Financial Institutions Group

Financial Institutions Group Overview

Financial Institutions Group (”FIG”) keskittyy rahoitusalan organisaatioihin, kuten pankkeihin, vakuutuksenantajiin, omaisuudenhoitajiin (julkisiin, yksityisiin ja kaikenlaisiin siltä väliltä oleviin yrityksiin), leasing-yhtiöihin, säästöpankkeihin, luotto-osuuskuntiin, kytkettyihin lainan antajiin ja muihin rahoituspalveluihin.

Joitakin alasektoreiden osa-alueita katetaan yhteisesti tai kokonaan jollakin muulla alalla. Esimerkiksi finanssiteknologia (”fintech”) voi kuulua FIG:n tai teknologian alaan, kun taas sairausvakuutus voi kuulua terveydenhuoltoryhmien alaan.

Rahoitusyhtiöt eroavat hyvin paljon tavallisista yrityksistä, ja ne erotetaan usein kokonaan toisistaan velkapääomamarkkinoita varten, koska velalla on suuri merkitys monien rahoitusyhtiöiden taseessa. Pankeille, vakuutusyhtiöille ja kaikille, jotka hankkivat varoja lainatakseen korkeammalla marginaalilla, velkaa ja korkokuluja pidetään pikemminkin varoina ja myytyjen tuotteiden kuluina kuin pääomarakenteen osana. Rahoitusyrityksiä arvioidaan myös hyvin eri tavalla arvostusmittareissa tämän eron vuoksi.

Varainhoitajia ja fintech-yrityksiä pidetään arvostuksen kannalta ”tavallisempina” yrityksinä.

Finanssiyhtiöt ovat kuitenkin merkittäviä pääomamarkkinoiden toimijoita ja investointipankkien asiakkaita. Myynti- ja kaupankäyntipuolella rahoituslaitokset katsovat paljon pidemmälle kuin riskienhallinta- tai suojausratkaisuihin, ja ne ottavat aktiivisia positioita muuttujiin, kuten korkoihin tai suojautumiseen sekä vanilla- että strukturoidun rahoituksen kautta.

Rahoituslaitosten, erityisesti suurten, systemaattisesti merkittävien yritysten, on pidettävä silmällä pääomiaan – sitä arvioivat 1) globaalit ja kotimaiset rahoitusalan sääntelijät, 2) luotonantajat ja 3) osakeanalyytikot. Pitääkseen vakavaraisuussuhteet riittävinä ne ottavat kaikenlaisia velka-, osake- ja hybridi-instrumentteja.

Kaikkien suurten rahoituslaitosten vuosiraportointi osoittaa, että niillä on:

• Fixed Rate Debt
• Floating Rate Debt
• Debt in Different Currencies
• Preferred Shares
• Hybrid Debt
• Subordated. Debt
• Common Equity

Kaikilla näillä instrumenteilla voi olla swap-sopimuksia, jotka palvelevat tiettyä toimeksiantoa tai perustuvat niiden treasury-tiimien näkemykseen. Joukkovelkakirjoihin sisältyy erilaisia optioita, kuten osto-, myynti- ja vaihto-optioita.

Rahoituslaitokset hyötyvät selvästi mittakaavasta, ja ne toimivat sulautumisten & ja yrityskauppojen intensiivisellä alueella.