Om du hade ett verktyg för att veta om en aktie kommer att gå upp eller ner nästa gång skulle dina investeringsresultat vara ganska imponerande. Om du enkelt och snabbt kunde kontrollera alla aktier mot just ett sådant verktyg innan du handlade dem, skulle din portfölj kunna växa snabbt.
Relative Strength Index (RSI) används för att avgöra om priset på en aktie håller på att nå en vändpunkt. Liksom de flesta investeringsverktyg har det dock sina begränsningar och bör inte användas i sig självt som ett universalverktyg för investeringar.
Aktiecykeln
Alla aktier pendlar mellan att vara överköpta och översålda. Oavsett kvaliteten på det underliggande företaget kommer alla aktier att genomgå dessa förutsägbara cykler, oavsett initiala eller fortsatta framgångar.
Skönheten är att du enkelt och snabbt kan kontrollera vilken aktie som helst på åtta sekunder eller mindre, för att se om det har varit för mycket köp eller försäljning. Vad som verkligen är viktigt för dig att förstå är att dessa förhållanden nästan alltid vänder sig om – köpta aktiekurser faller och översålda aktiekurser stiger.
I själva verket försöker marknaden som helhet återgå till neutralitet – ett tillstånd där den varken är överköpt eller översåld. I en strävan efter ”normalitet” agerar marknaden något förutsägbart i sin resa tillbaka till jämlikhet mellan utbud och efterfrågan.
Alla aktier når toppar och sjunker
Till exempel, om ett otroligt företag (med allting som talar för dem) driver högre priser kommer investerarna att rusa in i aktierna, vilket gör att investeringen snabbt når ett överköpt tillstånd. Detta leder till att priserna stiger för högt för att marknaden ska kunna uthärda, på grund av köparnas motstånd mot överdrivna priser.
Kontroll av överförsäljning eller överköp
Det samma gäller (om än i omvänd ordning) för översålda aktier. I andra änden av köpspektrumet, när priserna blir så höga att köparna tror att värdet på aktierna kommer att sjunka, följer en massförsäljning av aktier.
Aktien blir alltmer översåld när det tillgängliga utbudet torkar ut. Alla som har kvar aktier slutar sälja eftersom de riskerar att förlora stora mängder av aktiernas värde.
Men även om ämnet förenklas otroligt mycket här i förklaringssyfte är de viktigaste slutsatserna:
- Översålda aktier stiger vanligen högre i pris inom några veckor (eller högst några månader)
- Överköpta aktier sjunker vanligen i pris
Det finns flera kostnadsfria webbportaler på nätet (finanssajter) som beräknar och visar dessa uppgifter för dig, i ett enkelt linjediagram. Med tre klick och inom åtta sekunder vet du exakt hur översåld eller överköpt en aktie är, och i förlängningen förstår du om dess nästa steg blir ett högre eller lägre pris.
Använda Relative Strength Index (RSI)
RSI är en momentumindikator för teknisk analys som visar en siffra från noll till 100. Alla nivåer under 30 är översålda, medan ett RSI på över 70 tyder på att aktierna är överköpta.
Om IBM har ett RSI på 25 kan du alltså anta att aktierna med stor sannolikhet kommer att stiga från nuvarande nivåer. Det har skett för mycket försäljning, och alla som är missnöjda med investeringen har gått vidare och lämnar främst nya investerare kvar, eller de som har en optimistisk syn på företaget.
Omvänt, om IBM har ett RSI på 70 kommer aktierna typiskt sett att få ett nedåttryck från marknaden. Köparna har stämplat ut för att köpa aktierna, och aktiekurserna kommer att pressas högre tills marknaden inte kan hantera priset på grund av efterfrågan.
Indikatorn Relative Strength Index är som ett elastiskt band. Ju längre den rör sig mot 100 eller 0, desto starkare blir dragningen åt andra hållet.
För denna anledning kommer du sällan att se en RSI-nivå på över 80. Du kommer inte heller ofta att stöta på ett RSI på mindre än 20.
Och även om det är möjligt att en extremt överköpt eller översåld aktie blir ännu mer överköpt eller översåld, blir ett sådant utfall alltmer osannolikt ju längre mot ytterligheterna RSI når. Teoretiskt sett kan en investerare se utmärkta handelsresultat genom att inte göra något annat än att bara köpa aktier med ett RSI på 20.
Marknadens motstånd och stöd
Det finns nästan alltid ett exakt ögonblick, eller en tipping point, där efterfrågan plötsligt torkar ut för en överköpt aktie, och investeringen börjar glida ner. Omvänt finns det en punkt där efterfrågan plötsligt ökar igen och investeringspriserna stiger.
Detta är i princip vad RSI är ett mått på. RSI anger motstånd och stöd för en aktie.
Punkten där efterfrågan inte längre kan stödja höga priser är marknadsmotstånd, där marknaden pressar ner priset igen är den punkt där det finns ett högt RSI. När efterfrågan är tillräckligt stark för att hindra priserna från att sjunka ytterligare trycker marknadsstödet tillbaka och hindrar priserna från att sjunka – ett lågt RSI.
Jämförelser mellan företag
Det mest effektiva sättet att använda Relative Strength Index är att hjälpa till att välja mellan högkvalitativa företag. Om du tittar på ett par utmärkta aktier, som båda har en solid finansiell situation och utmärkta ledningsgrupper, kan RSI hjälpa dig att välja mellan dem.
Men tänk på att om skillnaden mellan värdena för Relative Strength Index är försumbar, t.ex. 25 jämfört med 30, kommer RSI inte att ge några insikter. Men, tänk dig ett företag med ett RSI-värde på 80 och det andra på 30 – det förstnämnda företaget kommer sannolikt att falla i pris på kort sikt, medan det sistnämnda är översålt och beror på en omvänd pristrend.
Alla andra saker är lika, den aktie som visar det lägsta RSI-värdet är en aktie som är mest översåld.
Några användbara verktyg
Det finns ett par bra finansiella portaler som visar RSI för alla aktier som du vill kolla upp. BigCharts.com är ett av de onlineverktyg du kan använda. Skriv in tickersymbolen i formulärfältet (till exempel MSFT, IBM, CCL, MCD osv.). Klicka sedan på avancerade diagram i stället för grundläggande diagram.
Du kan sedan välja ”indicators” i den vänstra kolumnen, välja RSI för ”lower indicator 1” och klicka på ”Draw Chart” under den. Detta bör lägga upp ett handelsdiagram för vilken aktie du än använde, med RSI-värdena som visas som en linje omedelbart nedanför, över den nedre sektionen.
Identifiera undervärderade möjligheter
Om du vill investera i några undervärderade möjligheter kan det vara en lämplig utgångspunkt att leta efter aktier med RSI-värden på 30 eller mindre.
Det är därför som tålamodet är viktigt eftersom aktien nästan alltid kommer att komma tillbaka från en översåld situation, och det är viktigt att se till helheten, snarare än att förlita sig på en enda teknisk analysindikator på egen hand.
Håll dig till minnet att det inte finns någon (åtminstone inte ännu) teknisk analysindikator som är användbar i sig själv. Varje verktyg bör tillämpas tillsammans med många andra, för att få en större, tydlig bild av det framtida värdet på en aktie.