Hvis du havde et værktøj, der kunne fortælle, om den næste bevægelse i en aktie ville være højere eller lavere, ville dine investeringsresultater være ret imponerende. Hvis du nemt og hurtigt kunne tjekke alle aktier i forhold til netop et sådant værktøj, før du handlede dem, ville din portefølje måske vokse hurtigt.
Det relative styrkeindeks (RSI) bruges til at fortælle, om en akties pris er ved at nå et vendepunkt. Som de fleste investeringsværktøjer har det dog sine begrænsninger, og det bør ikke i sig selv bruges som et altomfattende investeringsværktøj.
Aktiecyklus
Alle aktier svinger mellem at være overkøbte og oversolgte. Uanset kvaliteten af det underliggende selskab vil enhver aktie gennemgå disse forudsigelige cyklusser, uanset indledende eller fortsatte succeser.
Det smukke er, at du nemt og hurtigt kan tjekke enhver aktie på otte sekunder eller mindre for at se, om der har været for mange køb eller salg. Det, der virkelig er vigtigt for dig at forstå, er, at disse forhold næsten altid vender sig selv – købte aktiekurser falder, og oversolgte aktiekurser stiger.
Det er faktisk sådan, at markedet som helhed forsøger at vende tilbage til neutralitet – en tilstand, hvor det hverken er overkøbt eller oversolgt. I en søgen efter “normalitet” opfører markedet sig noget forudsigeligt på sin rejse tilbage til lighed mellem udbud og efterspørgsel.
Alle aktier topper og falder
For eksempel, hvis en utrolig virksomhed (med alt, hvad der taler for dem) driver højere priser, vil investorerne styrte ind på aktierne, hvilket får investeringen til hurtigt at nå en overkøbt tilstand. Dette får priserne til at stige for højt til, at markedet kan holde til det, på grund af købernes modstand mod eksorbitante priser.
Kontrol af oversalg eller overkøb
Det samme gælder (om end omvendt) for oversolgte aktier. I den anden ende af købsspektret, når priserne bliver så høje, at køberne tror, at aktiernes værdi vil falde, opstår der et massesalg af aktier.
Aktien bliver i stigende grad oversolgt, efterhånden som det tilgængelige udbud tørrer ud. Alle, der er tilbage med aktier, holder op med at sælge, da de risikerer at miste store mængder af aktiernes værdi.
Selv om emnet bliver utroligt forenklet her med henblik på forklaring, er de vigtigste konklusioner:
- Oversolgte aktier stiger typisk højere i pris inden for få uger (eller højst måneder)
- Overkøbte aktier falder typisk i pris
Der findes flere gratis, online webportaler (finansielle websteder), der beregner og viser disse data for dig, i en simpel linjediagram. Med tre klik og inden for otte sekunder vil du vide præcis, hvor oversolgt eller overkøbt en aktie er, og i forlængelse heraf forstå, om dens næste bevægelse vil være en højere eller lavere pris.
Brug af Relative Strength Index (RSI)
RSI er en momentumindikator til teknisk analyse, som viser et tal fra nul til 100. Ethvert niveau under 30 er oversolgt, mens en RSI på over 70 antyder, at aktierne er overkøbte.
Så hvis IBM har en RSI på 25, kan du antage, at det er meget sandsynligt, at aktierne vil stige fra det nuværende niveau. Der er blevet solgt for meget, og alle, der er blevet utilfredse med investeringen, er gået videre, så der primært er tilbage nye investorer eller investorer med optimistiske udsigter for virksomheden.
Omvendt vil aktierne, hvis IBM havde en RSI på 70, typisk modtage et nedadgående pres fra markedet. Køberne er stormet frem for at købe aktierne, og aktiekurserne vil blive presset højere op, indtil markedet ikke kan håndtere prisen på grund af efterspørgslen.
Indikatoren Relative Strength Index er som et elastikbånd. Jo længere den bevæger sig mod 100 eller 0, jo stærkere vil trækket være i den anden retning.
Det er derfor sjældent, at du vil se et RSI-niveau på over 80. Du vil heller ikke ofte støde på en RSI på under 20.
Selv om det er muligt, at en ekstremt overkøbt eller oversolgt aktie bliver endnu mere overkøbt eller oversolgt, bliver et sådant resultat stadig mere usandsynligt, jo længere mod yderpunkterne RSI når. Teoretisk set kan en investor opnå fremragende handelsresultater ved ikke at gøre andet end kun at købe aktier med en RSI på 20.
Markedsmodstand og -støtte
Der er næsten altid et præcist øjeblik eller et vendepunkt, hvor efterspørgslen pludselig tørrer ud for en overkøbt aktie, og investeringen begynder at skride ned. Omvendt er der et punkt, hvor efterspørgslen pludselig stiger igen, og investeringspriserne stiger.
Det er grundlæggende det, som RSI er et mål for. RSI angiver en akties modstand og støtte.
Det punkt, hvor efterspørgslen ikke længere kan støtte høje priser, er markedets modstand, hvor markedet skubber prisen ned igen, er det punkt, hvor der er en høj RSI. Når efterspørgslen er stærk nok til at holde priserne fra at falde yderligere, skubber markedsstøtten tilbage og holder priserne fra at falde – en lav RSI.
Sammenligninger mellem virksomheder
Den mest effektive måde at bruge Relative Strength Index på er at hjælpe med at vælge mellem virksomheder af høj kaliber. Hvis du kigger på et par fremragende aktier, som begge har en solid finansiel situation og fremragende ledelsesteams, kan RSI hjælpe dig med at vælge mellem dem.
Men husk, hvis forskellen på værdierne i Relative Strength Index er ubetydelig, f.eks. 25 i forhold til 30, så vil RSI ikke give nogen indsigt. Men forestil dig et selskab med en RSI-værdi på 80 og et andet på 30 – førstnævnte selskab vil sandsynligvis falde i pris på kort sigt, mens sidstnævnte er oversolgt og skyldes en omvendt pristendens.
Hvis alt andet er lige, er den aktie, der viser den laveste RSI-værdi, den, der er mest oversolgt.
Nogle nyttige værktøjer
Der findes et par gode finansielle portaler, der viser RSI for alle de aktier, du ønsker at tjekke. BigCharts.com er et af de online værktøjer, du kan bruge. Indtast ticker-symbolet i formularfeltet (f.eks. MSFT, IBM, CCL, MCD osv.). Klik derefter på avancerede diagrammer i stedet for grundlæggende diagrammer.
Du kan derefter vælge “indicators” i venstre kolonne, vælge RSI til “lower indicator 1” og klikke på “Draw Chart” under den. Dette skulle vise et handelsdiagram for den aktie, du har brugt, med RSI-værdierne vist som en linje umiddelbart nedenunder, på tværs af den nederste sektion.
Identificering af undervurderede muligheder
Hvis du ønsker at investere i nogle undervurderede muligheder, kan det være et passende udgangspunkt at lede efter aktier med RSI-værdier på 30 eller mindre.
Det er derfor, at tålmodighed er vigtig, da aktien næsten altid vil komme tilbage fra en oversolgt situation, og det er vigtigt at se på det større billede i stedet for at stole på en enkelt teknisk analyseindikator alene.
Husk, der er ingen (i hvert fald ikke endnu) teknisk analyseindikator, der er nyttig i sig selv. Hvert værktøj skal anvendes sammen med mange andre for at få et større, klart billede af en akties fremtidige værdi.