A teaser elkészítése után a befektetési bankár egy CIM-nek nevezett marketingdokumentumban részletesebben kifejti a részleteket. Ezt a dokumentumot a teaser után osztják szét a vevőknek, és a komoly vevők számára a célpont mélyreható elemzését szolgálja.
A CIM az elsődleges marketingdokumentum, amely az eladási oldali M&A-hoz kapcsolódik. A dokumentum tele van a célvállalatra vonatkozó információkkal, beleértve a termékeket/szolgáltatásokat, pénzügyi adatokat és piacokat. A teaser a CIM előtt érkezik, és az NDA-t alá kell írni a CIM megszerzéséhez.
A CIM tipikus bontása a következőképpen alakul:
1)Áttekintés és a befektetés főbb jellemzői
2)Termékek és szolgáltatások
3)Piac
4)Értékesítés & Marketing
5)Vezetői csapat
6)Pénzügyi eredmények és előrejelzések
7)Függelékek
Mint befektetési bankár, a következőket szeretné bemutatni:
A vállalat legjobb napjai még előtte állnak. Erős növekedési lehetőségek vannak,rengeteg lehetőség van az üzlet fejlesztésére, és most van a legjobb alkalom a vállalat megvásárlására.
A vállalat eladásai ésszerű ütemben növekednek (az átlagos éves növekedési ráta legalább 5-10%), az EBITDA árrés tisztességes (10-20%), és viszonylag alacsony a CapEx és a működőtőke-szükséglete, ami jelentős szabad cash flow termeléshez és EBITDA-FCF konverzióhoz vezet.
A vállalat vezető szerepet tölt be egy gyorsan növekvő piacon, és egyértelmű előnyei vannak a versenytársaival szemben. Magasak az átállási költségek, hálózati hatások vagy egyéb “vizesárok”-tényezők, amelyek védhetővé teszik a vállalat üzleti tevékenységét.
Egy tapasztalt vezetőséggel rendelkezik, amely képes átvezetni a hajót viharos vizeken és megfordítani a dolgokat, mielőtt a jéghegy lecsapódna.
A vállalathoz csak kis kockázatok kapcsolódnak – a diverzifikált ügyfélbázis, a magas visszatérő bevételek, a hosszú távú szerződések stb. mind ezt a pontot bizonyítják.