Ha lenne egy eszköz, amellyel megmondhatná, hogy egy részvény következő mozgása magasabb vagy alacsonyabb lesz-e, a befektetési eredményei elég lenyűgözőek lennének. Ha könnyen és gyorsan ellenőrizhetne minden részvényt egy ilyen eszközzel, mielőtt kereskedne velük, a portfóliója gyorsan növekedhetne.
A Relatív Erősség Index (RSI) arra szolgál, hogy megmondja, egy részvény árfolyama eléri-e a fordulópontot. Azonban, mint a legtöbb befektetési eszköznek, ennek is megvannak a maga korlátai, és nem szabad önmagában, mint mindent felölelő befektetési eszközt használni.
A részvények ciklikussága
Minden részvény a túlvett és a túladott állapot között ingadozik. Nem számít a mögöttes vállalat minősége, bármely részvény átmegy ezeken a kiszámítható ciklusokon, függetlenül a kezdeti vagy folyamatos sikerektől.
A szépsége abban rejlik, hogy könnyen és gyorsan, legfeljebb nyolc másodperc alatt ellenőrizheti bármely részvényt, hogy nem történt-e túl sok vétel vagy eladás. Amit igazán fontos megértened, hogy ezek az állapotok szinte mindig megfordítják önmagukat – a túlvásárolt részvényárak csökkennek, a túladott részvényárak pedig emelkednek.
Valójában a piac egésze megpróbál visszatérni a semleges állapotba – egy olyan állapotba, amelyben sem túlvásárolt, sem túladott. A “normalitásra” való törekvés során a piac némileg kiszámíthatóan viselkedik a kereslet és kínálat egyenlőségéhez való visszatérés során.
Minden részvény tetőzik és csökken
Ha például egy hihetetlen vállalat (amelynek minden a javára válik) magasabb árakat hajt, a befektetők megrohamozzák a részvényeket, aminek következtében a befektetés gyorsan túlvett állapotba kerül. Ez azt eredményezi, hogy az árak túl magasra emelkednek, amit a piac nem tud elviselni, mert a vevők ellenállnak a túlzó áraknak.
Túladott vagy túlvett részvények ellenőrzése
Ugyanez igaz (bár fordítva) a túladott részvényekre is. A vételi spektrum másik végén, amikor az árak elég magasra emelkednek ahhoz, hogy a vevők úgy gondolják, a részvények értéke csökkenni fog, a részvények tömeges eladása következik be.
A részvény egyre inkább túladottá válik, mivel a rendelkezésre álló kínálat elapad. Akinek marad részvénye, az abbahagyja az eladást, mivel azt kockáztatja, hogy nagymértékben elveszíti a részvények értékét.
Bár a témát itt a magyarázat kedvéért hihetetlenül leegyszerűsítjük, a legfontosabb tudnivalók a következők:
- A túladott részvények árfolyama jellemzően heteken (vagy legfeljebb hónapokon)
- A túlvásárolt részvények árfolyama jellemzően csökken
Számos ingyenes, online internetes portál (pénzügyi oldal) létezik, amely kiszámítja és megjeleníti Önnek ezeket az adatokat, egy egyszerű vonalas grafikonon. Három kattintással, nyolc másodpercen belül pontosan megtudhatja, hogy egy részvény mennyire túladott vagy túlvásárolt, és ezáltal megértheti, hogy a következő lépés magasabb vagy alacsonyabb árfolyam lesz-e.
A relatív erősség index (RSI) használata
Az RSI egy technikai elemzési momentumindikátor, amely egy nullától 100-ig terjedő számot jelenít meg. Minden 30 alatti szint túladottnak számít, míg a 70 feletti RSI érték azt jelzi, hogy a részvények túlvásároltak.
Ezért, ha az IBM RSI értéke 25, akkor feltételezhetjük, hogy a részvények nagy valószínűséggel emelkedni fognak a jelenlegi szintekről. Túl sok volt az eladás, és aki kiábrándult a befektetésből, az továbbállt, így főként új befektetők maradtak, vagy olyanok, akik optimistán tekintenek a vállalatra.
Mivel ellentétben, ha az IBM RSI értéke 70-es, akkor a részvények jellemzően lefelé irányuló nyomást kapnak a piacról. A vevők megrohamozták a részvényeket, és a részvények árfolyamát addig tolják felfelé, amíg a piac a kereslet miatt nem tudja kezelni az árat.
A Relatív Erősség Index mutatója olyan, mint egy rugalmas szalag. Minél tovább mozog 100 vagy 0 felé, annál erősebb lesz a húzás a másik irányba.
Ezért ritkán látni 80 feletti RSI szintet. Szintén nem fogunk gyakran találkozni 20 alatti RSI-vel.
Míg lehetséges, hogy egy rendkívül túlvett vagy túladott részvény még inkább túlvetté vagy túladottá válik, ez az eredmény egyre valószínűtlenebbé válik, minél messzebbre jut az RSI a szélsőértékek felé. Elméletileg egy befektető kiváló kereskedési eredményeket érhet el azzal, ha nem tesz mást, minthogy csak 20-as RSI-vel rendelkező részvényeket vásárol.
Piaci ellenállás és támasz
Szinte mindig van egy pontos pillanat vagy fordulópont, amikor a kereslet hirtelen elapad bármely túlvásárolt részvény iránt, és a befektetés csúszni kezd. Ezzel szemben van egy pont, amikor a kereslet hirtelen újra megélénkül, és a befektetés ára emelkedik.
Alapvetően ezt méri az RSI. Az RSI egy részvény ellenállását és támaszát jelzi.
A pont, ahol a kereslet már nem tudja támogatni a magas árakat, az a piaci ellenállás, ahol a piac visszanyomja az árat, az a pont, ahol magas RSI van. Amikor a kereslet elég erős ahhoz, hogy megakadályozza az árak további esését, a piaci támasz visszanyomja és megakadályozza az árak esését – ez az alacsony RSI.
Vállalatok közötti összehasonlítások
A Relatív Erősség Index leghatékonyabb felhasználási módja a magas kaliberű vállalatok közötti választás segítése. Ha néhány kiváló részvényt vizsgál, amelyek mindkettő szilárd pénzügyi helyzettel és kiváló menedzsmentcsapatokkal rendelkezik, az RSI segíthet dönteni közöttük.
Azért, ha a Relatív Erősség Index értékei közötti különbség elhanyagolható, például 25 a 30-hoz képest, akkor az RSI nem nyújt semmilyen betekintést. Képzelje el azonban az egyik vállalatot 80-as RSI értékkel, a másikat pedig 30-as értékkel – az előbbi rövid távon valószínűleg esni fog az árfolyama, míg az utóbbi túladott, és az árazási trend megfordulása miatt.
Minden más dolog egyenlő, az a részvény, amelyik a legalacsonyabb RSI-t mutatja, az a részvény, amelyik a leginkább túladott.
Néhány hasznos eszköz
Van néhány jó pénzügyi portál, amelyek megjelenítik az RSI-t bármelyik részvényre, amelyet ellenőrizni szeretne. A BigCharts.com az egyik olyan online eszköz, amelyet használhat. Írja be a ticker szimbólumot az űrlap mezőjébe (például MSFT, IBM, CCL, MCD stb.). Ezután kattintson az alap grafikonok helyett a fejlett grafikonokra.
Ezután kiválaszthatja a bal oldali oszlopból az “indikátorokat”, majd az “alsó 1. indikátorhoz” válassza az RSI-t, és kattintson az alatta lévő “Rajzoló diagram” gombra. Ennek ki kell adnia egy kereskedési grafikont arra a részvényre vonatkozóan, amelyet használt, és az RSI-értékek közvetlenül alatta, az alsó részen átívelő vonalként jelennek meg.
Alulértékelt lehetőségek azonosítása
Ha néhány alulértékelt lehetőségbe szeretne befektetni, megfelelő kiindulópont lehet a 30-as vagy annál kisebb RSI-értékkel rendelkező részvények keresése.
Ezért fontos a türelem, hiszen a részvény szinte mindig vissza fog jönni a túladott helyzetből, és fontos, hogy az összképet nézzük, és ne csak egyetlen technikai elemzési mutatóra hagyatkozzunk önmagában.
Ne feledjük, hogy nincs (legalábbis még nincs) önmagában használható technikai elemzési mutató. Minden egyes eszközt számos más eszközzel együtt kell alkalmazni, hogy egy nagyobb, tiszta képet kapjunk egy részvény jövőbeli értékéről.