Det er sjældent, at jeg satser mine penge mod markedet.
Men med aktier, der er vendt tilbage fra lavpunkterne i marts på baggrund af intet andet end håb, kan jeg ikke holde mit bull face.
Denne holdning giver mig og LottoX-medlemmer allerede nu en gevinst.
Og jeg vil gerne dele med dig mine go-to strategier til at skabe udbetalinger … uge efter uge.
Definitely my best payout during a tough week of trading.
Vi vil gå ud over det grundlæggende i opkald og puts i dag…
Men det vil være det hele værd…
Når du opdager den type risiko vs. belønning disse handelsopsætninger tilbyder.
Markedsinternt & squeeze
Et af kendetegnene for dette marked har været stigende optionsaktivitet. Vi satte en rekord for flest åbne kontrakter under sidste fredags udløb.
Sammensætningen af optionskontrakter kan fortælle en masse om, hvor stemningen på markedet ligger. Min favorit er put/call-forholdet.
Ved hjælp af put/call-forholdet ser jeg efter, hvornår det er på ekstreme niveauer, både højt og lavt.
Her er et kig på det daglige diagram over tid.
Put/call-forholdet Daily Chart
Mest af maj og juni har vi siddet på ret lave niveauer, selv om vi har høj implicit volatilitet. En del af dette er, at investorer og handlende køber call-optioner i stedet for at sætte deres penge ind på markedet. De ønsker ikke at blive overrasket, som de gjorde tilbage i marts.
Dertil kommer, at jeg holder øje med brud på betydelig støtte intradag for at fortælle mig, at tendensen har ændret sig.
I dette 78-minutters diagram kan du se, hvordan S&P 500 futures brød voldsomt gennem trendlinjen. Det gav mig et sted at satse mod markedet, da det vendte tilbage dertil.
S&P 500 Futures 78-minutters diagram
Det kan du også se i bunden, hvordan squeeze (røde prikker) fortalte mig, at energien var ved at blive opbygget. Når det bliver frigivet (grønne prikker), har det en tendens til at føre til eksplosive bevægelser.
Sidst ser jeg på Tick-diagrammet, som måler det sidste tick (bevægelse) af NYSE-aktierne. Der er omkring 3.000 af dem, så det falder i et interval på -1200 til +1200 det meste af tiden.
Når ticks er over 0, fører det til mere bullish kurshandling, og det modsatte, når det er under. Jo længere ticksene forbliver over eller under nul-linjen, jo mere pres ser vi til op- eller nedadgående side.
NYSE TICK 5-Minute Chart
I fredags startede ticksene bullish nok. Men så faldt de helt fra hinanden og kom ned til nogle af de værste niveauer i flere uger. Så da markedet hoppede tilbage, brugte jeg den mulighed til at satse imod det.
Nu da du har en idé om, hvad jeg kigger efter for at time handlen, lad os gå videre til de strategier, jeg bruger.
Spil på et markedsfald
Når jeg handler på, at markedet skal gå nedad, vælger jeg mellem to muligheder: lange put-optioner eller salg af et call-kreditspænd.
Lad mig forklare forskellen, og hvordan jeg beslutter mig mellem de to.
En lang put-option er simpelthen at købe en put-option (satsning på, at markedet går ned) for et bestemt kontant beløb. Jo mere markedet går ned, jo mere betaler det.
Derimod har lange optioner en stor ulempe. De kan koste mange penge, og de mister værdi over tid. Mit maksimale potentielle tab er det beløb, jeg har sat ind i handlen.
Sælge call-kreditspredninger er et væddemål mod markedet med et twist.
I stedet for at købe en put-option sælger jeg en call-option til eller over den aktuelle pris. Derefter køber jeg en anden call-option med samme udløbstidspunkt til en højere pris.
Dette giver mig en kredit, som er det maksimale beløb, jeg kan tjene på handlen.
For at indkassere det fulde beløb skal jeg have aktien til at nå udløbstidspunktet og lande under den lavere call strike, hvilket får begge optioner til at udløbe værdiløse.
Mit maksimale potentielle tab er forskellen mellem de to strike-priser minus den kredit, jeg modtager på forhånd.
I modsætning til den lange put-option nyder call-kreditspredningen godt af tidsforfald. Plus, jeg kan også tage den af ved delvis profit.
Så hvornår vælger jeg den ene vs. den anden?
Typisk vil jeg spille lange puts, når den implicitte volatilitet er lav, og jeg forventer, at markedsfaldet vil være hurtigt. Stigninger i den implicitte volatilitet arbejder i min favør, og jeg ønsker ikke, at tidsforfald skal arbejde imod mig.
Når den implicitte volatilitet er høj, eller jeg forventer, at det kan være et lille træk, vil jeg sælge et call credit spread. Det lader fald i implicit volatilitet arbejde for mig, og jeg behøver ikke at bekymre mig så meget om, at markedet tankes for at blive betalt ud.