Ha olvas pénzügyi híreket, talán találkozott már az értékpapírok kifejezéssel, amely olyan dolgokra utal, mint a részvények és a kötvények. Alapvetően az értékpapír pénzügyi definíciója szerint az értékpapír egy szervezetben való bármilyen tulajdonjog vagy adósságának behajtására vonatkozó jog, amelyet megvásárolhatsz és eladhatsz, gyakran nyilvános piacokon keresztül. A részvények az egyik legismertebb értékpapírtípus, amivel találkozhat, más gyakori típusok közé tartoznak az opciók, a warrantok és a kötvények.
Az értékpapírok és a részvények
A részvények egy vállalatban való részleges tulajdonjogot jelentenek. Attól függően, hogy milyen feltételek mellett bocsátották ki a részvényt, a részvényesek általában potenciális nyereségért vásárolhatják és adhatják el a részesedésüket, pénzt kaphatnak a vállalattól osztalékfizetés formájában, ha a vállalat osztalékot fizet, és gyakran szavazhatnak a részvényesi gyűléseken a vállalati igazgatótanács megválasztására vagy más kritikus kérdések mérlegelésére. A részvény általában az az egység, amelyben a részvényeket értékesítik, és ugyanazon vállalat azonos típusú részvényeinek több részvénye lényegében felcserélhető.
A részvények számos vállalatban a közös piacokon, például a New York-i tőzsdén és a Nasdaq-on keresztül megvásárolhatók és eladhatók. A részvényeket kibocsátó vállalat általában egy tájékoztatónak nevezett dokumentumot bocsát ki, amely pontosan leírja, hogy a részvénytulajdon pontosan mit nyújt.
A részvények csak egy fajtája annak, amit a pénzügyi világban értékpapíroknak neveznek. Ezek lényegében bármit jelentenek, ami tulajdonjogot, részvényt vagy részesedést képvisel egy vállalatban, vagy a vállalat adósságának behajtási jogát. A kötvények, amelyek kölcsönöket képviselnek, az értékpapírok másik gyakori típusa. Az ezoterikusabb értékpapírok közé tartoznak a warrantok és az opciók. Az értékpapírokat általában a Securities and Exchange Commission és gyakran az állami szabályozó hatóságok is szabályozzák, így jogi jelentősége lehet annak, hogy valamit értékpapírnak tekintenek-e.
Hogyan működnek a kötvények
Míg a részvények egy vállalatban való tulajdont képviselnek, a kötvények gyakorlatilag egy vállalatnak vagy más szervezetnek, például egy kormányhivatalnak vagy nonprofit csoportnak nyújtott kölcsönt jelentenek. A kötvény feljogosítja a tulajdonost arra, hogy meghatározott ütemezés szerint kamatot szedjen, majd a futamidő lejártakor visszakapja a kötvény névértékét.
A kötvényeket a részvényekhez hasonlóan a nyílt piacon lehet vásárolni és eladni. A kötvények ára jellemzően csökken, amikor a mindenkori kamatlábak magasak, mivel az embereknek több lehetőségük van máshol ugyanolyan hozamot elérni, és emelkedik, amikor a kamatlábak alacsonyak. A kötvény aktuális árfolyama melletti effektív kamatlábat hozamnak nevezzük. A szervezetek gyakran bocsátanak ki kötvényeket hosszú távú projektek, például építési műveletek finanszírozására, hogy az adósságot idővel visszafizethessék, és ne kelljen az összes munkát előre kifizetniük.
A részvények és kötvények befektetési kockázata
A kötvényeket, különösen az államkötvényeket, gyakran kevésbé kockázatos befektetésnek tekintik, mint a részvényeket, bár általában kevesebb lehetőségük van a megtérülésre is, mivel egy gyorsan növekvő vállalat részvényárfolyama az egekbe szökhet, míg a kötvényárak általában nem mozognak ilyen drámaian. Mégis, nem kockázatmentesek: Ha egy vállalat vagy más szervezet csődbe megy, előfordulhat, hogy nem fizeti vissza a kötvénytulajdonosoknak.
A magánszemélyekhez hasonlóan a vállalatok és a kötvények is rendelkeznek hitelminősítéssel, amely a kínálatukba történő befektetés kockázatát értékeli. A legkockázatosabb kötvényeket néha ócska kötvényeknek nevezik. Ezek tisztességes megtérülést biztosíthatnak, de egyben nagy a kockázata annak, hogy a mögöttes vállalat nem teljesít.”
Hogyan működnek a részvényopciók
A közvetlen részvényvásárlás mellett egy másik típusú értékpapírt, úgynevezett opciót is vásárolhat, amely jogot ad arra, hogy egy bizonyos időpontban egy bizonyos áron megvásárolja vagy eladja a részvényt. A részvényopciók a származtatott eszközöknek nevezett értékpapír-kategória egy sajátos típusa, amelyek értéküket egy másik mögöttes eszközből, jelen esetben egy részvényből veszik (vagy nyerik). Egyes vállalatok a jövedelmük részeként részvényopciókat is kibocsátanak alkalmazottaiknak.
A részvényvásárlásra vonatkozó opciókat vételi opciónak nevezzük, mivel a részvények átadására vonatkozó vételi jogot adnak, míg a részvények vagy bármi más eladására vonatkozó opciókat eladási opciónak nevezzük. Az opciók vásárlása és eladása a mögöttes részvénybe történő befektetés fedezésére vagy kockázatának csökkentésére szolgálhat. Önmagukban is jövedelmezőek lehetnek, ha lehetővé teszik egy részvény kedvező áron történő megvásárlását vagy a mindenkori piaci árnál magasabb áron történő eladását. Azt az árat, amelyen a részvényt megvásárolhatja vagy eladhatja, kötési árnak vagy lehívási árnak nevezik.
A warrantnak nevezett hasonló típusú értékpapír szintén jogot ad a befektetőknek arra, hogy egy részvényt egy bizonyos áron megvásároljanak. A warrantokat általában a részvényt kibocsátó vállalat bocsátja ki, míg az opciókat bárki kibocsáthatja.
Az alapokba való befektetés
Néha érdemes olyan alapokba befektetni, amelyek értékpapírokba fektetnek, ahelyett, hogy közvetlenül maguk vásárolnák meg az értékpapírokat. Egyes alapok aktívan kezeltek, ami azt jelenti, hogy szakértő befektetőket alkalmaznak a részvények, kötvények és egyéb befektetési lehetőségek kiválasztására. Mások, az úgynevezett indexalapok automatikusan vásárolnak részvényeket egy piaci index, például a Standard & Poor’s 500 index, a Nasdaq index vagy a Dow Jones ipari átlag részvényeinek kosarából. Az indexalapok általában alacsonyabb díjakat számítanak fel, mint a hagyományos, aktívan kezelt befektetési alapok.
Nézzen körül, hogy olyan alapot találjon, amely az Önt érdeklő befektetéseket az Ön számára ésszerű díjstruktúrával végzi. Nézze meg, hogy ki bocsátja ki az alapokat, hogyan teljesítettek a múltban, és milyen információkat osztanak meg a befektetési döntésekről.
Egy Ön által választott brókeren keresztül számos alapba befektethet. Néhány alapot csak az őket kibocsátó vállalaton keresztül kínálnak. Másokat a részvényekhez hasonlóan tőzsdéken vásárolnak és adnak el. Ezeket nevezik tőzsdén kereskedett alapoknak.
Tőzsdei részvények vásárlása brókercégen keresztül
A részvényeket, kötvényeket és egyéb értékpapírokat általában brókercégen keresztül vásárol és ad el. Ők általában jutalékot számítanak fel minden egyes vásárlás vagy eladás alkalmával. A jutalék általában nem változik a vásárolt vagy eladott részvények mennyiségével, így előnyére válhat, ha egyszerre nagy üzleteket köt. Az ezoterikusabb értékpapírok, például az aukciók vagy a főbb tőzsdéken kívül forgalmazott részvények vásárlása és eladása néha magasabb díjakkal jár.
Egyes online brókercégek alacsony jutalékokat, havi átalánydíjakat vagy akár egyáltalán nem is kínálnak díjakat. Más brókercégek magasabb díjakat számítanak fel, de további szolgáltatásokat kínálnak, például befektetési tanácsadást, online kutatási eszközöket vagy hozzáférést exkluzív alapkészletekhez. Keressen olyan brókercéget, amely a kívánt szolgáltatásokat az igényeinek megfelelő díjstruktúrával kínálja.
Értékpapírok és adók
A befektetés célja általában az, hogy alacsonyan vásároljon és magasan adjon el, ahogy a mondás tartja, és ha így tesz, akkor némi jövedelemre tesz szert. Mint más típusú jövedelmek, ez a pénz is adóköteles a szövetségi kormány és számos állami és helyi adóhivatal által.
Ha egy évig vagy tovább tartja a befektetést, akkor általában a szövetségi hosszú távú tőkenyereség-kulccsal adózik. Ez a legtöbb ember esetében 15 százalék, de egyes adófizetők esetében 0 százalék vagy 20 százalék is lehet, és általában lényegesen alacsonyabb, mint a rendes jövedelemadó-kulcs. Ha egy évnél rövidebb ideig tartja a befektetéseket, és eladja azokat, akkor ehelyett a rendes jövedelemadó-kulccsal adózik.
Ha pénzt veszít egy befektetésen, és eladja azt, vagy az értéktelenné válik, akkor tőkeveszteséget érvényesíthet az adójában. A tőkeveszteségek ellentételezhetik a tőkenyereséget és évente legfeljebb 3000 dollárnyi rendes jövedelmet. Ha egy évben több vesztesége keletkezik, mint amennyit levonhat, akkor azt átvezetheti a következő adóévekre.