissement pair-à-pair. En voici quelques-unes à considérer :

• Diversifiez vos avoirs à travers de nombreux billets différents, afin qu’un défaut sur l’un d’entre eux ne soit pas un désastre
• Favoriser les prêts avec des scores de crédit plus élevés
• Favoriser les prêts avec des ratios dette/revenu (DTI) plus faibles
• .revenu (DTI) plus bas
• Favoriser les prêts de consolidation de dettes par rapport aux prêts d’achat d’argent (les prêts qui réduisent le paiement mensuel d’un emprunteur sont moins risqués que ceux qui l’augmentent)
• Favoriser les prêts où l’emprunteur a une plus grande stabilité d’emploi

Si vous êtes conscient des risques impliqués dans les investissements P2P – et que vous savez comment les atténuer au moins partiellement – alors les investissements P2P peuvent être un ajout bienvenu à votre portefeuille.

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Avez-vous investi dans des prêts P2P ? Quelle a été votre expérience ?