Statslige værdipapirer henviser til en række forskellige investeringsinstrumenter, der er udstedt af en regering. Du kender måske statsgældsbeviser, obligationer eller pengesedler, men du er måske ikke klar over, at andre lande også udsteder gældsbeviser til investorer. Læs videre for at få mere at vide om, hvad statslige værdipapirer er, og hvilke forskellige typer der findes.
Hvad er statslige værdipapirer?
Statslige værdipapirer er gældsinstrumenter, der sælges til finansiering af en uafhængig regerings aktiviteter. Statsobligationer fungerer på samme måde som virksomhedsobligationer. Virksomhedsobligationer hjælper virksomheder med at få råd til udstyr, driftsudgifter og andre udgifter, der kan hjælpe dem med at vokse eller øge overskuddet. Med statsobligationer anvendes midlerne ofte til militære projekter, særlig infrastrukturbygning og nødvendige driftsomkostninger. Ved at bruge denne form for finansiering kan regeringerne undgå at hæve skatterne eller udstede udgiftsnedskæringer.
Når staten udsteder et værdipapir, kan individuelle eller institutionelle investorer købe dem. En privatperson bør købe et værdipapir med henblik på at beholde det indtil forfaldsdatoen. Det er også rentabelt at sælge dem før forfaldsdatoen på et sekundært marked.
Investorer køber ofte statslige værdipapirer for enten at drage fordel af pengestrømmen fra kuponbetalingen eller for at tilføje en konservativ, risikofri investering til deres diversificerede portefølje. Statsobligationer er ofte risikofri, fordi deres finansiering sker gennem den amerikanske regering. Statslige værdipapirer i andre nationer kan have en større risiko for misligholdelse. Hvis landet står over for sammenbrud eller ustabilitet, kan investoren risikere, at værdipapiret misligholdes.
Da amerikanske statsobligationer er risikofri, har dette investeringsinstrument ofte en lav rente sammenlignet med virksomhedsobligationer. Derfor kan statsobligationer give en lavere rente selv i et sundt økonomisk landskab, eller når renterne er stigende. Disse lave renter kan ikke nødvendigvis holde trit med inflationen.
Treasury Bills
Treasury Bills eller T-bills er kortfristede værdipapirer. Det betyder, at de har en kortere løbetid end obligationer og pengesedler. T-bills sælges ofte med løbetider fra et par dage til 52 uger.
Disse statslige værdipapirer har en nominel værdi, f.eks. 1.000, 5.000 eller 10.000 dollars. Du kan normalt købe dem til en nedsat kurs. Det beløb, du betaler, er diskontosatsen. Når T-bill’en forfalder, betaler staten hele beløbet.
En anden form for statsgældsbevis er kontanthjælpsbeviset. Denne type skatkammerveksel udstedes normalt med en række forskellige vilkår. Disse løbetider varer kun et par dage. Pengestrømmen fra denne type statsobligationer bruges ofte til at betale for underskud eller nødfinansiering af staten.
Treasury Notes
Du kan købe treasury notes eller T-notes med en løbetid på to, tre, fem, syv eller 10 år. De betaler renter hver sjette måned, indtil de når deres forfaldsdato. Når en statsobligation når udløb, kan enkeltpersoner indløse hele den nominelle værdi.
Du kan købe en statsobligation med rabat, med overkurs eller til den nominelle værdi afhængigt af det aktuelle marked. Som med mange statslige værdipapirer kan du byde på en skatkammerobligation på en af to måder. Den første måde er at bruge et ikke-konkurrencedygtigt bud. Denne metode kræver, at du accepterer at acceptere den rentesats, som auktionen fastsætter.
Den anden mulighed er at bruge et konkurrencedygtigt bud. Hvis du vælger at gå den vej med et konkurrencedygtigt bud, skal du først angive det antal T-notes, du ønsker at købe, og det afkast, du ønsker at få for din investering. Med denne metode fastsætter du den rabat, du ønsker at få på dit første køb. Finansministeriet har mulighed for at acceptere eller afvise dit konkurrerende bud. Denne type tilbudsstruktur bruges også til at sælge statsobligationer, Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) og andre typer statslige værdipapirer.
Treasury Bonds
Treasury bonds eller T-bonds har en løbetid på 30 år og betaler renter hver sjette måned. Når obligationen forfalder, får du hele værdipapirets nominelle værdi udbetalt. Hvis du ønsker at købe en statsobligation, skal du bruge mindst 100 USD for at købe et værdipapir direkte fra det amerikanske finansministerium eller fra en mægler eller bankmand. Du kan enten lade statsobligationen nå udløb eller sælge den før udløbsdatoen på et sekundært marked.
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) kan fås med en løbetid på fem, ti eller 30 år. Ligesom konventionelle statsobligationer modtager du rentebetalinger hver sjette måned. TIPS ligner i høj grad konventionelle statsobligationer, men der er en væsentlig forskel. En standard skatkammerobligation bevarer den samme hovedstol i hele obligationens løbetid. Dog vil den nominelle værdi af en TIPS stige for at holde trit med forbrugerprisindekset (CPI). Dette holder obligationens princip på samme niveau som inflationen.
Hvis inflationen stiger i løbet af året, vil værdipapiret stige i værdi i løbet af det pågældende år. I stedet for at have en obligation, der er værdiløs, når den forfalder, har man en obligation, der bevarer sin værdi i hele sin levetid.
Floating Rate Notes (FRN)
En floating rate note (FRN) udstedes med en løbetid på to år. Det er et statsgældsinstrument med en rentesats, der ændrer sig på grundlag af et eksternt benchmark. Dette benchmark er normalt lig med pengemarkedets referencesats. Du kan sammenligne disse benchmarks med den føderale fondsrente eller London Inter-bank Offered Rate (LIBOR). Med en amerikansk FRN stiger og falder rentebetalingerne afhængigt af diskonteringsrenten.
Hver FRN har det, der kaldes en “nulstillingsperiode”. Det er, hvor ofte renten nulstilles på baggrund af benchmark. Nulstillingsperioderne varierer. Nogle FRN’er kan nulstille deres rentesatser dagligt eller ugentligt. Andre gør det måske kun kvartalsvis eller på årsbasis.
Sparobligationer
Sparobligationer er et investeringsprodukt med lav risiko, der hjælper opsparerne med at bekæmpe inflationen. Disse obligationer gør dette ved at kombinere en fast rente med inflation. Dette statslige værdipapir gør det muligt for staten at låne penge i en bestemt periode. Låneperioden kan være alt fra et til 30 år. Det amerikanske finansministerium beholder de renter, der påløber i løbet af de sidste tre måneder, før du hæver pengene fra din obligation.
Efter de fem år kan du til enhver tid få dine penge tilbage. Det laveste beløb, du kan indbetale til en opsparingsobligation, er $25 og $50 for papirobligationer. Det højeste beløb, som du kan indskyde inden for et år, er 10.000 dollars og 5.000 dollars for papirobligationer.
Mens der findes mange forskellige typer traditionelle obligationer, har du to muligheder, hvis du ønsker at købe en statsobligation. Den første mulighed er serie I-obligationen, som giver dig en fast rente baseret på inflationen. Den anden mulighed er serie EE-obligationen, som ikke tager højde for inflationen. Serie EE-obligationer sørger for, at din oprindelige obligationsinvestering fordobles efter 20 år. Med andre ord, hvis du køber Serie EE-obligationer til halvdelen af deres værdi, garanterer finansministeriet, at de vil nå op på nominel værdi om 20 år. Det er vigtigt at bemærke, at mens renten for en serie I-obligation ikke vil ændre sig, vil renten for EE-obligationer ændre sig, fordi den har en variabel rente.
Hvordan man køber statsobligationer
Du kan købe statsobligationer på mange forskellige måder. En enkel og populær måde at købe statsobligationer på er gennem Treasury Direct. Treasury Direct er en onlineplatform, som finansministeriet sponsorerer. Du kan også købe statslige værdipapirer gennem det amerikanske finansministerium. En sidste mulighed er at købe dem på sekundære markeder gennem en finansiel institution, en mægler eller en forhandler. Du skal bruge mindst 100 USD for at købe statsobligationer, regninger, sedler, TIPS og FRN’er.
Hvis du beslutter dig for at købe statsobligationer gennem TreasuryDirect, kan du forbinde webstedet med din personlige bankkonto. Ved at bruge denne metode behøver du ikke at bekymre dig om de ekstra gebyrer og provisioner, der følger med brugen af en mægler.
Hvis du er interesseret i at købe et internationalt statsværdipapir, skal du arbejde sammen med en mægler, der har den erfaring. Et udenlandsk statsligt værdipapir, der ofte er kendt som en yankee-obligation, kan være vanskeligere at investere i. Det skyldes, at de kan være forbundet med højere minimumsinvesteringer, behov for offshore-konti eller andre specifikke kvalifikationer.
Bottom line
Køb af statsobligationer kan være en god måde at komme ind i investeringsverdenen på, hvis du ikke er en stor risikovillig person. Når det kommer til investeringsverdenen, er det afgørende for din økonomiske sikkerhed, at du spreder din portefølje. I sidste ende skal du vælge den investeringsmetode og -strategi, der fungerer bedst for din økonomiske fremtid og din risikotolerance.
Tips til smart investering
- For at opbygge en velafbalanceret portefølje i overensstemmelse med dine mål og din risikotolerance bør du overveje at samarbejde med en finansiel rådgiver. Det behøver ikke at være svært at finde den rigtige finansielle rådgiver, der passer til dine behov. SmartAssets gratis værktøj matcher dig med finansielle rådgivere i dit område på fem minutter. Hvis du er klar til at blive matchet med lokale rådgivere, der vil hjælpe dig med at nå dine finansielle mål, så kom i gang nu.
- Foretrækker du at gøre det selv? Et godt sted at starte er at bestemme din aktivfordeling. Dette er et nøgleelement for investorer, når det drejer sig om at afbalancere risikoen i deres porteføljer. Investorer med rigelig disponibel indkomst kan vælge en mere risikabel aktivfordeling. En person, der nærmer sig pensionsalderen, vil derimod måske være mere konservativ. SmartAssets aktivfordelingsberegner kan hjælpe dig med at finde ud af den fordeling, der giver mest mening for dig.