Jos sinulla olisi työkalu, jonka avulla voisit päätellä, onko osakkeen seuraava liike korkeammalla vai matalammalla, sijoitustuloksesi olisivat melko vaikuttavia. Jos voisit helposti ja nopeasti tarkistaa kaikki osakkeet juuri tällaisen työkalun avulla, ennen kuin kävisit niillä kauppaa, salkkusi saattaisi kasvaa nopeasti.
Suhteellisen vahvuuden indeksiä (RSI, Relative Strength Index) käytetään kertomaan, onko osakkeen hinta saavuttamassa käännepisteen. Kuten useimmilla sijoitustyökaluilla, sillä on kuitenkin rajoituksensa, eikä sitä pidä käyttää yksinään kaiken kattavana sijoitustyökaluna.
Osakekannan sykli
Kaikki osakkeet heilahtelevat yliostetun ja ylimyydyn välillä. Riippumatta kohdeyrityksen laadusta, mikä tahansa osake käy läpi näitä ennustettavissa olevia syklejä, riippumatta alkuperäisestä tai jatkuvasta menestyksestä.
Hienoa on se, että voit helposti ja nopeasti tarkistaa minkä tahansa osakkeen kahdeksassa sekunnissa tai lyhyemmässä ajassa, onko ostoja tai myyntejä ollut liikaa. Sinun on todella tärkeää ymmärtää, että nämä olosuhteet kääntyvät lähes aina päinvastaisiksi – yliostetut osakekurssit laskevat ja ylimyydyt osakekurssit nousevat.
Itse asiassa markkinat kokonaisuudessaan pyrkivät palaamaan neutraaliin tilaan – tilaan, jossa ne eivät ole yliostettuja eivätkä ylimyytyjä. ”Normaaliutta” tavoitellessaan markkinat toimivat jokseenkin ennustettavasti matkallaan takaisin kysynnän ja tarjonnan tasa-arvoisuuteen.
Kaikki osakkeet huipussaan ja laskussaan
Jos esimerkiksi uskomaton yritys (jolla on kaikki puolellaan) ajaa kurssit korkeammalle, sijoittajat ryntäävät osakkeisiin, mikä aiheuttaa sen, että sijoitus saavuttaa nopeasti yliostetun tilan. Tämä aiheuttaa sen, että hinnat nousevat liian korkealle, jotta markkinat kestävät, koska ostajat vastustavat kohtuuttomia hintoja.
Ylimyynnin tai yliostamisen tarkistaminen
Sama pätee (tosin päinvastoin) ylimyytyihin osakkeisiin. Ostospektrin toisessa päässä, kun hinnat nousevat niin korkeiksi, että ostajat uskovat osakkeiden arvon laskevan, seuraa osakkeiden massamyynti.
Osakkeesta tulee yhä ylimyytympi, kun käytettävissä oleva tarjonta vähenee. Kaikki, joilla on vielä osakkeita, lopettavat myynnin, koska he ovat vaarassa menettää suuria määriä osakkeiden arvosta.
Vaikka aihetta yksinkertaistetaan tässä uskomattoman paljon selityksen vuoksi, keskeiset asiat ovat:
- Ylimyydyt osakkeet nousevat tyypillisesti korkeammalle viikkojen (tai korkeintaan kuukausien)
- Yliostetut osakkeet laskevat tyypillisesti
On olemassa useita maksuttomia online-verkkoportaaleja (finanssisivustoja), jotka laskevat ja esittävät nämä tiedot yksinkertaisena viivakuvaajina puolestasi. Kolmella klikkauksella ja kahdeksassa sekunnissa tiedät tarkalleen, kuinka ylimyyty tai yliostettu osake on, ja näin ollen ymmärrät, onko sen seuraava liike korkeampi vai matalampi hinta.
Suhteellisen vahvuusindeksin (RSI) käyttäminen
RSI on teknisen analyysin vauhti-indikaattori, joka näyttää luvun nollan ja sadan välillä. Mikä tahansa alle 30:n taso on ylimyyty, kun taas yli 70:n RSI viittaa siihen, että osakkeet ovat yliostettuja.
Jos IBM:n RSI on siis 25, voit olettaa, että osakkeet nousevat hyvin todennäköisesti nykyisestä tasosta. Myyntiä on tapahtunut liikaa, ja kaikki sijoitukseen tyytymättömät ovat siirtyneet eteenpäin, jolloin jäljelle on jäänyt lähinnä uusia sijoittajia tai niitä, joilla on optimistiset näkymät yhtiön suhteen.
Kääntäen, jos IBM:n RSI olisi 70, osakkeisiin kohdistuu tyypillisesti laskupaineita markkinoilta. Ostajat ovat rynnistäneet ostamaan osakkeita, ja osakkeen hinta nousee ylöspäin, kunnes markkinat eivät voi käsitellä hintaa kysynnän vuoksi.
Suhteellisen vahvuusindeksin indikaattori on kuin kuminauha. Mitä pidemmälle se liikkuu kohti 100:aa tai 0:aa, sitä voimakkaampi on veto toiseen suuntaan.
Tästä syystä näet harvoin yli 80:n RSI-tason. Et myöskään törmää usein alle 20:n RSI-tasoon.
Vaikka on mahdollista, että äärimmäisen yliostettu tai ylimyyty osake muuttuu vieläkin yliostetummaksi tai ylimyytyisemmäksi, tällainen lopputulos muuttuu yhä epätodennäköisemmäksi, mitä kauemmas ääripäihin RSI yltää. Teoriassa sijoittaja voisi saada erinomaisia kaupankäyntituloksia tekemättä mitään muuta kuin ostamalla vain osakkeita, joiden RSI on 20.
Markkinoiden vastukset ja tuet
Lähes aina on olemassa tarkka hetki tai käännekohta, jolloin kysyntä yhtäkkiä loppuu mistä tahansa yliostetusta osakkeesta, ja sijoitus alkaa luisua. Päinvastoin, on olemassa piste, jossa kysyntä yhtäkkiä piristyy, ja sijoitusten hinnat nousevat.
Tämä on periaatteessa se, mitä RSI mittaa. RSI osoittaa osakkeen vastuksen ja tuen.
Kohta, jossa kysyntä ei enää pysty tukemaan korkeita hintoja, on markkinoiden vastus, jossa markkinat työntävät kurssin takaisin alas, on kohta, jossa on korkea RSI. Kun kysyntä on tarpeeksi vahvaa estääkseen hintoja laskemasta entisestään, markkinatuki työntyy takaisin ja estää hintoja laskemasta – matala RSI.
Yhtiöiden väliset vertailut
Tehokkain tapa käyttää Suhteellisen vahvuuden indeksiä on auttaa valitsemaan korkealuokkaisten yhtiöiden välillä. Jos tarkastelet paria erinomaista osaketta, joilla molemmilla on vankka taloudellinen tilanne ja erinomaiset johtoryhmät, RSI voi auttaa sinua päättämään niiden välillä.
Muistathan, että jos Suhteellisen vahvuusindeksin arvojen ero on mitättömän pieni, esimerkiksi 25 verrattuna 30:een, RSI ei tarjoa mitään näkemyksiä. Kuvittele kuitenkin yksi yritys, jonka RSI-arvo on 80, ja toinen, jonka RSI-arvo on 30. Ensin mainitun hinta todennäköisesti laskee lähitulevaisuudessa, kun taas jälkimmäinen on ylimyyty ja johtuu hinnoittelutrendin kääntymisestä.
Muuten kaikki muut asiat pysyvät ennallaan, osake, joka näyttää alhaisimman RSI:n, on osake, joka on eniten ylimyytympi.
Joitakin käyttökelpoisia apuvälineitä
On olemassa muutama hyvä finanssialan portaali, jotka näyttävät minkä tahansa osakekannan RSI-arvot, joita haluat tarkistaa. BigCharts.com on yksi online-työkaluista, joita voit käyttää. Kirjoita ticker-symboli lomakekenttään (esimerkiksi MSFT, IBM, CCL, MCD jne.). Napsauta sitten peruskaavioiden sijasta edistyneet kaaviot.
Voit sitten valita ”indikaattorit” vasemmasta sarakkeesta, valita RSI:n ”alemmaksi indikaattoriksi 1” ja napsauttaa sen alapuolella olevaa ”Draw Chart”. Tämän pitäisi julkaista kaupankäyntikaavio käyttämästäsi osakkeesta, jossa RSI-arvot näkyvät viivana heti alapuolella, alaosan poikki.
Aliarvostettujen tilaisuuksien tunnistaminen
Jos haluat sijoittaa joihinkin aliarvostettuihin tilaisuuksiin, sopivana lähtökohtana voi olla sellaisten osakkeiden etsiminen, joiden RSI-arvot ovat 30 tai vähemmän.
Tämän vuoksi kärsivällisyys on tärkeää, sillä osakkeet palaavat lähes aina takaisin ylimyydystä tilanteesta, ja on tärkeää tarkastella kokonaiskuvaa sen sijaan, että luottaisit vain yhteen yksittäiseen teknisen analyysin indikaattoriin yksinään.
Muista, ettei ole olemassa (ainakaan vielä) mitään teknisen analyysin indikaattoria, joka olisi käyttökelpoinen yksinään. Jokaista välinettä tulisi soveltaa yhdessä lukuisten muiden kanssa, jotta saadaan laajempi, selkeä kuva osakkeen tulevasta arvosta.