Ritkán teszem fel a pénzemet a piac ellen.
De mivel a részvények a márciusi mélypontról a reményen kívül semmi másra nem számíthatnak, nem tudom tartani a bika arcomat.
Máris, ez a hozzáállás szerencsét hoz nekem és a LottoX tagoknak.
És szeretném megosztani önökkel a kifizetéseket létrehozó stratégiáimat… hétről hétre.
Kétségtelenül a legjobb kifizetésem egy nehéz kereskedési héten.
A mai napon túllépünk a hívások és eladások alapjain…
De meg fogja érni…
Mihelyt felfedezed, hogy ezek a kereskedelmi beállítások milyen típusú kockázatot és jutalmat kínálnak.
Piacbelsők &Squeeze
Egyik jellemzője ennek a piacnak a növekvő opciós aktivitás. A múlt pénteki lejárat során rekordot állítottunk fel a legtöbb nyitott kontraktus tekintetében.
Az opciós kontraktusok összetétele sokat elárul arról, hogy hol tart a piaci hangulat. A kedvencem a put/call arány.
A put/call arányt használva megnézem, hogy mikor van szélsőséges szinten, mind magasan, mind alacsonyan.
Itt egy pillantás a napi grafikonra az idők folyamán.
Put/Call arány napi grafikon
Május és június nagy részében elég alacsony szinten voltunk, annak ellenére, hogy magas volt az implicit volatilitás. Ennek egy része az, hogy a befektetők és a kereskedők inkább vételi opciókat vásárolnak, minthogy a pénzüket a piacra tegyék. Nem akarnak váratlanul érni minket, mint márciusban.
Kiegészítésképpen figyelem a jelentős támaszok napközbeni áttörését, ami jelzi számomra, hogy a trend megváltozott.
A 78 perces grafikonon látható, hogy az S&P 500 határidős ügyletek erőszakosan áttörték a trendvonalat. Ez adott nekem egy olyan helyet, ahol a piac ellen fogadhattam, amikor visszatért oda.
S&P 500 határidős ügyletek 78 perces grafikonja
Az alján is láthatja, hogy a squeeze (piros pontok) hogyan jelezte nekem, hogy az energia felgyülemlett. Ha ez egyszer felszabadul (zöld pontok), az általában robbanásszerű mozgásokhoz vezet.
Végül megnézem a Tick chartot, amely a NYSE részvények utolsó tickjét (mozgását) méri. Ebből körülbelül 3000 van, így a legtöbbször -1200 és +1200 közötti tartományba esik.
Ha a tickek 0 fölött vannak, az bullishabb ármozgáshoz vezet, és az ellenkezője, ha alatta van. Minél tovább maradnak a kullancsok a nulla vonal felett vagy alatt, annál nagyobb nyomást látunk felfelé vagy lefelé.
NYSE TICK 5-Minute Chart
Pénteken a kullancsok elég bikásan indultak. De aztán teljesen szétesett, és az elmúlt hetek legrosszabb szintjei közé került. Így amikor a piac visszapattant, kihasználtam ezt a lehetőséget, hogy ellene fogadjak.
Most, hogy van egy elképzelésed arról, hogy mit keresek a kereskedés időzítéséhez, térjünk rá az általam használt stratégiákra.
Piaci csökkenésre játszom
Amikor arra kereskedek, hogy a piac csökken, két lehetőség közül választok: hosszú eladási opciók vagy híváshitel-szpred eladása.
Hadd magyarázzam el a különbséget, és hogy hogyan döntök a kettő között.
A hosszú eladási opció egyszerűen egy eladási opció vásárlása (a piac csökkenésére tett tét) egy bizonyos összegű készpénzért. Minél jobban esik a piac, annál többet fizet.
A hosszú opcióknak azonban nagy árnyoldala van. Sok pénzbe kerülhetnek, és idővel veszítenek az értékükből. A maximális potenciális veszteségem az az összeg, amelyet a kereskedésbe fektettem.
A vételi hitelfeláras opciók eladása egy csavarral a piac elleni fogadás.
Ahelyett, hogy eladási opciót vásárolnék, eladok egy vételi opciót az aktuális árfolyamon vagy afölött. Ezután veszek egy másik vételi opciót ugyanezzel a lejárattal, magasabb áron.
Ezzel kreditet kapok, ami a maximális összeg, amit a kereskedésen kereshetek.
A teljes összeg begyűjtéséhez az kell, hogy a részvény lejáratig az alacsonyabb vételi kötési árfolyam alá kerüljön, így mindkét opció értéktelenül jár le.
A maximális potenciális veszteségem a két kötési árfolyam közötti különbség mínusz az előzetesen kapott jóváírás.
A hosszú eladási opciótól eltérően a vételi hitel spread az időbeli csökkenés előnyeit élvezi. Ráadásul részleges nyereséggel is kivehetem.
Mikor válasszam az egyiket a másikkal szemben?
Tipikusan akkor játszom hosszú putot, amikor az implikált volatilitás alacsony, és gyors piaci csökkenésre számítok. Az implikált volatilitás növekedése a javamra válik, és nem akarom, hogy az időbeli csökkenés ellenem dolgozzon.
Ha az implikált volatilitás magas, vagy arra számítok, hogy ez egy kis elmozdulás lehet, akkor call credit spreadet adok el. Ez lehetővé teszi, hogy az implikált volatilitás csökkenése nekem dolgozzon, és nem kell annyira aggódnom amiatt, hogy a piac lezuhan, hogy kifizessenek.