FourWeekMBA

En lille advarsel: historien i dette afsnit er inspireret af bogen “The PayPal Wars”, en selvudgivet bog, der er baseret på en beretning fra en marketingmedarbejder hos PayPal. Tag denne historie som en reference, ikke som historie, sådan som forfatterens beretning måske fordrejer den.

Fusionen, der bragte PayPal og X.com sammen

Efter fusionen forsøgte alle i starten at spille pænt sammen, men – som det er blevet bredt beskrevet fra forskellige perspektiver – tog det kun få måneder, før meningsforskellene blev grimme. Elon tog på ferie det år, og jeg har altid hadet, at jeg ikke var klar over, at de ville afsætte ham som CEO i tide; han ringede den dag fra et sted i Afrika og spurgte “Hvor slemt er det?”, og jeg sagde “Ikke så slemt. Jeg tror, det kommer til at gå godt.” Midt om natten satte jeg mig lige op i sengen og gik tilbage til kontoret; lyset var tændt, og alle var der. Det var klar om morgenen, firmaet blev kendt som PayPal, og det var så det.

Fænomenet PayPal-mafiaen

Kilde: telegraph.co.uk

En gruppe mennesker, der blev kaldt PayPal Mafia efter eBay-aftalen, fortsatte med at skabe mange prominente start-ups, der i de senere år skulle bidrage til Silicon Valley-scenen:

• Jawed Karim (Youniversity Ventures),
• Jeremy Stoppelman (grundlagde Yelp sammen med Russel Simmons),
• Andrew McCormack (partner i venturekapitalfirmaet Valar Ventures),
• Premal Shah (nonprofit-organisationen Kiva),
• Luke Nosek (Founders Firm),
• Ken Howery (VP hos Clarium Capital),
• David Sacks (producerede “Thank You for Smoking”),
• Peter Thiel (skabte hedgefonden Clarium Capital og Founders Firm),
• Keith Rabois (beklædte ledende stillinger hos LinkedIn, Slide),
• Reid Hoffman (LinkedIn),
• Max Levchin (Slide. Google købte det for 182 mio. dollars i 2010),
• Roelof Botha (Sequoia Capital),
• Russel Simmons (Yelp),
• Elon Musk (Tesla, SpaceX).

Baybays overtagelse af PayPal

I 2001, få måneder efter PayPals børsnotering, besluttede eBay endelig at købe betalingsvirksomheden. Vi kender ikke de “virkelige grunde” til, at eBay opkøbte PayPal.

Det ser dog ud til, at de fleste PayPal-brugere på det tidspunkt kom fra eBay. Som det fremgår af en meddelelse fra juli 2002:

Aftalen skulle også være til gavn for eBays aktionærer. Kombinationen af de to netværk skulle udvide begge platforme og samtidig minimere de fælles driftsomkostninger. En styrkelse af markedspladsen og realisering af de effektivitetsgevinster, som overtagelsen muliggør, vil øge værdien af begge virksomheder.

Med andre ord var eBay-brugerne på den ene side allerede vant til PayPal. På den anden side kunne PayPal give eBay mulighed for at udnytte et nyt publikum, som det blev rapporteret i samme pressemeddelelse:

PayPal, som fortsat vil fungere som et uafhængigt brand, er en førende onlinebetalingsløsning. Ca. 60 % af PayPals forretning foregår på eBay, hvilket gør det til den mest foretrukne elektroniske betalingsmetode blandt eBay-brugere. De resterende 40 % sker primært blandt små handlende, som udgør et potentielt nyt publikum for eBay. Ligeledes udgør eBays fællesskab af 46 mio. brugere på verdensplan en vækstmulighed for PayPal. eBays nuværende betalingstjeneste, eBay Payments by Billpoint, vil blive udfaset efter transaktionens afslutning.

Det er vigtigt at bemærke her, at overtagelsen af Billpoint, som skulle give eBay mulighed for at få sit eget transaktionssystem for at fremskynde betalinger og muliggøre forebyggelse af svig, ikke lykkedes.

Da det mislykkedes, kan dette også have været en afgørende årsag til, at eBay købte PayPal til den pris.

PayPal forretningsmodel dissekeret

Vi kommer til at se det økosystem, som virksomheden har været i stand til at opbygge gennem årene via opkøb og international ekspansion. Vi vil også se på den overordnede forretningsmodel.

PayPal-familien: Galaksen af betalingssystemer og apps omkring PayPal

PayPal har som en del af eBay gennem årene skabt et økosystem af betalinger, der omfatter platforme og mobile gateways, som gør det muligt for virksomheden at trænge ind på flere markeder. Omkring PayPal er der andre fire primære mærker:

• Braintree
• Venmo
• Paydiant
• Xoom

Hvad er Braintree?

Kilde: crunchbase.com

I 2013 blev Braintree, en virksomhed, der muliggør accept og behandling af betalinger, opkøbt af PayPal i 2013. Dette var en all-cash deal på 800 millioner dollars, og som rapporteret af Tech Crunch efter opkøbet blev eBay Inc.

President og CEO John Donahoe sagde: “Bill Ready og hans team tilføjer supplerende talent og teknologi, som vi mener vil bidrage til at fremskynde PayPals globale lederskab inden for mobile betalinger.”

Hvad er Venmo?

Venmo er blevet så fremtrædende blandt millennials, at det er blevet et verbum (“venmo me money”):

Når dit varemærke bliver et verbum (ligesom “Google it”), er den virksomhed måske på rette vej mod succes. Braintree købte Venmo i 2012:

Kilde: crunchbase.com

Hvor Braintree ville blive en del af PayPal, købte virksomheden altså Venmo, en app, der giver brugerne mulighed for at dele og foretage betalinger med venner for en række forskellige tjenester.

Det sociale aspekt af denne app er afgørende, og det er også det, der gør Venmo så vellykket blandt millennials.

Hvad er Paydiant?

Paydiant-platformen er en white label-løsning til mobile tegnebøger. Den tilbyder således løsninger til købmænd og banker samt til forhandlere og distributører og point-of-sale- og ATM-udbydere.

Kort sagt kan de udrulle brandede mobile wallet-apps, der fungerer på købsstedet i detailhandlen, på restauranter, på brændstofsteder, i pengeautomater og andre steder, hvor man selv er til stede.

Hvad er Xoom?

Xoom er en PayPal-tjeneste, der tilbyder pengeoverførsler over hele verden. Den giver forbrugerne mulighed for at sende penge, betale regninger og genoplade mobiltelefoner fra USA til 52 lande.

Som PCmag påpeger: “Med Xoom kan du sende penge til modtagere i 66 forskellige lande, samt oplade mobilabonnementer og betale forsyningsselskaber i udlandet. Det er en praktisk og veldesignet tjeneste, selv om priserne er mindre favorable end nogle af konkurrenterne.”

Indtægtsstrømme

• transaktionsindtægter: Nettotransaktionsgebyrer, der opkræves hos forbrugere og handlende primært baseret på aktivitetsmængden eller den samlede betalingsmængde
• Andre tillægstjenester: Nettoindtægter, der primært stammer fra renter og gebyrer, der er tjent på lån og tilgodehavende renter

Transaktionsindtægter voksede langsommere end både TPV og antallet af betalingstransaktioner i 2017 primært på grund af en større andel af transaktioner fra person til person (“P2P”), primært fra vores PayPal- og Venmo-produkter, som vi tjener lavere renter på, og tab ved valutaafdækning af valutakurstab. Den procentvise vækst i transaktionsindtægter var lavere end den procentvise vækst i TPV og betalingstransaktioner i 2016 primært på grund af en højere andel af P2P-transaktioner (herunder vores Venmo-produkter), som vi tjener lavere satser for, og en højere andel af TPV genereret af store handlende, som generelt betaler lavere satser med større transaktionsvolumen. Virkningen af stigninger eller fald i de priser, der opkræves af vores kunder, havde ikke nogen væsentlig indvirkning på væksten i transaktionsindtægterne i 2017 eller 2016 .

Hvis du ikke måler det, kan du ikke forbedre det: Hvis du ikke kan måle det, kan du heller ikke forbedre det.”

Dette princip gælder for enhver forretningsmodel. På en måde er de målepunkter, som en virksomhed vælger til at måle sin succes som virksomhed, også et udtryk for den kultur og de værdier, som den forsøger at skabe. Selvfølgelig skal finansielle målestokke være lette at måle.

Som på nogle måder gør det muligt for dem at være meget handlingsorienterede. På den anden side vil en forretningsmodel have flere slags målinger, som til dels kan være adskilt fra bundlinjen. I PayPals tilfælde har vi et par KPI’er (key performance metrics):

• Active customers accounts
• Payment transactions
• Total payment volume

Kilde: 2017 PayPal 10K

Hvad er aktive kundekonti?

En aktiv kundekonto er en registreret konto, som med succes har sendt eller modtaget mindst én betaling eller betalingsomstødelse via vores betalingsplatform, eksklusive transaktioner, der er behandlet via vores gateway- og Paydiant-produkter, inden for de seneste 12 måneder.

Dette er den definition af aktiv kundekonto, som PayPal har givet. I 2017 havde PayPal 227 millioner aktive kundekonti, hvilket er en vækst på 16 % i forhold til 2016.

Hvad er antallet af betalingstransaktioner?

Antal betalingstransaktioner defineres som det samlede antal betalinger, eksklusive tilbageførsler af betalinger, der er gennemført med succes gennem vores betalingsplatform, eksklusive transaktioner, der behandles gennem vores gateway- og Paydiant-produkter.

I 2017 gik 7,6 milliarder betalingstransaktioner gennem PayPal, hvilket er en stigning på 26 % i forhold til 2016.

Hvad er TPV?

TPV er værdien af betalinger, fratrukket betalingstilbageførsler, der er gennemført med succes gennem vores betalingsplatform, eksklusive transaktioner, der behandles gennem vores gateway- og Paydiant-produkter

Den samlede betalingsvolumen var 451 mia. dollar, hvilket er en stigning på 27 % i forhold til 2016.

Strategiske partnerskaber

For PayPals succes er det afgørende, at virksomheden bliver ved med at opbygge nye strategiske partnerskaber for at give kunderne bedre oplevelser og tilbyde større valgmuligheder og fleksibilitet. Kort sagt er PayPal’s værdi givet af styrken af det økosystem, som selskabet skaber.

Søge efter nye vækstområder

PayPal vækst er også en del af den langsigtede plan. Væksten kan være drevet af ekspansion på internationale markeder og innovation i det digitale teknologilandskab.

Hvad er PayPals værditilbud?

Som fremhævet i årsrapporten fokuserer PayPal på tillid og enkelhed, risikostyring og indsigt fra vores tosidede betalingsplatform og på at være teknologi- og platformsagnostisk.

To-sidet platform

PayPal er et klassisk eksempel på en tosidet platform. Platformen forbinder købmænd og forbrugere. Den får således værdifuld indsigt i kundernes adfærd gennem data.

Det er målet at holde platformen både brand og teknologi agnostisk. Dette aspekt er kritisk, da det er baseret på tillid.

Branding

Branding er en kritisk byggesten i PayPals overordnede strategi. Faktisk har virksomheden gennem årene været i stand til at opbygge et tillidsfuldt brand. Der er ingen transaktion uden tillid, og PayPal er på nuværende tidspunkt et globalt anerkendt brand.

Konkurrence

Det konkurrencemæssige landskab viser flere udfordringer:

• bevare og engagere både handlende og forbrugere del af den tosidede platform;
• vise handlende inkrementelt salg via end-to-end-tjenester;
• transaktionernes sikkerhed og tryghed
• en enkelhed i gebyrstrukturen;
• mulighed for at udvikle produkter og tjenester på tværs af flere handelskanaler
• tillid til tvistbilæggelses- og køber- og sælgerbeskyttelsesprogrammer;
• kundeservice;
• brandgenkendelse og -præference;
• webstedets, mobilplatformens og applikationens onboarding, brugervenlighed, hastighed, tilgængelighed og pålidelighed;
• betalingsplatformens teknologi- og betalingsagnostiske karakter;
• systemets pålidelighed og datasikkerhed;
• lethed og kvalitet af integration i mobilapplikationer og operativsystemer fra tredjeparter;
• kvalitet af udviklerværktøjer;
• andre vigtige udfordringer er relateret til det lovgivningsmæssige landskab:

Et hurtigt kig på PayPals regnskaber

I 2017 registrerede virksomheden over 13 mia. dollar i indtægter og næsten 1,8 mia. dollar i nettoindtægter.

De samlede driftsudgifter steg med 1,7 mia. dollar eller 18 % i 2017 og 1,5 mia. dollar eller 19 % i 2016. Driftsindtægterne steg med 541 mio. dollar eller 34 % i 2017 og 125 mio. dollar eller 9 % i 2016. Nettoindtægten steg med 394 mio. dollar eller 28 % i 2017 og 173 mio. dollar eller 14 % i 2016.

PayPal-forretningsmodel forklaret i en infografik

Nøglepunkter

PayPal startede som en tjeneste lanceret af Confinity, og det blev til sidst en tjeneste, der blev tilbudt ved fusionen mellem Confinity og X.com.

Teamet bag den indledende trækfase, og før PayPal nåede frem til aftalen med eBay, bestod af geniale mennesker, den såkaldte PayPal-mafia. Mange tidligere PayPal-ansatte ville deltage i udviklingen af en ny startup, der blev afgørende i Silicon Valley-landskabet.

Efter aftalen med eBay er PayPal vokset til at blive en gigant, der omfatter andre virksomheder som Braintree og Venmo. I dag er PayPal en tosidet platform, hvis succes afhænger af dens evne til at klare sig i det konkurrencemæssige og lovgivningsmæssige landskab.

Andre håndplukkede forretningsmodeller:

• Hvordan tjener Venmo penge? den Peer-To-Peer betalingsapp for Millennials
• Hvordan tjener Twitter penge? Twitter Business Model In A Nutshell
• Hvordan tjener DuckDuckGo penge? DuckDuckGo Business Model Explained
• Hvordan Amazon tjener penge: Amazon Business Model in a Nutshell
• Hvordan tjener Netflix penge? Netflix Forretningsmodel Forklaret
• Hvordan tjener WhatsApp penge? WhatsApp Business Model Explained
• The Power of Google Business Model in a Nutshell