Visão Geral do Grupo de Instituições Financeiras
O Grupo de Instituições Financeiras (“FIG”) centra-se em organizações financeiras tais como bancos, seguradoras, gestores de activos (públicos, privados e tudo entre eles), empresas de leasing, sociedades de leasing, cooperativas de crédito, mutuantes cativos e
Alguns subsectores são cobertos em conjunto ou inteiramente por outra jurisdição. Por exemplo, a tecnologia financeira (“fintech”) pode ser coberta pela FIG ou tecnologia, enquanto os seguros de saúde podem incluir equipes de saúde.
As finanças são muito diferentes das corporações normais e muitas vezes são totalmente separadas para fins de mercados de capital de dívida devido ao papel que a dívida desempenha no balanço de muitos tipos de finanças. Para os bancos, seguradoras e qualquer coisa que obtenha fundos para emprestar com uma margem mais elevada, a dívida e as despesas com juros são vistas mais como activos e custos dos bens vendidos do que como uma componente da estrutura de capital. As finanças também são avaliadas de forma muito diferente em termos de métricas de avaliação devido a esta diferença.
Os gestores de activos e as empresas fintech são vistas como empresas mais “normais” em termos de avaliação.
| Valor de negócio ($BN) | |
|---|---|
| Bradford &Ativos Bingley | 19.7 |
| Primeiro Banco do Golfo | 17.4 |
| Grupo Worldpay | 14.4 |
| Brighthouse Financial | 8.6 |
| Sompo International | 8.3 |
| PrivateBancorp | 6.5 |
| Aberdeen AM | 6 |
| Allied World Assurance | 5.8 |
| USI Holdings | 5.7 |
Não obstante, os financeiros são os principais participantes dos mercados de capitais e clientes da banca de investimento. No lado das vendas e da negociação, as finanças olham muito além da gestão de risco ou soluções de hedging e tomarão posições ativas sobre variáveis como taxas de juros ou hedging, tanto através do vanilla como do structured finance.
FIs, especialmente as grandes empresas sistematicamente importantes, têm que manter um olho no seu capital – isto é algo que é avaliado por 1) reguladores financeiros globais e domésticos; 2) credores; 3) analistas de ações. Como tal, para manterem rácios de capital adequados, eles assumirão todo o tipo de dívida, capital próprio e instrumentos híbridos.
Um olhar rápido sobre qualquer relatório anual das principais FI mostrará que eles possuem:
- Dívida a taxa fixa
- Dívida a taxa flutuante
- Dívida em diferentes moedas
- Acções preferenciais
- Dívida híbrida
- Dívida subordinada Dívida
- Capital Comum
Todos estes instrumentos podem ter swaps em vigor para servir um determinado mandato ou com base numa visão das suas equipas de tesouraria. As obrigações terão várias opções embutidas sejam chamadas, puts, conversões.
As instituições financeiras são óbvios beneficiários de escala e operam em um espaço intensivo de aquisições.&