FourWeekMBA

En liten varning: berättelsen i detta stycke är inspirerad av boken ”The PayPal Wars”, en självpublicerad bok, baserad på en marknadsföringsanställd på PayPal. Ta den här berättelsen som en referens, inte som historia, eftersom författarens berättelse kan förvränga den.

Fusionen som förde samman PayPal och X.com

När fusionen genomfördes försökte alla till en början att spela snällt tillsammans, men – som det har rapporterats mycket om från olika håll – tog det bara några månader innan meningsskiljaktigheterna blev fula. Elon tog semester det året och jag har alltid hatat att jag inte insåg att de skulle avsätta honom som vd i tid; han ringde den dagen från någonstans i Afrika och frågade ”Hur illa är det?” och jag sa ”Inte så illa”. Jag tror att det kommer att bli bra.” Mitt i natten satte jag mig rakt upp i sängen och gick tillbaka till kontoret; ljuset flammade och alla var där. Det var klart på morgonen, företaget blev känt som PayPal och så var det.

Fenomenet PayPal-maffian

Källa: telegraph.co.uk

En grupp människor som kallades PayPal Mafia efter eBay-affären fortsatte att skapa många framstående nystartade företag som under senare år skulle bidra till Silicon Valley-scenen:

• Jawed Karim (Youniversity Ventures),
• Jeremy Stoppelman (grundade Yelp tillsammans med Russel Simmons),
• Andrew McCormack (partner på riskkapitalbolaget Valar Ventures),
• Premal Shah (den ideella organisationen Kiva),
• Luke Nosek (Founders Firm),
• Ken Howery (vice vd på Clarium Capital),
• David Sacks (producerade ”Thank You for Smoking”),
• Peter Thiel (skapade hedgefonden Clarium Capital och Founders Firm),
• Keith Rabois (innehade ledande befattningar på LinkedIn, Slide),
• Reid Hoffman (LinkedIn),
• Max Levchin (Slide. Google köpte det för 182 miljoner dollar 2010),
• Roelof Botha (Sequoia Capital),
• Russel Simmons (Yelp),
• Elon Musk (Tesla, SpaceX).

PayPal-köpet av eBay

Slutligt 2001, några månader efter PayPals börsnotering, bestämde sig eBay för att köpa betalningsföretaget. Vi känner inte till de ”verkliga skälen” till att eBay köpte PayPal.

Det verkar dock som om de flesta PayPal-användare vid den tiden kom från eBay. Enligt ett pressmeddelande från juli 2002:

Avtalet bör också gynna eBays aktieägare. Kombinationen av de två nätverken bör utvidga båda plattformarna samtidigt som de gemensamma driftskostnaderna minimeras. Att stärka marknadsplatsen och förverkliga de effektivitetsvinster som möjliggörs genom förvärvet kommer att öka värdet av båda företagen.

Med andra ord var eBay-användarna å ena sidan redan vana vid PayPal. Å andra sidan kunde PayPal göra det möjligt för eBay att nå en ny publik, vilket rapporterades i samma pressmeddelande:

PayPal, som kommer att fortsätta att fungera som ett oberoende varumärke, är en ledande lösning för betalningar online. Cirka 60 procent av PayPals verksamhet sker på eBay, vilket gör det till den mest föredragna elektroniska betalningsmetoden bland eBay-användare. De resterande 40 procenten sker främst bland små handlare som utgör en potentiell ny målgrupp för eBay. På samma sätt utgör eBays gemenskap med 46 miljoner användare över hela världen en tillväxtmöjlighet för PayPal. eBays nuvarande betaltjänst, eBay Payments by Billpoint, kommer att fasas ut efter det att transaktionen avslutats.

Det är viktigt att notera här att förvärvet av Billpoint, som var tänkt att göra det möjligt för eBay att få ett eget transaktionssystem för att snabba upp betalningarna och möjliggöra bedrägeribekämpning, inte var framgångsrikt.

Då det misslyckades kan detta också ha varit ett avgörande skäl för eBay att köpa PayPal till det priset.

PayPal affärsmodell dissekerad

Vi kommer att se det ekosystem som företaget lyckades bygga upp genom åren via förvärv och internationell expansion. Vi ska också titta på den övergripande affärsmodellen.

PayPal-familjen: galaxen av betalningssystem och appar runt PayPal

PayPal har som en del av eBay genom åren skapat ett ekosystem för betalningar som består av plattformar och mobila gateways som gör det möjligt för företaget att penetrera flera marknader. Runt PayPal finns andra fyra primära varumärken:

• Braintree
• Venmo
• Paydiant
• Xoom

Vad är Braintree?

Källa: crunchbase.com

I 2013 förvärvades Braintree, ett företag som gör det möjligt att ta emot och behandla betalningar, av PayPal 2013. Detta var en kontantaffär på 800 miljoner dollar, och som Tech Crunch rapporterade efter förvärvet, har eBay Inc.

President och VD John Donahoe sade: ”Bill Ready och hans team tillför kompletterande talang och teknik som vi tror kommer att bidra till att påskynda PayPals globala ledarskap inom mobila betalningar.”

Vad är Venmo?

Venmo har blivit så framträdande bland millennials att det har blivit ett verb (”venmo me money”):

När ditt varumärkesnamn blir ett verb (precis som ”Google it”) kan det företaget vara på rätt väg mot framgång. Braintree förvärvade Venmo 2012:

Källa: crunchbase.com

Så, innan Braintree skulle bli en del av PayPal, förvärvade företaget Venmo, en app som gör det möjligt för användarna att dela och göra betalningar med vänner för en mängd olika tjänster.

Den sociala aspekten av denna app är avgörande, och det är också det som gör Venmo så framgångsrik bland millennials.

Vad är Paydiant?

Paydiantplattformen är en white label-lösning för mobila plånböcker. Den erbjuder således lösningar för handlare och banker, liksom för återförsäljare och distributörer samt leverantörer av försäljningsställen och uttagsautomater.

Som kort sagt kan de använda märkesmärkta mobilplånboksappar som fungerar på köpstället i detaljhandeln, på restauranger, på drivmedelsställen, i bankomater och på andra personliga platser.

Vad är Xoom?

Xoom är en PayPal-tjänst som erbjuder penningöverföringar över hela världen. Den gör det möjligt för konsumenter att skicka pengar, betala räkningar och ladda upp mobiltelefoner från USA till 52 länder.

Som PCmag påpekar ”Xoom låter dig skicka pengar till mottagare i 66 olika länder, samt ladda upp mobilabonnemang och betala förnödenheter utomlands. Det är en bekväm och väl utformad tjänst, även om priserna är mindre förmånliga än vissa av konkurrenterna.”

Inkomstströmmar

• transaktionsintäkter: Nettotransaktionsavgifter som debiteras konsumenter och handlare främst baserat på aktivitetsvolymen, eller Total Payments Volume
• Andra mervärdestjänster: Nettoinkomster som huvudsakligen härrör från räntor och avgifter som intjänas på lån och räntefordringar

Transaktionsintäkterna växte långsammare än både TPV och antalet betalningstransaktioner under 2017, vilket främst berodde på en högre andel transaktioner från person till person (”P2P”), främst från våra PayPal- och Venmo-produkter, för vilka vi tjänar lägre räntor, samt förluster från valutasäkringar. Den procentuella ökningen av transaktionsintäkterna var lägre än den procentuella ökningen av TPV och antalet betalningstransaktioner 2016 främst på grund av en högre andel P2P-transaktioner (inklusive våra Venmo-produkter) för vilka vi tjänar lägre räntor, och en högre andel TPV som genereras av stora handlare som i allmänhet betalar lägre räntor med högre transaktionsvolym. Effekten av höjningar eller sänkningar av de priser som tas ut av våra kunder påverkade inte transaktionsintäktstillväxten nämnvärt under 2017 eller 2016 .

Om du inte mäter det kan du inte förbättra det: Om du inte kan mäta det, kan du inte förbättra det.”

Denna princip gäller för alla affärsmodeller. På sätt och vis är de mått som ett företag väljer för att mäta sin framgång som företag också en indikation på den kultur och de värderingar som företaget försöker skapa. Naturligtvis måste finansiella mått vara lätta att mäta.

Som på sätt och vis gör att de kan vara mycket användbara. Å andra sidan kommer en affärsmodell att ha flera olika typer av mätvärden som delvis kan vara åtskilda från resultatet. I Paypals fall har vi några KPI:

• Aktiva kundkonton
• Betalningstransaktioner
• Total betalningsvolym

Källa: 2017 PayPal 10K

Vad är aktiva kundkonton?

Ett aktivt kundkonto är ett registrerat konto som framgångsrikt skickat eller tagit emot minst en betalning eller betalningsomvändning via vår betalningsplattform, exklusive transaktioner som hanteras via våra gateway- och Paydiant-produkter, under de senaste 12 månaderna.

Detta är den definition av aktivt kundkonto som ges av PayPal. År 2017 hade PayPal 227 miljoner aktiva kundkonton, en ökning med 16 procent jämfört med 2016.

Vad är antalet betalningstransaktioner?

Antalet betalningstransaktioner definieras som det totala antalet betalningar, netto efter återföring av betalningar, som framgångsrikt genomförts via vår betalningsplattform, exklusive transaktioner som behandlats via våra gateway- och Paydiant-produkter.

Under 2017 gick 7,6 miljarder betalningstransaktioner via PayPal, vilket är en ökning med 26 % jämfört med 2016.

Vad är TPV?

TPV är värdet av betalningar, exklusive betalningsåterföringar, som framgångsrikt genomförts via vår betalningsplattform, exklusive transaktioner som behandlats via våra gateway- och Paydiant-produkter

Den totala betalningsvolymen uppgick till 451 miljarder dollar, vilket är en ökning med 27 % jämfört med 2016.

Strategiska partnerskap

För PayPals framgång är det avgörande att företaget fortsätter att bygga upp nya strategiska partnerskap för att kunna ge bättre upplevelser till kunderna och erbjuda större valmöjligheter och flexibilitet. Kort sagt, PayPal:s värde ges av styrkan i det ekosystem som företaget skapar.

Söka nya tillväxtområden

PayPal tillväxt är också en del av den långsiktiga planen. Tillväxten kan drivas av expansion på internationella marknader och innovation i det digitala tekniklandskapet.

Vad är PayPals värdeerbjudande?

Som framhålls i årsredovisningen fokuserar PayPal på förtroende och enkelhet, tillhandahåller riskhantering och insikter från vår tvåsidiga betalningsplattform och är teknik- och plattformsoberoende.

Tvåsidig plattform

PayPal är ett klassiskt exempel på en tvåsidig plattform. Plattformen kopplar samman handlare och konsumenter. På så sätt får den värdefulla insikter om kundernas beteende genom data.

Syftet är att plattformen ska vara både varumärkes- och teknikoberoende. Denna aspekt är kritisk eftersom den bygger på förtroende.

Branding

Branding är en kritisk byggsten i PayPals övergripande strategi. Faktum är att företaget under årens lopp har lyckats bygga upp ett pålitligt varumärke. Det finns ingen transaktion utan förtroende och PayPal är i detta skede ett globalt erkänt varumärke.

Konkurrens

Konkurrenslandskapet visar på flera utmaningar:

• behålla och engagera både handlare och konsumenter en del av den tvåsidiga plattformen;
• visa handlare ökad försäljning via end-to-end-tjänster;
• transaktionernas säkerhet och trygghet
• enkelhet i avgiftsstrukturen;
• möjlighet att utveckla produkter och tjänster i flera olika handelskanaler
• förtroende för tvistlösning och skyddsprogram för köpare och säljare;
• kundtjänst;
• varumärkeskännedom och preferens;
• webbplatsen, den mobila plattformen och applikationen, användarvänlighet, snabbhet, tillgänglighet och tillförlitlighet;
• betalningsplattformens teknik- och betalningsagnostiska karaktär;
• systemtillförlitlighet och datasäkerhet;
• lätthet och kvalitet på integrationen i mobila applikationer och operativsystem från tredje part;
• kvaliteten på utvecklarverktygen;
• andra viktiga utmaningar är relaterade till det rättsliga landskapet:

En snabb titt på PayPals finanser

Under 2017 redovisade företaget mer än 13 miljarder dollar i intäkter och nästan 1,8 miljarder dollar i nettovinst.

De totala rörelsekostnaderna ökade med 1,7 miljarder dollar eller 18 % 2017 och 1,5 miljarder dollar eller 19 % 2016. Rörelseintäkterna ökade med 541 miljoner dollar eller 34 % 2017 och 125 miljoner dollar eller 9 % 2016. Nettoresultatet ökade med 394 miljoner dollar, eller 28 %, 2017 och 173 miljoner dollar, eller 14 %, 2016.

PayPal affärsmodell förklarad i en infografik

Nyckelresultat

PayPal startade som en tjänst som lanserades av Confinity, och blev så småningom en tjänst som erbjöds genom sammanslagningen mellan Confinity och X.com.

Teamet bakom den första dragkraftsfasen och innan PayPal kom fram till affären med eBay bestod av lysande personer, den så kallade PayPal-maffian. Många tidigare PayPal-anställda skulle delta i utvecklingen av en ny startup som blev avgörande i Silicon Valley-landskapet.

Efter affären med eBay har PayPal vuxit till att bli en jätte som omfattar andra företag som Braintree och Venmo. I dag är PayPal en tvåsidig plattform vars framgång beror på dess förmåga att hantera konkurrens- och regleringslandskapet.

Andra handplockade affärsmodeller:

• How Does Venmo Make Money? the Peer-To-Peer Payment App for Millennials
• How Does Twitter Make Money? Twitters affärsmodell i ett nötskal
• Hur tjänar DuckDuckGo pengar? DuckDuckGo Business Model Explained
• Hur Amazon tjänar pengar: Amazons affärsmodell i ett nötskal
• Hur tjänar Netflix pengar? Netflix affärsmodell förklarad
• Hur tjänar WhatsApp pengar? WhatsApp Business Model Explained
• The Power of Google Business Model in a Nutshell