A több mint 40 floridai belföldi biztosító pénzügyi stabilitási besorolásáért (FSR) felelős hitelminősítő ügynökség figyelmeztetett, hogy az állam vagyonbiztosítási piacának romló feltételei miatt több biztosítót is leminősítenek, és több mint egy tucatnyi további biztosítót is leminősíthetnek a következő hónapokban.
A Demotech elnöke, Joe Petrelli 2019. december 20-án kelt, az Insurance Journalhoz eljuttatott levelében figyelmeztette Barry Gilwayt, az állami hátterű Citizens Property Insurance Corp. vezetőjét, hogy a Gilway által remélt Citizens kötvényszámának zsugorítása “a vártnál nehezebb lehet, mivel a Demotech 2020 januárjában, februárjában és márciusában több biztosítótársaságot is leminősít.”
Petrelli a héten az Insurance Journalnak küldött e-mailben megerősítette a levél hitelességét, és elmondta, hogy a leminősítés előtt álló biztosítók nevét nem lehet nyilvánosságra hozni, de a Demotech január végéig 2-4 leminősítésre számít, majd március végéig további 4-6-ra.”
Petrelli szerint a jelenlegi piaci erők, valamint a hordozóspecifikus pénzügyi mutatók számos biztosító számára veszélyes pénzügyi környezetet teremtettek. Bár elismerte, hogy a Floridában elfogadott reformok, amelyek célja az ellátások átruházásáról szóló megállapodásokkal való visszaélések megfékezése, némi enyhülést hozhatnak, Petrelli szerint a 2019-es ülésszakban elfogadott jogszabályok hatása “hosszú távú” lesz.”
A floridai biztosítókat minősítő aktuáriusi cég vezetője leírta, hogy szerinte mi történik, ami veszélybe sodorja a minősítéseket.
“A piac gazdaságossága az elmúlt évek során lehetetlenné tette a Demotech számára, hogy minden egyes floridai fókuszú biztosítótársaságot, amelyet minden negyedévben felülvizsgálunk, A, kivételes minősítéssel tartson fenn” – mondta.
Petrelli elmondta, hogy miután a Demotech felülvizsgálta a fuvarozók 2019. harmadik negyedévi pénzügyi adatait, az általa vizsgált és minősített több mint 40 fuvarozó közel felének év végi működési eredmény előrejelzését kérte.
“Miután elegendő időt biztosítottunk ezeknek a fuvarozóknak a felülvizsgált üzleti modellek bevezetésére, tőkeinjekciók biztosítására, a díjak felülvizsgálatára, a létrehozott üzleti könyvek átírására és más vállalati kockázatkezelési tevékenységek alkalmazására, nyilvánvaló, hogy csak kevesen tértek vissza a nyereségességhez” – írta Petrelli.
Megjegyezte, hogy a Demotech által vizsgált több mint 40 társaság közül 18 “nem fog olyan adózás előtti nyereségességi szintet produkálni, amely az A szintű FSR fenntartásával összeegyeztethető, és nem is képes erre a közeljövőben.”
Petrelli számos olyan tényezőt említett, amelyek az elmúlt években befolyásolták a floridai piacon működő fuvarozók pénzügyi stabilitását, többek között:
- A biztosítói befektetői tőke a jelek szerint inkább kivonul, mint belép Floridába.
- A holding társaság adósságának “megterhelő” szintje és ennek az adósságnak a kamatai, amelyet a növekedés támogatása, a veszteség- és kárrendezési költségtartalékok megerősítésének lehetővé tétele a többlet csökkenése nélkül, vagy más módon az üzleti modellek megvalósításának támogatása érdekében vezettek be, tekintettel a működési eredményekre, e.pl. veszteségek, azoknak a fuvarozóknak, amelyeknek a 2016 és 2019 közötti természeti katasztrófákat kellett kezelniük.
- A viszontbiztosítás növekvő költségei 2019-ben.
- A fuvarozóknak a díjmódosítások olyan százalékos változással történő elfogadásának kumulatív hatása, amely megszünteti a meghallgatással és döntéssel járó időt, erőfeszítést és költséget, ill, kevesebb mint 15%, az elmúlt évek során halmozottan hatott. A Demotech szerint a díjak azért vannak a szükségesnél alacsonyabbak, mert a társaságok a szükségesnél kisebb mértékű díjemelést fogadtak el.
- A Demotech szerint a bírósági döntések felülvizsgálták a kárrendezési tájképet.
- A kárrendezésre vonatkozó, a bírói testület által meghatározott, felülvizsgált kötelezettségvállalási szabályok indokolatlanul nagy hatást gyakoroltak, mivel a 2016-os, 2017-es és 2018-as természeti katasztrófák, valamint a 2019-es jégeső és tornádók megnövelték azon kárigények számát, amelyekre az új kötelezettségvállalási szabályok vonatkozhatnak.
A levelet továbbították a floridai biztosítási szabályozási hivatalnak is, amely megerősítette annak kézhezvételét. A szabályozó nem kívánta kommentálni a floridai biztosítási piac jelenlegi helyzetét, de azt mondta: “Florida a világ egyik legösszetettebb biztosítási piaca. Az OIR szorosan és következetesen figyelemmel kíséri az állam hazai vagyonbiztosítók pénzügyi helyzetét és működési eredményeit. Mint mindig, az OIR szabályozói tevékenységet folytat a fogyasztók védelme érdekében.”
Gilway, aki az Insurance Journalnak is megerősítette a Demotech levelének kézhezvételét, elmondta, hogy a Citizens állami biztosító, és nincs szabályozói jogköre a magánbiztosítók felett, bár nagy figyelmet fordít a piacra.
“Továbbra is szorosan figyelemmel kísérjük a piaci viszonyokat, és készen állunk maradék feladataink ellátására, ha erre felszólítják” – áll a közleményben.
Jeff Grady, a Floridai Biztosítási Ügynökök Szövetségének (FAIA) elnök-vezérigazgatója megjegyezte, hogy a Demotech már korábban is kiadott hasonló figyelmeztetéseket a minősítések leminősítésére, és nem tartotta be azokat, de hozzátette: “Kétségtelen, hogy Florida hazai ingatlanpiacának pénzügyi eredményei a harmadik negyedévben siralmasak voltak.”
Elmondta, hogy ha ezek a tendenciák folytatódnak, és a Demotech jelentős számú fuvarozót minősít le, akkor más érdekcsoportok, köztük az ingatlanügynökök és a bankárok is jelentősen érintettek lesznek, és gyorsan a megoldást kereső nagyobb csoport részévé válnak.
Floridai biztosítók pénzügyi gondjai, a piaci veszteségek lassú kúszása
A floridai biztosítási piac körülményei jól ismertek voltak az elmúlt évben, mivel az AOB-kárigényekből származó növekvő veszteségek magasabb biztosítási díjakhoz és a fedezet szűkítéséhez vezettek az állam több régiójában, különösen Dél-Floridában.
A tavaly elfogadott reformok ellenére számos ilyen kárigény rendezése évekig is eltarthat, és rövid távon még mindig hatással lesz a biztosítók veszteségeire, ami a biztosítottak díjainak folyamatos emelkedéséhez vezet.
A múlt hónapban a floridai Edison Insurance Co. az állam által szervezett díjtárgyalás tárgyát képezte egy 21,9%-os díjemelés miatt, amelyet a 2020. február 1-jei és 2020. március 1-jei hatályba lépési dátumú biztosításokra kért. A társaság képviselői elmondták a szabályozóknak, hogy a reformok nélkül 38%-os díjemelésre lett volna szükségük.
Mellett megfigyelők szerint a több éve tartó nagy hurrikánok és az ezekből a kárigényekből eredő “veszteségkúszás” szintén kihívást jelentett a biztosítóknak az elmúlt hónapokban, és gátolhatja a hazai biztosítók képességét, hogy megfelelően kitömjék könyveiket.
Az AM Best 2019. júniusi, a floridai biztosítási piac helyzetéről szóló jelentése szerint a hurrikánok okozta károk, az AOB-problémák és a veszteségtartalékok kedvezőtlen alakulása nehéz piacot teremtett a biztosítók számára.
A Best szerint az Irma hurrikán okozta károk folyamatosan nőttek, részben az AOB-ügyek által előidézett szociális infláció, valamint a növekvő kárrendezési költségek, például a kárkivizsgálási költségek miatt.
“Ez a veszteségnövekedés kedvezőtlen kedvezőtlen fejlődés formájában jelentkezik, ami árt a biztosítók teljesítményének” – mondta a Best.
A jelentés szerint több biztosító, köztük az öt legnagyobb tőzsdén jegyzett floridai biztosító (United Insurance, FedNat, Heritage, Universal és Homeowners Choice) az Irma hurrikánnal kapcsolatos kedvezőtlen fejlődésről számolt be, “jelentősen növelve a végső kárbecsléseket a hatás óta” – mondta a Best.
A jelentés azt is megjegyezte, hogy a Michael hurrikánból származó kárigények “hasonló, bár kevésbé súlyos pályát” mutatnak, és több biztosító növeli a végső kárbecsléseket, ahogy egyre több idő telik el.
A jelentés szerint ezek a veszteségek visszafogják a viszontbiztosítók étvágyát, amelyekre a Floridára összpontosító társaságok egyre inkább támaszkodnak.
“A növekvő viszontbiztosítási költségek nyomást gyakorolhatnak a piacon a Florida-specifikusan gyengébben tőkésített társaságokra” – mondta a Best.
“A magasabb viszontbiztosítási költségek teret adhatnak a biztosításhoz kötött értékpapírok és alternatív kockázatátviteli mechanizmusok, például a katasztrófa-kötvények nagyobb mértékű használatának” – mondta a Best. “A biztosítók arra fognak törekedni, hogy bővítsék programjaikat, hogy költséghatékonyabb opciókkal bővítsék a kapacitást, és megfelelő védelmet nyújtsanak mind a társaságnak, mind a biztosítottaknak.”
A biztosítók leginkább az első fél peres ügyekből származó pereket okolják a veszteségeik növekedése miatt, különösen a vízkárokkal kapcsolatos kárigények esetében.
Az Edison Insurance képviselői a díjmeghallgatáson elmondták, hogy bár az új reformok korlátozzák az AOB csatolt kárigényeket, nem korlátozzák az első fél peres ügyeket.
Ryan Purdy, a Merlino & Associates igazgatója és tanácsadó aktuáriusa, akit az Edison beadványhoz rendeltek, elmondta a szabályozóknak, hogy a biztosító AOB nélküli vízkáreseteinek gyakorisága 56%-kal nőtt három év alatt, és az ügyvéd által képviselt kárigények súlyossága körülbelül “négyszeresére” nőtt. A társaság közölte, hogy jelenleg évente körülbelül ezer elsőfokú peres ügyet kap.
“Bár nagy az optimizmus azzal kapcsolatban, hogy a 7065-ös képviselőházi törvényjavaslat hogyan fogja javítani az állam kárrendezési környezetét, ebben a pillanatban nem lehet nagy bizonyossággal megmondani, hogy a bizonytalanságok miatt ezek a megtakarítások milyen konkrét értéket képviselhetnek” – mondta Purdy.
Citizens President & Gilway vezérigazgató a biztosító igazgatótanácsának decemberi ülésén a floridai biztosítási piac problémáit emelte ki. Idézte a harmadik negyedév 378 millió dolláros biztosítási veszteségét a floridai biztosítóknál, amelyek a floridai piac 79%-át képviselik, és 137 millió dolláros negatív nettó nyereséget. Elmondta, hogy ezek a veszteségek hatással lehetnek a Citizens biztosítottak számának további csökkentésére irányuló erőfeszítésekre, amit a biztosító idén tervez megkísérelni.
“A piaci hatás az emelkedő díjak folytatódása – a díjakat havonta következetesen 3%-tól az OIR által automatikus jóváhagyásra engedélyezett 14,9%-ig terjedő mértékben nyújtják be” – mondta. “Ezek a tarifák feltétlenül szükségesek a piac általános stabilitásához.”
A piaci változások eredményeként a Citizens versenyképesebb biztosítót fog jelenteni a floridai piac egészén, mivel a Citizens törvényileg nem tud lépést tartani a magánpiaccal azonos szintű tarifaemelésekkel – jegyezte meg. A Citizensnek az állami törvények értelmében évente be kell nyújtania az OIR-nek jóváhagyásra egy biztosításmatematikailag megalapozott díjtáblázatot, miközben betartja a jogszabályi csúszópályát, amely 10 százalékban korlátozza a díjemeléseket, kivéve a fedezeti változásokat és a pótdíjakat. Tavaly a Citizens egy 8,2%-os általános tarifaemelést nyújtott be, amelyet később 2,3%-ra módosított az AOB reformtörvény elfogadása után.
“A Citizens ma nehéz piaci környezetben működik. Gyakorlatilag minden társaságra továbbra is hatással vannak a túlzott pereskedések, amelyek egyértelműen jelentős pénzügyi problémákat okoznak a piacon, és újabban a megnövekedett viszontbiztosítási árak” – mondta Gilway az ülésen.
Hova tovább?
A Demotech szerint hosszú távon több lépést is tehetnek a fuvarozók a pénzügyi stabilitásuk javítása érdekében, többek között:
- A viszontbiztosítási költségeik “igazítására” irányuló, jól dokumentált és alapos bejelentés benyújtása az OIR-hez.
- A holdingtársaságukban felhalmozott adósságra alkalmazandó kamatláb jelentős és azonnali csökkentése
- A biztosításmatematikailag megfelelő díjak biztosítása a lehető legkorábbi időpontban
- Elégséges tőkéhez való hozzáférés a veszteség- és kárrendezési költségtartalékok megfelelő szintre emeléséhez.
A Demotech azonban Petrelli szerint elismerte, hogy e lehetőségek megvalósítása időbe telik. Addig is, a Demotech leminősítése ennyi hazai biztosítótársaságnál katasztrofális hatással lehet floridai biztosítottak ezreire, mivel sok jelzáloghitelező általában “A” minősítést követel meg a biztosítótól a lakástulajdonosok biztosítási kötvényeinél.
Petrelli megjegyezte, hogy az “S” FSR-besorolása a biztosítási ágazatban egyesek számára elfogadható, és elmondta, hogy korábban már felvette a kapcsolatot a Fannie Mae-vel és a Freddie Mac-kel, hogy vizsgálják felül a Demotechre vonatkozó biztosítói kockázati biztosítási minősítési követelményüket “A” FSR-ről “S”-re, de a mai napig az ügyet még vizsgálják.
A Szövetségi Szövetség a Biztosítási Reformért (FAIR) sajtóközleményben közölte, hogy “mélyen aggódik” a floridai székhelyű biztosítótársaságok működési eredményei miatt, és elmondta, hogy sok olyan biztosítottól hallott, akiket érintett a Florida Specialty Insurance Co. és a Windhaven Insurance közelmúltbeli csődje.
“Bizonyos körülmények között a leminősített biztosítók által kibocsátott szerződések nem felelnek meg a szövetségi támogatású jelzáloghitelekre vonatkozó követelményeknek. A kötvénytulajdonosok, biztosítási ügynökök, hitelezők és ingatlanügynökök azon lesznek, hogy a jelzálogpiacon elfogadható biztosítókat találjanak. Ez azt is eredményezheti, hogy a kötvények átkerülhetnek az állami tulajdonban lévő Citizens Property Insurance Corporationhöz, ami sem az állam, sem a kötvénytulajdonosok számára nem túl jó megoldás” – közölte a FAIR.
A szövetség megjegyezte, hogy 2019 negyedik negyedévének pénzügyi adatai várhatóan további működési veszteségeket fognak eredményezni a már bejelentett dollárösszegeken túl.
“A Floridára jellemző piaci torzulások teljes körű megfékezését célzó érdemi jogalkotási reformok hiányában a jelentős kétszámjegyű díjemelések mindennapossá válnak, ami hátrányosan érinti Florida egyébként élénk gazdaságának minden aspektusát” – mondta a FAIR.
A FAIR-hez hasonló floridai biztosítási érdekvédők remélik, hogy az állami törvényhozás a jövő héten kezdődő ülésszakban némi enyhülést fog nyújtani a floridai biztosítási piacnak.
“A törvényhozás kedvezően befolyásolhatja mind a floridai lakossági lakástulajdonosi biztosítások piacán a díjemelések gyakoriságát, mind azok szükségességét. A FAIR arra kéri az állami szabályozókat és a törvényhozókat, hogy dolgozzanak ki és fogadjanak el kiegyensúlyozott és értelmes reformokat, hogy megkönnyítsék a floridai biztosítottak helyzetét” – áll a közleményben.
Florida állam szenátora, Brandes, aki a floridai szenátus banki & biztosítási bizottságának tagja, egyértelműen a floridai biztosítási piacra gondol. A FAIR nyilatkozatára reagálva Brandes a következőket tweetelte: “A leginkább alulreprezentált kérdés az ülésszakba lépve a floridai biztosítási piac gyorsan hanyatló állapota.”
Gilway elmondta, hogy a Citizens értékelni fog minden olyan javaslatot, amely a piaci problémák kezelésére irányul, amint azok a 2020-as törvényhozási ülésszak során elérhetővé válnak.
Az OIR az Insurance Journalnak elmondta, hogy a következő ülésszakban és azon túl is folytatja a kormányzóval, a floridai kabinettel és a floridai törvényhozással való együttműködést, hogy “elősegítse a stabil és versenyképes biztosítási piacot a fogyasztók számára.”
Frissítés: Ezt a cikket javítottuk egy korábbi állítás miatt, miszerint “tucatnyi” floridai biztosítót érintett a minősítések leminősítése.
Related:
- Januári 2020-as viszontbiztosítási megújítások jelentősen eltérnek, mondják a brókerek
- State Finds Florida Specialty Insurance Insolvent; 90K Homeowners Lose Coverage
- Rehabilitation of Florida Insurer Windhaven Deemed ‘Useless’; Judge Orders Liquidation
- Citizens to Evaluate Policyholder Count as Florida Market Conditions Tightening
- Demotech: Demotech megerősíti a floridai biztosítók minősítését
- Demotech visszatartja 16 floridai biztosító minősítésének megerősítését
- Floridai vagyonbiztosítók egyelőre elkerülik a Demotech leminősítését
- Demotech felfüggeszti a floridai biztosítók minősítési kritériumait; azt mondja, hogy leminősítések jönnek