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Un piccolo avvertimento: la storia di questo paragrafo è stata ispirata dal libro “The PayPal Wars” un libro auto-pubblicato, basato sul racconto di un impiegato del marketing di PayPal. Prendete questa storia come un riferimento, non come storia come il racconto dell’autore potrebbe distorcerla.

La fusione che ha riunito PayPal e X.com

Dopo la fusione tutti hanno cercato di giocare bene insieme all’inizio, ma – come è stato ampiamente riportato da varie prospettive – ci sono voluti solo pochi mesi prima che le differenze di opinione diventassero brutte. Elon ha preso una vacanza quell’anno e ho sempre odiato il fatto di non aver capito in tempo che stavano per spodestarlo come CEO; ha chiamato quel giorno da qualche parte in Africa e ha chiesto “Quanto è grave?” e ho detto “Non così grave. Penso che andrà tutto bene”. Nel bel mezzo della notte mi sono seduto sul letto e sono tornato in ufficio; le luci erano accese e tutti erano lì. La mattina era fatta, l’azienda divenne nota come PayPal, e così fu.

Il fenomeno PayPal Mafia

Fonte: telegraph.co.uk

Un gruppo di persone che sono state chiamate PayPal Mafia dopo l’affare eBay ha continuato a creare molte importanti start-up che avrebbero contribuito negli anni successivi alla scena della Silicon Valley:

• Jawed Karim (Youniversity Ventures),
• Jeremy Stoppelman (ha fondato Yelp con Russel Simmons),
• Andrew McCormack (partner della società di venture capital Valar Ventures),
• Premal Shah (organizzazione non-profit Kiva),
• Luke Nosek (Founders Firm),
• Ken Howery (VP presso Clarium Capital),
• David Sacks (ha prodotto “Thank You for Smoking”),
• Peter Thiel (ha creato l’hedge fund Clarium Capital e Founders Firm),
• Keith Rabois (ha ricoperto posizioni senior presso LinkedIn, Slide),
• Reid Hoffman (LinkedIn),
• Max Levchin (Slide. Google l’ha comprato per 182 milioni di dollari nel 2010),
• Roelof Botha (Sequoia Capital),
• Russel Simmons (Yelp),
• Elon Musk (Tesla, SpaceX).

L’acquisizione di PayPal da parte di eBay

Finalmente nel 2001, dopo pochi mesi dalla IPO di PayPal, eBay ha deciso di comprare la società di pagamenti. Non si conoscono le “vere ragioni” che hanno spinto eBay ad acquisire PayPal.

Sembra però che all’epoca la maggior parte degli utenti di PayPal provenisse da eBay. Come riportato da un comunicato del luglio 2002:

L’accordo dovrebbe anche beneficiare gli azionisti di eBay. La combinazione delle due reti dovrebbe espandere entrambe le piattaforme minimizzando i costi operativi condivisi. Rafforzare il mercato e realizzare le efficienze rese possibili dall’acquisizione aumenterà il valore di entrambe le imprese.

In altre parole, da un lato, gli utenti di eBay erano già abituati a PayPal. Dall’altro, PayPal potrebbe permettere a eBay di attingere a un nuovo pubblico, come riportato nello stesso comunicato stampa:

PayPal, che continuerà a operare come un marchio indipendente, è una soluzione leader nei pagamenti online. Circa il 60% del business di PayPal si svolge su eBay, rendendolo il metodo di pagamento elettronico preferito dagli utenti di eBay. Il restante 40% si verifica principalmente tra i piccoli commercianti che costituiscono un potenziale nuovo pubblico per eBay. Allo stesso modo, la comunità di eBay di 46 milioni di utenti in tutto il mondo rappresenta un’opportunità di crescita per PayPal. L’attuale servizio di pagamento di eBay, eBay Payments by Billpoint, sarà gradualmente eliminato dopo la chiusura della transazione.

È importante notare qui che l’acquisizione di Billpoint che doveva consentire a eBay di avere un proprio sistema di transazioni per accelerare i pagamenti e consentire la prevenzione delle frodi non ha avuto successo.

Quanto è fallita, questo potrebbe anche essere stato un motivo critico per eBay per acquistare PayPal a quel prezzo.

Modello di business di PayPal sezionato

Vedremo l’ecosistema che l’azienda è riuscita a costruire nel corso degli anni attraverso acquisizioni ed espansione internazionale. Vedremo anche il modello di business complessivo.

La famiglia PayPal: la galassia di sistemi di pagamento e app intorno a PayPal

PayPal, come parte di eBay negli anni, ha creato un ecosistema di pagamenti che comprende piattaforme e gateway mobili che le permettono di penetrare in diversi mercati. Intorno a PayPal ci sono altri quattro marchi primari:

• Braintree
• Venmo
• Paydiant
• Xoom

Cosa è Braintree?

Fonte: crunchbase.com

Nel 2013 Braintree, una società che permette l’accettazione e l’elaborazione dei pagamenti è stata acquisita da PayPal nel 2013. Si è trattato di un accordo all-cash di 800 milioni di dollari, e come riportato da Tech Crunch dopo l’acquisizione, eBay Inc.

Presidente e CEO John Donahoe ha detto: “Bill Ready e il suo team aggiungono talento complementare e tecnologia che crediamo contribuirà ad accelerare la leadership globale di PayPal nei pagamenti mobili.”

Cos’è Venmo?

Venmo è diventato così importante tra i millennials che è diventato un verbo (“venmo me money”):

Quando il nome del tuo marchio diventa un verbo (proprio come “Google it”) quella società potrebbe essere sulla strada giusta per il successo. Braintree ha acquisito Venmo nel 2012:

Fonte: crunchbase.com

Quindi, prima che Braintree diventasse parte di PayPal, ha acquisito Venmo, un’app che permette agli utenti di condividere ed effettuare pagamenti con gli amici per una varietà di servizi.

L’aspetto sociale di questa app è fondamentale, ed è anche ciò che rende Venmo un tale successo tra i millennials.

Che cos’è Paydiant?

La piattaforma Paydiant è una soluzione di portafoglio mobile white label. Pertanto, fornisce soluzioni per i commercianti e le banche, così come per i rivenditori e i distributori, e i fornitori di punti vendita e bancomat.

In breve, possono distribuire applicazioni di portafoglio mobile di marca che funzionano nel punto di acquisto al dettaglio, nei ristoranti, nei punti di rifornimento, nei bancomat e in altri luoghi personali.

Cos’è Xoom?

Xoom è un servizio PayPal che fornisce trasferimenti di denaro in tutto il mondo. Permette ai consumatori di inviare denaro, pagare le bollette e ricaricare i telefoni cellulari dagli Stati Uniti a 52 paesi.

Come sottolineato da PCmag “Xoom consente di inviare denaro a destinatari in 66 paesi diversi, così come ricaricare piani cellulari e pagare le utenze all’estero. È un servizio comodo e ben progettato, anche se le sue tariffe sono meno favorevoli rispetto ad alcuni concorrenti.”

Flussi di entrate

• entrate da transazioni: Commissioni nette di transazione addebitate a consumatori e commercianti basate principalmente sul volume di attività, o Volume totale dei pagamenti
• Altri servizi a valore aggiunto: Ricavi netti derivati principalmente da interessi e commissioni guadagnati su prestiti e interessi attivi

I ricavi da transazione sono cresciuti più lentamente sia del TPV che del numero di transazioni di pagamento nel 2017 a causa principalmente di una maggiore percentuale di transazioni da persona a persona (“P2P”), principalmente dai nostri prodotti PayPal e Venmo da cui guadagniamo tassi inferiori e perdite di copertura del cambio. La crescita percentuale dei ricavi da transazioni è stata inferiore alla crescita percentuale in TPV e transazioni di pagamento nel 2016 principalmente a causa di una maggiore proporzione di transazioni P2P (compresi i nostri prodotti Venmo) per i quali guadagniamo tassi più bassi, e una maggiore porzione di TPV generata da grandi commercianti che generalmente pagano tassi più bassi con un maggiore volume di transazioni. L’impatto degli aumenti o delle diminuzioni dei prezzi applicati ai nostri clienti non ha avuto un impatto significativo sulla crescita dei ricavi delle transazioni nel 2017 o nel 2016 .

Se non si misura, non si può migliorare: Le metriche chiave di PayPal per misurare il suo successo commerciale

Come direbbe Peter Drucker, “se non puoi misurarlo, non puoi migliorarlo”

Questo principio si applica a qualsiasi modello di business. In un certo senso, le metriche che un’azienda sceglie per misurare il suo successo come azienda sono anche indicative della sua cultura e dei valori che cerca di creare. Naturalmente, le metriche finanziarie devono essere facili da misurare.

Che in qualche modo permettono loro di essere molto perseguibili. D’altra parte, un modello di business avrà diversi tipi di metriche che potrebbero in parte essere disgiunte dalla linea di fondo. Nei casi di PayPal abbiamo alcuni KPI (key performance metrics):

• Conti clienti attivi
• Transazioni di pagamento
• Volume totale dei pagamenti

Fonte: 2017 PayPal 10K

Cosa sono i conti clienti attivi?

Un conto cliente attivo è un conto registrato che ha inviato o ricevuto con successo almeno un pagamento o uno storno di pagamento attraverso la nostra Piattaforma dei pagamenti, escluse le transazioni elaborate attraverso i nostri prodotti gateway e Paydiant, negli ultimi 12 mesi.

Questa è la definizione di conto cliente attivo data da PayPal. Al 2017 PayPal aveva 227 milioni di conti clienti attivi, una crescita del 16% rispetto al 2016.

Qual è il numero di transazioni di pagamento?

Il numero di transazioni di pagamento è definito come il numero totale di pagamenti, al netto degli storni di pagamento, completati con successo attraverso la nostra piattaforma di pagamenti, escludendo le transazioni elaborate attraverso i nostri prodotti gateway e Paydiant.

A partire dal 2017, 7,6 miliardi di transazioni di pagamento sono passati attraverso PayPal, in crescita del 26% rispetto al 2016.

Che cos’è il TPV?

TPV è il valore dei pagamenti, al netto degli storni di pagamento, completati con successo attraverso la nostra Payments Platform, escluse le transazioni elaborate attraverso i nostri prodotti gateway e Paydiant

Il volume totale dei pagamenti è stato di 451 miliardi di dollari, in crescita del 27% rispetto al 2016.

Partnership strategiche

Per il successo di PayPal è fondamentale che la società continui a costruire nuove partnership strategiche per fornire esperienze migliori ai clienti, offrendo maggiore scelta e flessibilità. In breve, il valore di PayPal è dato dalla forza dell’ecosistema che crea.

Cercare nuove aree di crescita

La crescita di PayPal fa anche parte del piano a lungo termine. La crescita può essere guidata dall’espansione dei mercati internazionali e dall’innovazione nel panorama della tecnologia digitale.

Qual è la proposta di valore di PayPal?

Come evidenziato nella relazione annuale, PayPal si concentra sulla fiducia e sulla semplicità, fornendo gestione del rischio e approfondimenti dalla nostra piattaforma di pagamenti a due lati ed essendo agnostica rispetto alla tecnologia e alla piattaforma.

Piattaforma a due lati

PayPal è un classico esempio di piattaforma a due lati. La piattaforma collega commercianti e consumatori. Così, guadagna preziose intuizioni sul comportamento dei clienti attraverso i dati.

L’obiettivo è quello di mantenere la piattaforma sia agnostica al marchio che alla tecnologia. Questo aspetto è critico perché fa leva sulla fiducia.

Branding

Il branding è un elemento critico della strategia globale di PayPal. Infatti, nel corso degli anni l’azienda è stata in grado di costruire un marchio di fiducia. Non c’è transazione senza fiducia e PayPal è in questa fase un marchio riconosciuto a livello globale.

Competizione

Il panorama competitivo mostra diverse sfide:

• mantenere e coinvolgere sia i commercianti che i consumatori parte della piattaforma a due lati;
• mostrare ai commercianti vendite incrementali tramite servizi end-to-end;
• sicurezza e sicurezza delle transazioni
• la semplicità della struttura delle tariffe;
• capacità di sviluppare prodotti e servizi su più canali commerciali
• fiducia nella risoluzione delle controversie e nei programmi di protezione di acquirenti e venditori;
• servizio clienti;
• riconoscimento e preferenze del marchio;
• il sito web, la piattaforma mobile e l’onboarding delle applicazioni, la facilità d’uso, la velocità, la disponibilità e l’affidabilità;
• la tecnologia e la natura agnostica della piattaforma dei pagamenti;
• l’affidabilità del sistema e la sicurezza dei dati;
• la facilità e la qualità dell’integrazione in applicazioni mobili e sistemi operativi di terze parti;
• la qualità degli strumenti per sviluppatori
• altre sfide vitali sono legate al panorama normativo:

Un rapido sguardo ai dati finanziari di PayPal

Nel 2017 la società ha registrato oltre 13 miliardi di dollari di ricavi e quasi 1,8 miliardi di dollari di utile netto.

Le spese operative totali sono aumentate di 1,7 miliardi di dollari, o 18%, nel 2017 e di 1,5 miliardi di dollari o 19% nel 2016. Il reddito operativo è aumentato di 541 milioni di dollari, o 34%, nel 2017 e di 125 milioni di dollari, o 9%, nel 2016. Il reddito netto è aumentato di 394 milioni di dollari, o 28%, nel 2017 e di 173 milioni di dollari, o 14%, nel 2016.

Modello di business di PayPal spiegato in un’infografica

Punti chiave

PayPal è nato come un servizio lanciato da Confinity, e alla fine è diventato un servizio offerto dalla fusione tra Confinity e X.com.

Il team dietro la fase iniziale di trazione e prima che PayPal arrivasse all’accordo con eBay comprendeva persone brillanti, la cosiddetta PayPal Mafia. Molti ex dipendenti di PayPal avrebbero preso parte allo sviluppo di una nuova startup che divenne fondamentale nel panorama della Silicon Valley.

Dopo l’accordo con eBay, PayPal è cresciuta fino a diventare un gigante che comprende altre aziende come Braintree e Venmo. Oggi PayPal è una piattaforma a due facce il cui successo dipende dalla sua capacità di affrontare il panorama competitivo e normativo.

Altri modelli di business scelti a mano:

• Come fa Venmo a fare soldi? l’applicazione di pagamento Peer-To-Peer per i Millennials
• Come fa Twitter a fare soldi? Il modello di business di Twitter in poche parole
• Come guadagna DuckDuckGo? Il modello di business di DuckDuckGo spiegato
• Come fa soldi Amazon: Il modello di business di Amazon in poche parole
• Come fa Netflix a fare soldi? Il modello di business di Netflix spiegato
• Come fa a guadagnare WhatsApp? Il modello di business di WhatsApp spiegato
• Il potere del modello di business di Google in poche parole