Statliga värdepapper avser en mängd olika investeringsinstrument som utfärdas av en stat. Du kanske känner till statsskuldväxlar, obligationer eller sedlar, men du kanske inte är medveten om att även andra länder ger ut skulder till investerare. Läs vidare för att få veta mer om vad statspapper är och vilka olika typer som finns.
Vad är statspapper?
Statspapper är skuldinstrument som säljs för att finansiera en oberoende regerings verksamhet. Statliga värdepapper fungerar på samma sätt som företagsobligationer. Företagsobligationer hjälper företag att ha råd med utrustning, driftskostnader och andra utgifter som kan hjälpa dem att växa eller öka vinsten. Med statspapper används medlen ofta för militära projekt, särskild infrastrukturkonstruktion och nödvändiga driftskostnader. Genom att använda denna form av finansiering kan regeringarna undvika att höja skatterna eller utfärda utgiftsminskningar.
När staten utfärdar ett värdepapper kan enskilda eller institutionella investerare köpa dem. En privatperson bör köpa ett värdepapper med avsikt att behålla det till förfallodagen. Det är också lönsamt att sälja dem före förfallodagen på en sekundärmarknad.
Investerare köper ofta statspapper för att antingen dra nytta av kassaflödet från kupongbetalningen eller för att lägga till en konservativ, riskfri investering i sin diversifierade portfölj. Statliga värdepapper är ofta riskfria eftersom deras finansiering sker genom den amerikanska staten. Statliga värdepapper i andra länder kan ha en högre risk för betalningsinställelse. Om landet står inför en kollaps eller instabilitet kan investeraren riskera att värdepappret inte betalas ut.
Då amerikanska statspapper är riskfria har detta investeringsinstrument ofta en låg ränta jämfört med företagsobligationer. Därför kan statspapper ge en lägre ränta även i ett hälsosamt ekonomiskt landskap eller när räntorna stiger. Dessa låga räntor kanske inte håller jämna steg med inflationen.
Treasury Bills
Treasury Bills eller T-bills är kortfristiga värdepapper. Det innebär att de har kortare förfallodagar än obligationer och växlar. T-bills säljs ofta med löptider som sträcker sig från några dagar till 52 veckor.
Dessa statspapper har ett nominellt värde, till exempel 1 000, 5 000 eller 10 000 dollar. Du kan vanligtvis köpa dem till en reducerad ränta. Det belopp du betalar är diskonteringsräntan. När T-billarna löper ut betalar staten hela beloppet.
En annan form av statsskuldväxlar är kontanthanteringsväxlar. Denna typ av statsskuldväxel utfärdas vanligtvis med olika villkor. Dessa löptider varar endast några få dagar. Kassaflödet från denna typ av statspapper används ofta för att betala underskott eller nödfinansiering av staten.
Treasury Notes
Du kan köpa treasury notes eller T-notes med löptider på två, tre, fem, sju eller tio år. De betalar ränta var sjätte månad tills de når sin förfallodag. När en treasury note når sin förfallodag kan privatpersoner lösa in hela det nominella värdet.
Du kan köpa en treasury note med rabatt, med premie eller till nominellt värde beroende på den aktuella marknaden. Precis som med många statliga värdepapper kan du bjuda på en statspapper på ett av två sätt. Det första sättet är att använda ett icke konkurrensutsatt bud. Denna metod kräver att du går med på att acceptera den ränta som auktionen fastställer.
Det andra alternativet är att använda ett konkurrensutsatt bud. Om du väljer att gå vägen med ett konkurrensutsatt bud måste du först ange hur många T-notes du vill köpa och hur stor avkastning du vill få på din investering. Med denna metod fastställer du den rabatt du vill få på ditt första köp. Finansdepartementet har möjlighet att acceptera eller förkasta ditt konkurrerande bud. Denna typ av anbudsstruktur används också för att sälja statsobligationer, Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) och andra typer av statspapper.
Statsobligationer
Statsobligationer eller T-obligationer har en löptid på 30 år och betalar ränta var sjätte månad. När obligationen förfaller får du hela värdepapperets nominella värde. Om du vill köpa en statsobligation behöver du minst 100 dollar för att köpa ett värdepapper direkt från USA:s finansministerium eller från en mäklare eller bankman. Du kan antingen låta statsobligationen nå sin förfallodag eller sälja den före förfallodagen på en andrahandsmarknad.
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) finns med löptider på fem, tio eller 30 år. Precis som konventionella statsobligationer får du räntebetalningar var sjätte månad. TIPS är mycket lika konventionella statsobligationer, men det finns en väsentlig skillnad. En vanlig statsobligation behåller samma kapital under hela obligationens löptid. Däremot kommer det nominella värdet på en TIPS att öka för att hålla jämna steg med konsumentprisindexet (CPI). Detta håller obligationens princip i takt med inflationen.
Om inflationen ökar under året kommer värdepapperet att öka i värde under det året. Istället för att ha en obligation som är värdelös när den löper ut har du en obligation som behåller sitt värde under hela sin livslängd.
Floating Rate Notes (FRN)
En obligation med rörlig ränta (Floating Rate Note, FRN) emitteras med en löptid på två år. Det är ett statligt skuldinstrument med en ränta som ändras baserat på ett externt riktmärke. Detta riktmärke är vanligtvis lika med penningmarknadens referensränta. Du kan jämföra dessa referensvärden med Federal Fund Rate eller London Inter-bank Offered Rate (LIBOR). Med en amerikansk FRN stiger och sjunker räntebetalningarna beroende på diskonteringsräntan.
Varje FRN har en så kallad ”återställningsperiod”. Detta är hur ofta räntan nollställs baserat på referensvärdet. Återställningsperioderna varierar. Vissa FRN kan nollställa räntan dagligen eller veckovis. Andra kan göra det endast kvartalsvis eller på årsbasis.
Sparobligationer
Sparobligationer är en investeringsprodukt med låg risk som hjälper spararna att bekämpa inflationen. Dessa obligationer gör detta genom att kombinera en fast ränta med inflation. Detta statliga värdepapper gör det möjligt för staten att låna pengar under en bestämd tidsperiod. Låneperioden kan vara allt från ett till 30 år. Det amerikanska finansdepartementet behåller den ränta som uppkommer under de senaste tre månaderna innan du tar ut pengarna från din obligation.
Efter femårsperioden kan du få tillbaka dina pengar när som helst. Det lägsta beloppet du kan bidra med till en sparobligation är 25 dollar och 50 dollar för pappersobligationer. Det högsta beloppet som du kan sätta in inom ett år är 10 000 dollar och 5 000 dollar för pappersobligationer.
Medans det finns många olika typer av traditionella obligationer har du två alternativ om du vill köpa en statsobligation. Det första alternativet är serie I-obligationen som betalar dig en fast ränta baserad på inflationen. Det andra alternativet är serie EE-obligationen som inte tar hänsyn till inflationen. Serie EE-obligationer ser till att din ursprungliga obligationsinvestering fördubblas efter 20 år. Med andra ord, om du köper serie EE-obligationer till halva värdet garanterar finansministeriet att de kommer att nå nominellt värde om 20 år. Det är viktigt att notera att medan räntan för en serie I-obligation inte kommer att förändras, kommer räntan för EE-obligationer att förändras eftersom den har en rörlig ränta.
Hur man köper statspapper
Du kan köpa statspapper på många olika sätt. Ett enkelt och populärt sätt att köpa statspapper är genom Treasury Direct. Treasury Direct är en onlineplattform som finansdepartementet sponsrar. Du kan också köpa statspapper via U.S. Treasury. Ett sista alternativ är att köpa dem på sekundära marknader genom ett finansinstitut, en mäklare eller en återförsäljare. Du behöver minst 100 dollar för att köpa statsobligationer, växlar, sedlar, TIPS och FRNs.
Om du bestämmer dig för att köpa statspapper via TreasuryDirect kan du koppla webbplatsen till ditt personliga bankkonto. Genom att använda den här metoden behöver du inte oroa dig för de extra avgifter och provisioner som följer med att använda en mäklare.
Om du är intresserad av att köpa ett internationellt statspapper måste du arbeta med en mäklare som har den erfarenheten. Ett utländskt statspapper, som ofta kallas yankeeobligationer, kan vara svårare att investera i. Detta beror på att de kan komma med högre minimiinvesteringar, behov av offshore-konton eller andra specifika kvalifikationer.
The Bottom Line
Köp av statspapper kan vara ett bra sätt att komma in i investeringsvärlden om du inte är en stor risktagare. När det gäller investeringsvärlden är diversifiering av din portfölj avgörande för din ekonomiska trygghet. I slutändan måste du välja den investeringsmetod och strategi som fungerar bäst för din ekonomiska framtid och din risktolerans.
Tips for Smart Investing
- För att bygga upp en välbalanserad portfölj i linje med dina mål och din risktolerans bör du överväga att samarbeta med en finansiell rådgivare. Det behöver inte vara svårt att hitta rätt finansiell rådgivare som passar dina behov. SmartAssets kostnadsfria verktyg matchar dig med finansiella rådgivare i ditt område på fem minuter. Om du är redo att matchas med lokala rådgivare som kan hjälpa dig att nå dina finansiella mål kan du börja nu.
- Företräcker du att göra det själv? En bra början är att bestämma din tillgångsfördelning. Detta är en nyckelfaktor för investerare när det gäller att balansera risken i deras portföljer. Investerare med rikliga disponibla inkomster kan välja en mer riskfylld tillgångsfördelning. Någon som närmar sig pensionsåldern kanske däremot vill vara mer konservativ. SmartAssets kalkylator för tillgångsallokering kan hjälpa dig att ta reda på vilken allokering som är mest meningsfull för dig.