Hvad er udbytte?

Har du nogensinde hørt ordsproget: “Det giver udbytte.” Ni ud af ti gange betyder det, at du sandsynligvis lige har fået et skub til at gøre noget nu, som måske kan betale sig senere. Men hvad er udbytte? Og hvordan fungerer udbytte?

I aktieverdenen er udbytte regelmæssige udbetalinger af et selskabs overskud til aktionærerne. De er som en belønning for at sætte dine penge ind i deres virksomhed. Se? Du investerer hos os nu, og vi vil give dig noget – et udbytte – senere. Det er en form for betaling!

Selskaber udbetaler typisk udbytte i kontanter. Men der er andre former for udbytte, du kan modtage, herunder aktieudbytte og muligheder for at investere i udbytte. Alt det kommer jeg ind på om et øjeblik. Men lad os først se på, hvordan udbytte fungerer.

Hvordan fungerer udbytte?

Som jeg sagde, er udbytte som kirsebær på toppen for investorer – en lille ekstra ting, der forsøder handlen. Men hvorfor uddeler selskaber udbytte? Hvad er motivationen?

For det første er det en måde at belønne investorer for at sætte deres tillid – og endnu vigtigere, deres penge – i virksomheden. Udbytte har også en tendens til at have en positiv effekt på en investors udsigter for virksomheden. Hvis du konsekvent får udbetalt et godt udbytte, vil du sandsynligvis være en ret loyal investor! Lad os se på et grundlæggende eksempel.

Sæt, du køber 10 aktier i selskabet Acme, Inc. I slutningen af kvartalet annoncerer de et udbytte på 1 dollar pr. aktie, så du får en udbyttebetaling på 10 dollar. Hvis Acme, Inc. gør dette hvert kvartal i et år, ender du med at få et samlet udbytte på 40 $. Disse midler bliver normalt udbetalt direkte til din mæglerkonto. Ret simpelt, ikke?

Men det er ikke alle aktier, der betaler udbytte. Og det er ikke alle aktier med udbytte, der udbetales i kontanter. Det er selskabets bestyrelse, der bestemmer, hvordan selskabet udbetaler sit udbytte, og hvor ofte det udbetales – månedligt, kvartalsvis (det mest almindelige i USA) eller årligt. Hagen er, at bestyrelsen også skal have aktionærernes godkendelse af udlodningen af udbyttet gennem en afstemning. Det betyder, at de samme personer, der potentielt modtager udbytte, er de samme personer, der stemmer om, hvordan det uddeles.

Lad os se på andre typer af udbytte, du kan tjene.

Typer af udbytte

Der er fem hovedtyper af udbytte, du sandsynligvis vil støde på, når du investerer:

• Kontant udbytte. De er præcis, hvad de lyder som: kontanter, der udbetales til dig på din investering.

• Aktieudbytte. Denne er også ret selvforklarende. I stedet for kontanter får du yderligere aktier i stedet for kontanter. Nu ejer du lidt mere af selskabet, end du gjorde før.

• DRIPs. Dette forfærdelige akronym står for dividend reinvestment programs (geninvesteringsprogrammer for udbytte). DRIP’er giver dig mulighed for at geninvestere dit kontante udbytte tilbage i selskabets aktier – ofte med rabat.

• Særligt udbytte. Denne form for udbytte er en joker. Et selskab kan udbetale særligt udbytte, hvis det sidder på ekstra overskud, som det ikke har øremærket til noget andet. Disse typer udbytte er mere engangsudbytter og kommer ikke efter en tidsplan som andre udbytter.

• Foretrukne udbytter. Dette er en anden unik type udbytte. Et præferenceudbytte udbetales til ejere af præferenceaktier. Denne type aktier adskiller sig fra almindelige aktier ved, at aktionærerne med præferenceaktier ikke har nogen stemmerettigheder. Foretrukket udbytte følger en udbetalingsplan, der ligner kontant- eller aktieudbytte, men det er normalt et fast beløb i stedet for et svingende tal.

Oven i at få bonuspenge er der mange, der kan lide udbytte, fordi det kan være forbundet med nogle skattefordele.

Hvad er kvalificeret aktieudbytte?

Hvor du kan udnytte skattefordele, skal du vide, om du har kvalificeret aktieudbytte eller ukvalificeret aktieudbytte. Her er forskellen:

• Kvalificeret: Grundlæggende skal du eje aktien i et stykke tid, før den anses for at være kvalificeret. I tekniske – og ret forvirrende – termer: Du skal have ejet aktien i mere end 60 dage før ex-dividenddatoen (eller ex-datoen) – dvs. den dag, der afgør, om du er berettiget til at modtage udbyttet. Udbyttet skal også være udbetalt af et amerikansk selskab eller et kvalificeret udenlandsk selskab. Kvalificerede udbytter får bedre skattesatser, fordi de faktisk beskattes efter satser for langsigtede kapitalgevinster i stedet for indkomstskattesatser.1

• Ukvalificeret: Disse udbytter, også kendt som almindeligt udbytte, er ukvalificerede, fordi du ikke har ejet aktien i mere end 60 dage før ex-datoen. Disse udbytter beskattes med din almindelige indkomstskattesats.

Alternative udbyttekilder

Nu kommer udbytter ikke kun fra enkelte aktier. Andre investeringer og endda nogle forsikringsselskaber udbetaler også udbytte. For eksempel indeholder investeringsforeninger aktier i flere selskabers aktier, så du betragtes som aktionær og kan modtage udbytte.

For investeringsforeninger er udbyttet baseret på en fonds beregning af nettoværdien (NAV) (det er bare en finere måde at sige aktiver minus gæld), når aktiemarkedet lukker. Hvis dine aktier i fonden har givet et overskud, kan fondsselskabet vælge at bruge disse penge til at geninvestere i selskabet, betale gæld ned eller give dig en del af overskuddet i form af udbytte.

Bonds er en anden type investering, der kan give udbytte. Som en genopfriskning – når du køber en obligation, låner du penge til en virksomhed eller en offentlig enhed. Til gengæld for dit lån accepterer virksomheden eller staten at betale dig en fast rentesats, også kaldet et udbytte. I modsætning til aktieudbytte er obligationsudbytte en juridisk forpligtelse, hvilket betyder, at virksomheden eller den offentlige enhed, som du har lånt penge til, skal betale dig udbytte. Jeg anbefaler dog ikke, at du hænger din investeringsstrategi op på obligationer. Du er bedre tjent med at investere dine penge i en blanding af investeringsfonde med vækstaktier.

Denne sidste udbytteudbyder vil måske overraske dig – det er livsforsikring. Nogle forsikringsselskaber kaldes gensidige forsikringsselskaber. Det betyder, at de ikke er børsnoterede, og at forsikringstagerne – du og andre – ejer selskabet “gensidigt”. Hvis selskabet har et overskud, kan de udbetale et udbytte til forsikringstagerne. Men husk, folkens: Livsforsikring er ikke en investering – det er en forsikring. Så spring gimmicks over her og gå efter en solid livsforsikringsplan.

Hvordan påvirker udbytte aktiekurserne?

Har du nogensinde set tyrenes løb? Tja, det ligner meget det, når nyheden om en udbyttebetaling bliver offentliggjort. Du vil se et kapløb om at købe aktien før ex-datoen. Når det sker, vil du se aktiekursen stige. Du vil også se, at kursen falder efter ex-datoen. Alle, der køber aktien på eller efter denne dato, vil ikke modtage udbyttet, så folk sælger aktien.

Er det en god idé at investere kun for udbyttets skyld?

Selv om udbytte kan føles som en bonus eller belønning, giver det ikke mening at investere i noget bare for udbyttets skyld. Det er som at spille fodbold for den skinnende hjelm.

Når du når til det punkt, hvor du investerer 15 % af din indkomst, så du kan gå inspireret på pension, skal du holde dig til arbejdsgiverstøttede ordninger som 401(k)s eller 403(b) og Roth IRA’er med gode vækstaktieforeningsfonde. Og, hey, nogle af disse gensidige fonde kan betale udbytte, så du kan stadig få en bonus alligevel!

Get med en SmartVestor Pro

Se, der er meget at tage i, når du forsøger at finde ud af, hvad der gør en investering værd at investere, men du kan gøre dette. Og du behøver ikke at gøre det alene. Kom i kontakt med en investeringsekspert, som f.eks. en af vores SmartVestor Pros, der kan hjælpe dig med at gennemgå dine bedste muligheder. Vores program forbinder folk med kvalificerede investeringseksperter, som er bekendt med det, vi anbefaler, og som kan vejlede dig i at skabe en pensionsplan med dine mål for øje.

Find en SmartVestor Pro i dit område i dag!