Guld- och silverpriser

Guldpriset i dag bestäms av tillgång och efterfrågan eftersom det handlas på stora globala marknader för fysiska metaller (från råmalm till raffinerade tackor och mynt), och även kontrakt för framtida leveranser till ett visst pris.

I USA är ett marknadsmässigt fastställt pris ett relativt nytt fenomen. Under större delen av USA:s historia fastställde regeringen det pris till vilket guld kunde omvandlas till pappersvaluta. Under republikens första år var växelkursen 19,39 dollar/ounce. År 1834 steg det till 20,67 dollar och stannade på eller nära den nivån fram till 1933, då Franklin Roosevelt höjde det till 35 dollar. Roosevelt förbjöd också amerikanska medborgares privata ägande av guldtackor och upphävde konvertibiliteten av pappersdollar till metall, så priset återspeglade endast vad utländska köpare betalade. Slutligen, 1972, stängde president Nixon ”guldfönstret”; medborgarna kunde återigen äga guld, men utlänningar kunde inte lösa in pappersdollar mot guld genom regeringen (även om de fortfarande kunde använda dessa dollar för att köpa guld på den öppna marknaden). Guldpriset tilläts flyta fritt.

Silver har däremot alltid haft ett marknadsbestämt pris, och dess prishistoria präglas av de kraftiga fluktuationer som man kan förvänta sig i avsaknad av ett konstant pris som bestämts av den federala regeringen.

Vilka är de historiska topparna och dalarna för guld- och silverpriserna?

All-Tidiga toppar och dalar för guld & Silver

(Baserat på London PM Fix priser)

Årliga toppar och dalar för guld & Silver

Prisförutsägelser för guld och silver

Guld- och silverpriserna stiger och faller inte av samma skäl som aktiekurserna. I allmänhet är guld omvänt korrelerat med aktiemarknaden. Ädelmetaller är en historisk säker hamn, så om investerare blir oroliga för aktier eller rädda för vad som kan hända på den marknaden tenderar de att köpa guld, vilket driver priset uppåt. Omvänt, om investerare är övertygade om att aktiemarknaden kommer att stiga, är det där de kommer att investera guldpriset tenderar att sjunka.

Guld- och silverprestanda beror dock på mer än bara aktiemarknaden. Eftersom ädelmetaller bland annat är ett värdeförråd tenderar deras priser att stiga när tiderna är tuffa, oavsett om dessa tuffa tider är ekonomiska, monetära, finansiella eller geopolitiska till sin natur. Historien visar också att de presterar bra när inflationen stiger.

Guld- och silverprestanda beror dock på mer än bara aktiemarknaden. Eftersom ädelmetaller bland annat är ett värdeförråd tenderar deras priser att stiga när det är tuffa tider, oavsett om dessa tuffa tider är ekonomiska, monetära, finansiella eller geopolitiska till sin natur. Historien visar också att de presterar bra när inflationen stiger.

Guld och silver är dessutom pengar och ett skydd mot finansiella katastrofer. Om det värsta inträffar – om det blir hyperinflation och en förlust av förtroende för fiatvalutor – kommer ädelmetallmynt att vara en av de enda betalningsmetoder som nästan universellt erkänns som verkligt och permanent värde, och de kommer troligen att accepteras i utbyte mot varor och tjänster.

Förutsägelse av guld- och silverpriserna beror alltså på ett antal faktorer, men i första hand handlar de om ens framtidsutsikter. Den forskning vi har gjort på GoldSilver visar att de finansiella riskerna är höga just nu, och om någon av dem leder till en kris kommer investerare att söka sin tillflykt till guld och silver och driva deras priser uppåt. Och ju värre krisen är, desto högre kommer deras priser sannolikt att stiga.

Hur högt kan guldpriset stiga?

Guld har fungerat som en säker hamn i bokstavligen tusentals år. Så om rädslan är stor eller en kris utvecklas på marknaderna eller i ekonomin rusar investerarna instinktivt till guldet, och efterfrågan driver priset högre. Tro det eller ej, men guldet steg med över 2 300 procent på 1970-talet, eftersom det pågick en rad kriser – två recessioner, ett energiembargo, galopperande inflation och skyhöga räntor. Tillsammans tjänade de till att driva guldpriset till sitt inflationsjusterade all time high.

Vi tror att det finns en mängd överdimensionerade aktuella riskfaktorer igen, och att en serie kriser är på väg mot oss – i så fall är det troligt att guld- och silverpriserna kommer att nå nya all time highs. Ett femsiffrigt guldpris är möjligt om kriserna är tillräckligt allvarliga. Här är vad ett dussin av de största investmentbankerna förutspår för guldpriset 2018.

Hur högt kan silverpriset stiga?

Silver har faktiskt cirkulerat som valuta oftare än guld. Även om silver har många industriella användningsområden och därmed kan påverkas av den ekonomiska aktiviteten, har det också fungerat som en säker hamn under perioder av finansiell kris. Det kommer att prestera tillsammans med guld. Mike Maloney tror att silver i slutändan kan nå höga tresiffriga belopp.

Gemensamma frågor om priserna på ädelmetaller

Vad är ”spotpriset”?”

Spotpriset är typiskt sett baspriset för ett troy ounce av en metall i någon form. Alla transaktioner du gör på guldmarknaden kommer att baseras på spotpriset.

Alla citat av spotpriset på guld i gram eller kilo är typiskt sett bara en omräkning av värdet i ounces, och inte en separat handelsmarknad. Det är samma sak för andra valutor, som euro eller yuan, som vanligtvis beräknas med hjälp av aktuella växelkurser för utländsk valuta.

Alla köp och försäljningar som du vill göra kommer att baseras på spotpriset vid tidpunkten för köp eller försäljning. Inköp baseras på ”ask”-priset och försäljningar baseras på ”bid”-priset.

Vad är skillnaden mellan ett ask- och ett bidpris?

Spot hänvisar vanligtvis till ”bid”-priset som du ser i listan – vilket är det senaste marknadspriset till vilket köparna är villiga att köpa. ”Ask”-priset är det senaste marknadspriset till vilket säljarna är villiga att sälja.

Hur bestäms spotpriset på ädelmetaller?

Spotpriset är baserat på handelsaktiviteten på terminsmarknaderna. Ädelmetaller handlas precis som aktier och andra värdepapper gör. ”Spotpriset” återspeglar det aktuella handelspriset.

I USA är COMEX den primära börsen som fastställer priset, som fluktuerar under hela handelsdagen. Detta är det pris som filtreras ner till detaljhandelsnivån och som anges för dig när du går för att köpa från en återförsäljare, beroende på vad köpare och säljare gör.

COMEX-transaktioner innebär köp och försäljning av terminskontrakt. När det gäller guld representerar vart och ett av dem 100 ounce av metallen. För silver är kontrakten på 5 000 uns (även om de kan delas upp i fem segment på 1 000 uns vardera). Det är möjligt för enskilda personer att köpa fysiskt guld eller silver på Comex, men storleken på kontrakten gör att de är utom räckhåll för alla utom de mest välbärgade köparna. Dessutom är det komplicerat att ta emot metall från Comex. Därför är nästan all handel på börsen resultatet av stora finansinstitut som gör spekulativa drag eller säkringar och använder stora kontrakt som medel.

Så konstigt nog styrs det pris du betalar för fysiskt guld vid en viss tidpunkt av en marknad där nästan 100 % av deltagarna helt enkelt handlar med papper och inte har något intresse av att köpa fysiskt guld. Spotpriset anges i amerikanska dollar.

Vad är Londonfixpriset?

Guldet handlas över hela världen och dygnet runt. Några av de större börserna är New York, London och Shanghai. Guldet handlas från 06:00 till 17:15 östkusttid, söndag till fredag (marknaden är sedan stängd i 45 minuter på vardagar). Spotpriset fluktuerar ständigt under handelsdagarna, beroende på vad köpare och säljare gör.

Londonmarknaden ger ett ”fast” pris två gånger om dagen för guld – klockan 10.30 och 15.00 (London GMT) – och en gång om dagen för silver (under affärsdagar). Den är utformad för att fastställa ett pris för avveckling av kontrakt mellan medlemmarna på Londons guldmarknad, men ger informellt en erkänd kurs som används som riktmärke för prissättning av flertalet guldprodukter och derivat på världens alla marknader.

Londonfixet för en viss dag bestäms genom ett konferenssamtal mellan 12 av världens största privata banker. Det används sedan av institutioner, producenter och andra stora marknadsaktörer för att prissätta kontrakt.

Detaljkunder som du och jag kan inte köpa och sälja baserat på fixpriset, endast spotpriset (plus en premie).

Kan man köpa guld till spotpriset?

Inte troligt. Som nämnts bestäms spotpriset av agerandet på terminsmarknaden. Det gäller för ”obearbetad” metall (dvs. 400-oz-bars som kallas ”Good Delivery Bars”). Det finns kostnader för mervärde som är förknippade med att omvandla smält metall till guld- eller silvermynt, små tackor eller smycken. Så premier tas ut längs vägen: av raffinaderiet, tillverkaren som tillverkat produkten och återförsäljaren som skaffar och säljer produkten.

Din kostnad beror på vilken form av guld du köper.

Vad är en ”premie”?”

En premie är det belopp över spotpriset som du betalar. Det är summan av de extra avgifter som tas ut av konsumenterna för tjänsterna raffinering, gjutning, tillverkning och hantering av ädelmetaller.

De produkter med lägst premie (och därför de billigaste i vikt) är tackor, som kan vara antingen gjutna eller stämplade. Mynt och runda mynt har något högre premier, eftersom de har mer invecklade mönster och alltid är stämplade. Guldsmycken tenderar att ha de högsta premierna, med tanke på det hantverk som krävs (även om man kan köpa ”buljongsmycken” som enbart består av guld och som undviker det höga påslaget för de flesta hantverkssmycken).

Alla återförsäljare tar ut en premie över spotpriset. Här beskrivs hur du hittar en välrenommerad återförsäljare med konkurrenskraftiga premier, tillsammans med råd om vad du ska köpa.

Hur skiljer sig guldmarknaden från aktiemarknaden?

Aktiemarknaden (NYSE, NASDAQ etc.) innebär handel med aktier, dvs. överföring av aktier från säljare till köpare. För det mesta vill köparna äga aktien på sitt konto tills de säljer den till ett (förhoppningsvis) högre pris. Denna innehavstid kan mätas i sekunder, decennier eller vilken tidsperiod som helst däremellan.

Guldmarknaden är som sagt en terminsmarknad. Köpare och säljare byter kontrakt för rätten att köpa eller sälja partier om 100 oz till ett fast framtida pris. Nästan alla kontrakt ”nollställs” i slutet av handelsdagen, vilket innebär att nästan ingen avslutar en given handelsdag med kontrakt som gör att de förväntar sig fysisk leverans av guld. Mycket lite fysisk metall byter ägare via terminsmarknaden.

Fortsättningsvis finns termerna ”lång” och ”kort”, som kan skapa förvirring för nybörjarinvesterare. På aktiemarknaden är man ”lång” om man äger aktien. Du tjänar pengar när priset stiger och du förlorar pengar när priset sjunker. Om du är ”short” i en aktie lånar du någon annans aktier och säljer dem, som om du hade ägt dem. Du tjänar pengar när priset sjunker och du förlorar pengar när priset stiger.

Till slut måste du köpa tillbaka dessa aktier på den öppna marknaden och återlämna dem till den ursprungliga ägaren.

På guldmarknaden handlar det inte om att låna. Du är ”lång” om du köper ett kontrakt, ”kort” om du säljer ett. Någon måste ta en lång position och någon annan måste ta en kort position för varje kontrakt som handlas. Vid dagens slut gör de långa och korta positionerna bara upp, nästan alltid kontant, såvida inte ett kontrakt rullas över till nästa dag, vilket är möjligt.

Vilka faktorer kan få spotpriset att stiga eller sjunka?

Många faktorer påverkar köparnas och säljarnas vanor när det gäller ädelmetaller. Silverpriset tenderar att påverkas mer av industrins efterfrågan på grund av de många användningsområden där det används (och förbrukas så att det måste ersättas). Guld har vissa industriella användningsområden, men köps till övervägande del för investeringar (och förbrukas därför sällan). De katalysatorer som har störst inverkan på spotpriset är:

• Den amerikanska dollarn – Dollarn och guld tenderar att vara omvänt korrelerade (när dollarn stiger faller guldet och vice versa). Även om alla valutors beteende kan påverka guldpriset, gör den amerikanska dollarn det mest direkt eftersom guldet främst prissätts i dollar.
• Råvaror – Guld är mer ”pengar” än en råvara, men eftersom det har industriella och smyckesrelaterade tillämpningar kan priset påverkas av hur råvaror, som sektor, presterar i allmänhet.
• Inflation – Känt som det kanske största inflationsskyddet genom tiderna tenderar guldet att stiga inte bara under perioder av faktisk inflation, utan även när inflationen bara är förväntad.
• Räntor – Guldet och räntorna är generellt sett omvänt korrelerade (när räntorna stiger anses detta generellt sett vara negativt för guldet). Den ”reala” räntan (rådande ränta minus inflation) är dock viktigare än själva den nominella räntan.
• Aktiemarknader – Guld och aktiemarknaden är också omvänt korrelerade. När investerare är glada över aktier tenderar de att inte köpa guld. När aktiemarknaden faller och de är rädda tenderar de att köpa guld.
• Centralbanker – Centralbankernas verksamhet (från penningtryckning till köp eller försäljning av guld) kan påverka guldpriset. Försäljning har dock under många år begränsats av centralbankernas guldavtal, som revideras vart femte år. Vi omfattas för närvarande av det fjärde CBGA, som löper ut i maj 2019.
• Kris – I praktiskt taget alla typer av kriser – från en terrorattack till politiska omvälvningar till en recession – tenderar guld att betraktas som en säker hamn. En händelse eller trend som orsakar rädsla hos investerare driver ofta guldpriset högre.
• Manipulation – Detta är alltid ett hett ämne. Se nedan.
• Silver – Silver stiger och faller normalt i takt med guld. Det påverkas av samma faktorer som anges ovan, men inte i samma utsträckning. Även om silver är användbart som pengar för små transaktioner är det extremt skrymmande jämfört med guld och har många fler industriella tillämpningar, så det spelar vanligtvis inte samma reflexmässiga ”safe haven”-roll (åtminstone inte i samma grad) som guld har haft i årtusenden.

Varför säger folk att guldpriset är manipulerat?

Det korta svaret: för att det är det. Ett kort svar behöver dock inte vara ett enkelt svar, och det är fallet här. Många, många ord har skrivits om manipulation av guldpriset. Det finns alldeles för mycket tillgängligt material för att ta upp mer än bara några av höjdpunkterna.

Det korta svaret är korrekt eftersom ALLA marknader är manipulerade, enligt den mest grundläggande definitionen: handel med avsikt att påverka ett pris – och lyckas. Ett sådant försök kan vara olagligt, som i skandalen med fastställande av LIBOR-räntan. Eller den kan vara laglig, som George Soros attack på det brittiska pundet som gav honom en förmögenhet. Eller så kan det falla in i gråzonen däremellan, till exempel när blankare iscensätter en samordnad attack mot ett företags aktiekurs.

Problemet med att bedöma manipulering av guld är att ett mycket litet antal stora investeringsbanker (kända som ”buljonbanker” eftersom de innehar stora mängder fysisk metall) kontrollerar prisutvecklingen på terminsmarknaden. De skriver regelbundet enorma kontrakt, för förvärv eller avyttring av guld, som aldrig är avsedda att utnyttjas. Som förklarats ovan är dessa kontrakt antingen ”långa” (erbjudanden om att köpa) eller ”korta” (erbjudanden om att sälja). I slutet av dagen byter knappt något fysiskt guld faktiskt ägare, men ändå kan handeln med dessa papperskontrakt ha ett stort inflytande på guldets spotpris.

Dessa storbanker är verksamma för att tjäna pengar, punkt slut. Det är till deras fördel att pressa priserna för att se till att de gör vinst. På grund av deras storlek, och storleken på deras kontrakt, har de en enorm inverkan på ekvationen mellan utbud och efterfrågan, där köparen av 10 mynt från sin lokala återförsäljare inte har någon.

De buljongbankerna skapar trender. Om de köper många kontrakt kommer andra stora institutionella köpare som hedgefonder att följa deras exempel och driva priset uppåt. Och vice versa. Bankerna har en stor fördel här, eftersom de i allmänhet också förvaltar de stora fondernas guldkonton. De vet alltså vad deras kunder gör och kan placera affärer med eller mot dem. Denna typ av handel – känd som ”front-running” – är olaglig på aktiemarknaden, den är laglig med ädelmetaller.

För att sammanfatta är marknaderna för ädelmetaller: små jämfört med aktie- och obligationsmarknaderna, mycket svagt reglerade, dominerade av ett litet antal aktörer och allt annat än ogenomskinliga. Det är inte så konstigt att prismanipulationer förekommer regelbundet.

Vad allt detta innebär är att det är självmord för små investerare att försöka tjäna pengar på kortsiktiga satsningar på guldmarknaden. De stora aktörerna har staplat oddsen kraftigt emot dig. Trots detta bör inget av detta avskräcka någon från att köpa guld. Närhelst den verkliga konsumentefterfrågan på den fysiska metallen ökar – vilket vi tror att den kommer att göra framöver – kommer priset att stiga i takt med det, oavsett hur mycket papperskontrakten kan manipuleras.

En sista anmärkning. Det finns en skillnad mellan manipulation och en konspiration. Det finns människor som tror att bullionbankerna (förutom att tjäna sina egna intressen) manipulerar guldpriset i samförstånd med den federala regeringen. Washington, säger argumentet, vill inte att guldet skall gå till månen eftersom det skulle avslöja dollarn som den skakiga fiatvaluta den är.

Så de federala myndigheterna använder sig av bankernas makt för att undertrycka priset. Vi är öppna för men skeptiska till denna synpunkt. Om du vill veta mer om den påstådda konspirationen är huvudkällan Gold Anti-Trust Action Committee (GATA).

Vad är skillnaden mellan en ounce och en troy ounce?

Troy ounce är den standardmåttenhet som används för ädelmetaller som guld och silver. Ett troy ounce är omräknat till gram lika med 31,103 gram, vilket är tyngre än det traditionella ounce, lika med 28,349 gram.

Ett troy ounce är ungefär 10 % tyngre än ett vanligt ounce. En avoirdupois ounce, eller traditionell ounce, kan omvandlas till en troy ounce genom att helt enkelt dividera den med 0,91. För varje troy pund finns det dock bara 12 troy ounces, vilket gör ett troy pund lättare än ett vanligt pund, som är 16 ounces. Det kan vara förvirrande, men detta är standarden för att mäta ädelmetaller som guld och silver.

Vad är guld/silverförhållandet och varför är det viktigt?

Guld/silverförhållandet är en beräkning som är tänkt att fungera som en indikation på divergens mellan marknadsvärdet på de två metallerna.

För att beräkna guld/silverförhållandet dividerar man helt enkelt guldpriset med silverpriset.

Guld har alltid varit högre värderat än silver, men i takt med att varje metall fluktuerar i pris förändras också förhållandet mellan de två. Ett guld/silver-förhållande på 80 eller mer har historiskt sett fungerat som en pålitlig signal om att silverpriset är på väg att stiga eller att guldpriset är på väg att sjunka.

I modern tid har förhållandet oftast legat mellan 50 och 80. En divergens till endera änden av detta intervall signalerar ofta att en korrigering tillbaka mot medelvärdet kan ligga framför oss.

Mike Maloney har diskuterat guld/silver-förhållandets historiska mönster och användbarhet, samt vart förhållandet troligen är på väg.

Hur beräknar du värdet på ditt guld & Silver Bullion?

Värdet på ditt bullioninnehav kan enkelt beräknas genom att multiplicera antalet ounces som du har med spotpriset. Men kom ihåg premier och spread mellan köp- och säljkurs. Du kommer alltså att betala mer än spotpriset om du köper och få mindre än spotpriset om du säljer – med små, lokala återförsäljare som i allmänhet tar ut de högsta premierna. Det kommer också att tillkomma frakt- och hanteringsavgifter och eventuellt skatter om du köper lokalt. Om du väljer att öppna ett konto hos oss får du säker tillgång online till vårt mycket varierande produktsortiment av guld och silver, som du kan köpa med en mängd olika betalningsalternativ (inklusive kredit- och betalkort, personlig check, banköverföring eller bankgiro, PayPal och Bitcoin). Du kan också sälja tillbaka när som helst. Och vi erbjuder en prisjämförelsegaranti.

Var ska jag förvara mina ädelmetaller?

Små mängder guld och silver kan förvaras i ett kassaskåp i hemmet. För större inköp kanske du vill ha den extra säkerheten hos valvförvaring. Vi erbjuder lagring både inom landet och utomlands till en mycket rimlig kostnad. Ditt guld och silver är helt och hållet tilldelat (vilket innebär att du, och endast du, äger det helt och hållet). Det du köper skickas direkt till lagret och förvaras i sin helhet i ditt kontos namn och titel. Du kan också välja segregerad lagring, där dina tillgångar kommer att vara separat hyllade, förpackade och märkta åtskilda från alla andra tillgångar som förvaras i valvet.

Can I Put Bullion in My IRA?

Ja. Och vi hjälper dig genom processen.