Raramente scommetto i miei soldi contro il mercato.
Ma con le azioni che tornano a ruggire dai minimi di marzo senza nient’altro che una speranza, non posso continuare a fare la faccia da toro.
Già, questa posizione sta pagando delle vincite per me e per i membri LottoX.
E voglio condividere con voi le mie strategie go-to per creare vincite… settimana dopo settimana.
Sicuramente la mia migliore vincita durante una dura settimana di trading.
Andremo oltre le basi delle call e delle put oggi…
Ma ne varrà la pena…
Una volta scoperto il tipo di rischio vs. ricompensa che queste configurazioni di trading offrono.
Interni del mercato &compressione
Una delle caratteristiche di questo mercato è stata la crescente attività delle opzioni. Abbiamo stabilito un record per il maggior numero di contratti aperti durante la scadenza di venerdì scorso.
La composizione dei contratti di opzione può dirvi molto su dove si trova il sentimento del mercato. Il mio preferito è il rapporto put/call.
Utilizzando il rapporto put/call, cerco di vedere quando è a livelli estremi, sia alti che bassi.
Ecco uno sguardo al grafico giornaliero nel tempo.
Put/Call Ratio Daily Chart
La maggior parte di maggio e giugno, siamo rimasti a livelli piuttosto bassi, pur avendo un’alta volatilità implicita. Parte di questo è che gli investitori e i commercianti stanno comprando opzioni call piuttosto che mettere i loro soldi nel mercato. Non vogliono essere presi alla sprovvista come hanno fatto a marzo.
Inoltre, guardo per le rotture di supporto significativo intraday per dirmi che la tendenza è cambiata.
In questo grafico a 78 minuti, si può vedere come i futures S&P 500 hanno violentemente rotto la linea di tendenza. Questo mi ha dato un punto per scommettere contro il mercato quando è tornato lì.
S&P 500 Futures 78-Minute Chart
Inoltre, puoi vedere in basso come la compressione (punti rossi) mi ha detto che l’energia si stava accumulando. Una volta che questa viene rilasciata (punti verdi), tende a portare a movimenti esplosivi.
Infine, guardo il grafico Tick, che misura l’ultimo tick (movimento) dei titoli NYSE. Ce ne sono circa 3.000, quindi cade in un range da -1200 a +1200 la maggior parte del tempo.
Quando i tick sono sopra lo 0, questo porta a un’azione di prezzo più rialzista, e il contrario quando è sotto. Più a lungo i tick rimangono sopra o sotto la linea dello zero, più pressione vediamo verso l’alto o verso il basso.
NYSE TICK 5-Minute Chart
Venerdì, i tick hanno iniziato abbastanza a rialzo. Ma poi sono crollati completamente, scendendo ad alcuni dei livelli peggiori da settimane. Così, quando il mercato ha rimbalzato, ho usato quell’opportunità per scommettere contro di esso.
Ora che avete un’idea di cosa cerco per cronometrare il trade, passiamo alle strategie che uso.
Gioco per un declino del mercato
Quando faccio trading perché il mercato scenda, scelgo una delle due opzioni: long put o vendita di una call credit spread.
Ti spiego la differenza e come decido tra le due.
Un long put significa semplicemente comprare un’opzione put (scommessa sul mercato che scende) per una certa somma di denaro. Più il mercato scende, più si paga.
Tuttavia, le opzioni lunghe hanno un grande rovescio della medaglia. Possono costare un sacco di soldi e perdono valore nel tempo. La mia massima perdita potenziale è l’importo che ho messo nel commercio.
Vendere spread di credito call è una scommessa contro il mercato con una svolta.
Invece di comprare un’opzione put, vendo un’opzione call al prezzo corrente o superiore. Poi compro un’altra opzione call con la stessa scadenza a un prezzo più alto.
Questo mi paga un credito che è l’importo massimo che posso fare sul commercio.
Per raccogliere l’intero importo, ho bisogno che lo stock arrivi alla scadenza e atterri al di sotto dello strike inferiore, facendo scadere entrambe le opzioni senza valore.
La mia massima perdita potenziale è la differenza tra i due prezzi d’esercizio meno il credito che ricevo in anticipo.
A differenza dell’opzione put lunga, il credit spread call beneficia del decadimento temporale. Inoltre, posso anche toglierlo con un profitto parziale.
Quindi, quando scelgo una contro l’altra?
In genere, giocherò le put lunghe quando la volatilità implicita è bassa e mi aspetto che il declino del mercato sia rapido. Gli aumenti della volatilità implicita lavorano a mio favore, e non voglio che il decadimento del tempo lavori contro di me.
Quando la volatilità implicita è alta o mi aspetto che sia un piccolo movimento, venderò un credit spread call. Questo lascia che i cali di volatilità implicita lavorino per me e non ho bisogno di preoccuparmi così tanto che il mercato crolli per essere ripagato.
Si può fare.