CIM (Confidential Information Memorandum)

A teaser elkészítése után a befektetési bankár egy CIM-nek nevezett marketingdokumentumban részletesebben kifejti a részleteket. Ezt a dokumentumot a teaser után osztják szét a vevőknek, és a komoly vevők számára a célpont mélyreható elemzését szolgálja.

A CIM az elsődleges marketingdokumentum, amely az eladási oldali M&A-hoz kapcsolódik. A dokumentum tele van a célvállalatra vonatkozó információkkal, beleértve a termékeket/szolgáltatásokat, pénzügyi adatokat és piacokat. A teaser a CIM előtt érkezik, és az NDA-t alá kell írni a CIM megszerzéséhez.

A CIM tipikus bontása a következőképpen alakul:

1)Áttekintés és a befektetés főbb jellemzői

2)Termékek és szolgáltatások

3)Piac

4)Értékesítés & Marketing

5)Vezetői csapat

6)Pénzügyi eredmények és előrejelzések

7)Függelékek

Mint befektetési bankár, a következőket szeretné bemutatni:

A vállalat legjobb napjai még előtte állnak. Erős növekedési lehetőségek vannak,rengeteg lehetőség van az üzlet fejlesztésére, és most van a legjobb alkalom a vállalat megvásárlására.

A vállalat eladásai ésszerű ütemben növekednek (az átlagos éves növekedési ráta legalább 5-10%), az EBITDA árrés tisztességes (10-20%), és viszonylag alacsony a CapEx és a működőtőke-szükséglete, ami jelentős szabad cash flow termeléshez és EBITDA-FCF konverzióhoz vezet.

A vállalat vezető szerepet tölt be egy gyorsan növekvő piacon, és egyértelmű előnyei vannak a versenytársaival szemben. Magasak az átállási költségek, hálózati hatások vagy egyéb “vizesárok”-tényezők, amelyek védhetővé teszik a vállalat üzleti tevékenységét.

Egy tapasztalt vezetőséggel rendelkezik, amely képes átvezetni a hajót viharos vizeken és megfordítani a dolgokat, mielőtt a jéghegy lecsapódna.

A vállalathoz csak kis kockázatok kapcsolódnak – a diverzifikált ügyfélbázis, a magas visszatérő bevételek, a hosszú távú szerződések stb. mind ezt a pontot bizonyítják.

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail-címet nem tesszük közzé.