Retention Ratio, jota joskus kutsutaan myös Plowback Ratioksi, on taloudellinen tunnusluku, joka mittaa sitä, kuinka paljon tulosta tai voittoa lisätään pidätettyihin voittovaroihin vuoden lopussa. Toisin sanoen omavastuuosuus on prosenttiosuus voitoista, jotka yritys pidättää itsellään eikä jaa osinkoina vuoden lopussa.
Määritelmä: What Does Retention Ratio Mean?
Tämä on tärkeä mittari, koska se osoittaa, kuinka paljon yritys investoi uudelleen toimintaansa. Ilman tasaista uudelleensijoitusastetta yrityksen kasvu olisi täysin riippuvainen sijoittajilta ja velkojilta saatavasta rahoituksesta.
Tietyllä tavalla pidätyssuhde on osingonjakosuhteen vastakohta, koska se osoittaa, kuinka paljon rahaa yritys päättää pitää pankkitilillään; kun taas osingonjakosuhde laskee prosenttiosuuden voitoista, jotka yritys päättää jakaa osakkeenomistajilleen. Plowback ratio kasvattaa kertyneitä voittovaroja, kun taas dividend payout ratio pienentää kertyneitä voittovaroja.
Formula
Kertyneitä voittovaroja koskeva suhde lasketaan vähentämällä tilikauden aikana jaetut osingot nettotuloksesta ja jakamalla erotus vuoden nettotuloksella.
Yhtälön osoittaja laskee kauden aikana pidätetyt voitot, sillä kaikki voitot, joita ei jaeta osinkoina kauden aikana, jäävät yritykselle. Voit yksinkertaistaa kaavaa kirjoittamalla sen uudelleen muotoon kauden aikana pidätetyt voitot jaettuna nettotuloksella.
Analyysi
Sen vuoksi, että yritysten on pidätettävä osa voitoistaan jatkaakseen toimintaansa ja kasvaakseen, sijoittajat arvostavat tätä suhdelukua, koska se auttaa ennustamaan, missä yritykset ovat tulevaisuudessa. Esimerkiksi Apple alkoi maksaa osinkoja vasta 2010-luvun alussa. Siihen asti yhtiö pidätti kaikki voittonsa joka vuosi.
Tämä pätee useimpiin teknologiayrityksiin. Ne antavat harvoin osinkoja, koska ne haluavat investoida uudelleen ja jatkaa tasaista kasvua. GE:n kaltaisiin vakiintuneisiin yrityksiin pätee päinvastoin. GE antaa joka vuosi osinkoja osakkeenomistajilleen.
Korkeampaa omavastuuosuutta ei aina pidetä sijoittajien kannalta hyvänä, koska se tarkoittaa yleensä sitä, että yritys ei anna niin paljon osinkoja. Se saattaa kuitenkin tarkoittaa, että osake arvostaa jatkuvasti yhtiön kasvun vuoksi. Tämä tunnusluku auttaa havainnollistamaan eroa kasvuosakkeen ja tulososakkeen välillä.
Esimerkki
Ted’s TV Company ansaitsi vuoden aikana 100 000 dollaria nettotulosta ja päätti jakaa osakkeenomistajilleen 20 000 dollaria osinkoja. Näin Ted laskisi palautusprosenttinsa.
Kuten näet, Tedin palautusprosentti on 80 prosenttia. Toisin sanoen Ted pitää 80 prosenttia voitoistaan yrityksessä. Vain 20 prosenttia hänen voitoistaan jaetaan osakkeenomistajille. Riippuen hänen toimialastaan tämä voi olla tavanomainen osuus tai se voi olla korkea.