Om du läser finansiella nyheter kan du ha stött på termen värdepapper, som syftar på saker som aktier och obligationer. I huvudsak är finansdefinitionen av ett värdepapper någon form av ägande i en organisation eller rätt att driva in dess skulder som du kan köpa och sälja, ofta via offentliga marknader. Aktier är en av de mest kända typerna av värdepapper som du kommer att stöta på, med andra vanliga typer som optioner, teckningsoptioner och obligationer.
Säkerheter V. Aktier
En aktie representerar en del av ägandet i ett företag. Beroende på de villkor enligt vilka aktierna utfärdades kan aktieägare i allmänhet köpa och sälja sina innehav för en potentiell vinst, få pengar från företaget i form av utdelning om företaget gör det och, ofta, rösta på aktieägarmöten för att välja en bolagsstyrelse eller överväga andra viktiga frågor. En aktie är i allmänhet den enhet i vilken aktier säljs, och flera aktier av samma typ av aktier i samma företag är i princip utbytbara.
Aktier i många företag kan köpas och säljas via gemensamma marknader, till exempel New York Stock Exchange och Nasdaq. Ett företag som emitterar aktier utfärdar i allmänhet ett dokument som kallas prospekt som beskriver exakt vad aktieägande ger.
Aktier är bara en typ av det som finansvärlden kallar värdepapper. Dessa är i huvudsak allt som representerar en äganderätt, ett eget kapital eller ett intresse i ett företag eller rätten att driva in dess skulder. Obligationer, som representerar lån, är en annan vanlig typ av värdepapper. Andra mer esoteriska värdepapper är teckningsoptioner och optioner. Värdepapper regleras i allmänhet av Securities and Exchange Commission och ofta även av statliga tillsynsmyndigheter, så det kan ha en juridisk betydelse om något betraktas som ett värdepapper.
Hur obligationer fungerar
Medan aktier representerar ägande i ett företag, representerar obligationer i själva verket ett lån till företaget eller en annan organisation, t.ex. ett statligt organ eller en ideell grupp. En obligation ger ägaren rätt att ta ut ränta enligt ett fastställt schema och sedan få tillbaka obligationens nominella värde när löptiden löper ut.
Obligationer kan köpas och säljas på en öppen marknad på samma sätt som aktier. Obligationspriserna sjunker vanligtvis när de rådande räntorna är höga, eftersom människor har större möjlighet att få samma avkastning någon annanstans, och stiger när räntorna är låga. Den effektiva räntan vid en obligations aktuella pris är känd som dess avkastning. Organisationer emitterar ofta obligationer för att finansiera långsiktiga projekt, t.ex. byggverksamhet, så att de kan betala av skulden över tid i stället för att behöva betala för allt arbete i förväg.
Aktier och obligationer Investeringsrisk
Obligationer, särskilt statsobligationer, betraktas ofta som mindre riskfyllda investeringar än aktier, även om de generellt sett också ger mindre möjlighet till avkastning, eftersom ett snabbt växande företag kan få se sin aktiekurs skjuta i höjden medan obligationspriserna i allmänhet inte rör sig lika dramatiskt. Ändå är de inte riskfria: Om ett företag eller en annan organisation går i konkurs kan det hända att det inte betalar tillbaka till sina obligationsinnehavare.
Likt privatpersoner har företag och obligationer kreditbetyg som bedömer risken med att investera i deras erbjudanden. De mest riskfyllda obligationerna kallas ibland för skräpobligationer. De kan ge en hygglig avkastning på investeringen men innebär också en hög risk för att det underliggande företaget kommer att ställa in sina betalningar.
Hur aktieoptioner fungerar
Förutom att köpa aktier direkt kan du också köpa en annan typ av värdepapper, så kallade optioner, som ger dig rätt att köpa eller sälja aktien till ett visst pris vid en viss tidpunkt. Aktieoptioner är en särskild typ av den klass av värdepapper som kallas derivat, som tar (eller härleder) sitt värde från en annan underliggande tillgång, i det här fallet en aktie. Vissa företag utfärdar också aktieoptioner till sina anställda som en del av deras inkomst.
Optioner för att köpa aktier kallas köpoptioner, eftersom de ger dig rätt att begära leverans av aktien, medan optioner för att sälja aktier eller något annat kallas säljoptioner. Att köpa och sälja optioner kan vara ett sätt att säkra, eller minska risken från, en investering i den underliggande aktien. De kan också vara lukrativa i sig själva om de låter dig köpa en aktie till ett förmånligt pris eller sälja den för mer än det rådande marknadspriset. Priset som du kan köpa eller sälja aktien till kallas strike price eller exercise price.
En liknande typ av värdepapper som kallas warrant ger också investerare rätt att köpa en aktie till ett visst pris. Warrants utfärdas vanligtvis av det företag som utfärdat aktien, medan optioner kan utfärdas av vem som helst.
Investera i fonder
Det lönar sig ibland att investera i fonder som investerar i värdepapper i stället för att köpa värdepapperen direkt själva. Vissa fonder förvaltas aktivt, vilket innebär att de anlitar sakkunniga investerare för att välja ut aktier, obligationer och andra investeringsmöjligheter. Andra som kallas indexfonder köper automatiskt aktier från en korg av aktier i ett marknadsindex som Standard & Poor’s 500 Index, Nasdaq Index eller Dow Jones Industrial Average. Indexfonder tar i allmänhet ut lägre avgifter än traditionella aktivt förvaltade värdepappersfonder.
Shoppa runt för att hitta en fond som gör investeringar som du är intresserad av med en avgiftsstruktur som är vettig för dig. Ta en titt på vem som ger ut fonderna, hur de har presterat tidigare och all information de delar med sig av om investeringsbeslut.
Du kan investera i många fonder genom en mäklare som du väljer. Vissa fonder erbjuds endast genom det företag som utfärdat dem. Andra köps och säljs på börser som liknar aktier. Dessa kallas börshandlade fonder.
Köp av aktier genom ett mäklarföretag
Du köper och säljer normalt aktier, obligationer och andra värdepapper genom ett mäklarföretag. De tar i allmänhet ut en provision varje gång du gör ett köp eller en försäljning. Provisionen ändras vanligtvis inte med mängden aktier du köper eller säljer, så det kan vara till din fördel att göra stora affärer på en gång. Köp och försäljning av mer esoteriska värdepapper, t.ex. auktioner eller aktier som handlas utanför de stora börserna, medför ibland högre avgifter.
Vissa nätmäklarfirmor erbjuder låga provisioner, fasta månadsavgifter eller till och med inga avgifter alls. Andra mäklarfirmor tar ut högre avgifter men erbjuder ytterligare tjänster, t.ex. investeringsrådgivning, onlineforskningsverktyg eller tillgång till exklusiva uppsättningar av fonder. Leta efter ett mäklarföretag som erbjuder de tjänster du vill ha med en avgiftsstruktur som uppfyller dina behov.
Säkerheter och skatter
Målet med att investera är vanligtvis att köpa lågt och sälja högt, som ordspråket säger, och om du gör det kommer du att tjäna en viss inkomst. Liksom andra typer av inkomster är dessa pengar beskattningsbara av den federala regeringen och många delstatliga och lokala skattemyndigheter.
Om du behåller en investering i ett år eller mer beskattas du normalt med den federala skattesatsen för långsiktiga kapitalvinster. Denna är 15 procent för de flesta, men kan vara 0 procent eller 20 procent för vissa skattebetalare, och är vanligtvis betydligt lägre än den ordinarie inkomstskattesatsen. Om du behåller investeringar i mindre än ett år och säljer dem beskattas du i stället med din vanliga inkomstskattesats.
Om du förlorar pengar på en investering och säljer den eller om den blir värdelös kan du göra anspråk på en kapitalförlust i din skatt. Kapitalförluster kan kompensera kapitalvinster och upp till 3 000 dollar i vanlig inkomst per år. Om du har fler förluster under ett år än vad du kan dra av kan du flytta över dem till kommande skatteår.