Valtion arvopapereilla tarkoitetaan erilaisia valtion liikkeeseen laskemia sijoitusvälineitä. Saatat tuntea valtionvelkakirjat, joukkovelkakirjat tai velkakirjat, mutta et ehkä tiedä, että myös muut maat laskevat liikkeeseen velkakirjoja sijoittajille. Lue lisää siitä, mitä valtion arvopaperit ovat ja mitä eri tyyppejä on olemassa.
Mitä ovat valtion arvopaperit?
Hallituksen arvopaperit ovat velkainstrumentteja, joita myydään itsenäisen hallituksen toiminnan rahoittamiseksi. Valtion arvopaperit toimivat samalla tavalla kuin yrityslainat. Yrityslainat auttavat yrityksiä varautumaan laitteisiin, toimintamenoihin ja muihin kuluihin, jotka voivat auttaa niitä kasvamaan tai lisäämään voittoja. Valtion arvopapereilla varat käytetään usein sotilashankkeisiin, infrastruktuurin rakentamiseen ja välttämättömiin toimintakuluihin. Käyttämällä tätä rahoitusmuotoa hallitukset voivat välttää veronkorotuksia tai menoleikkauksia.
Kun valtio laskee liikkeeseen arvopaperin, yksityiset tai institutionaaliset sijoittajat voivat ostaa niitä. Yksityishenkilön tulisi ostaa arvopaperi tarkoituksenaan pitää se hallussaan eräpäivään asti. On myös kannattavaa myydä ne ennen eräpäivää jälkimarkkinoilla.
Sijoittajat ostavat valtion arvopapereita usein joko hyötyäkseen kuponginmaksun kassavirrasta tai lisätäkseen konservatiivisen, riskittömän sijoituksen hajautettuun salkkuunsa. Valtion arvopaperit ovat usein riskittömiä, koska niiden rahoitus tapahtuu Yhdysvaltain hallituksen kautta. Muiden maiden valtion arvopapereiden maksukyvyttömyysriski voi olla suurempi. Jos maata uhkaa romahdus tai epävakaus, sijoittaja voi ottaa riskin arvopaperin maksukyvyttömyydestä.
Koska amerikkalaiset valtion arvopaperit ovat riskittömiä, tämän sijoitusmuodon korko on usein matala verrattuna yrityslainojen korkoon. Siksi valtion arvopapereista voidaan maksaa alhaisempaa korkoa myös terveessä taloudellisessa tilanteessa tai korkojen ollessa nousussa. Nämä matalakorkoiset korot eivät välttämättä pysy inflaation tahdissa.
Treasury Bills
Treasury Bills eli T-vekselit ovat lyhytaikaisia arvopapereita. Tämä tarkoittaa, että niillä on lyhyempi maturiteetti kuin joukkovelkakirjoilla ja velkakirjoilla. T-vekseleitä myydään usein aikavälillä, joka vaihtelee muutamasta päivästä 52 viikkoon.
Näillä valtion arvopapereilla on nimellisarvo, esimerkiksi 1 000, 5 000 tai 10 000 dollaria. Voit yleensä ostaa niitä alennettuun hintaan. Maksamasi määrä on diskonttokorko. Kun T-vekseli erääntyy, valtio maksaa koko vekselin määrän.
Toinen valtiovekselin muoto on kassavekseli. Tämäntyyppinen kassavekseli lasketaan yleensä liikkeeseen erilaisin ehdoin. Nämä ehdot kestävät vain muutaman päivän. Tämäntyyppisistä valtion arvopapereista saatavaa kassavirtaa käytetään usein alijäämien maksamiseen tai valtion hätärahoitukseen.
Kassavekselit
Kassavekseleitä eli T-seteleitä voi ostaa kahden, kolmen, viiden, viiden, seitsemän tai kymmenen vuoden pituisina. Ne maksavat korkoa kuuden kuukauden välein, kunnes ne saavuttavat eräpäivänsä. Kun joukkovelkakirjalaina saavuttaa eräpäivän, yksityishenkilöt voivat lunastaa koko nimellisarvonsa.
Voit ostaa joukkovelkakirjalainan alennuksella, preemiolla tai nimellisarvoon senhetkisten markkinoiden mukaan. Kuten monien muidenkin valtion arvopapereiden kohdalla, voit tehdä tarjouksen valtion joukkovelkakirjalainasta kahdella tavalla. Ensimmäinen tapa on käyttää ei-kilpailullista tarjousta. Tämä menetelmä edellyttää, että suostut hyväksymään huutokaupan määrittelemän koron.
Toinen vaihtoehto on käyttää kilpailullista tarjousta. Jos valitset kilpailullisen huutokaupan, sinun on ensin määriteltävä ostettavien T-seteleiden määrä ja tuotto, jonka haluat saada sijoituksellesi. Tällä menetelmällä määrittelet alennuksen, jonka haluat saada alkuperäisestä ostoksestasi. Valtiovarainministeriöllä on mahdollisuus hyväksyä tai hylätä kilpaileva tarjouksesi. Tämäntyyppistä tarjouskilpailurakennetta käytetään myös valtion joukkovelkakirjojen, valtion inflaatiosuojattujen arvopapereiden (Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS) ja muunlaisten valtion arvopapereiden myyntiin.
Valtion joukkovelkakirjalainat
Valtion joukkovelkakirjalainojen eli T-velkakirjalainojen juoksuaika on 30 vuotta, ja niistä maksetaan korkoa kuuden kuukauden välein. Kun joukkovelkakirjalaina erääntyy, saat arvopaperin koko nimellisarvon. Jos haluat ostaa valtion joukkovelkakirjalainan, tarvitset vähintään 100 dollaria ostaaksesi arvopaperin suoraan Yhdysvaltain valtiovarainministeriöltä tai välittäjältä tai pankkiirilta. Voit joko antaa valtion joukkovelkakirjalainan erääntyä tai myydä sen ennen eräpäivää jälkimarkkinoilla.
Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)
Treasury Inflaatiosuojattuja joukkovelkakirjalainoja (Treasury Inflaatiosuojattuja arvopapereita (TIPS) on saatavana viiden, kymmenen tai kolmenkymmenen vuoden juoksuajoin. Kuten perinteiset valtion joukkovelkakirjalainat, saat korkoa kuuden kuukauden välein. TIPS-arvopaperit ovat hyvin samankaltaisia kuin perinteiset valtion joukkovelkakirjalainat, mutta niissä on yksi olennainen ero. Tavallisessa valtion joukkovelkakirjalainassa pääoma pysyy samana koko joukkovelkakirjalainan voimassaoloajan. TIPS:n nimellisarvo kuitenkin nousee kuluttajahintaindeksin (CPI) mukaisesti. Näin joukkovelkakirjan pääoma pysyy inflaation mukana.
Jos inflaatio kasvaa vuoden aikana, arvopaperin arvo nousee kyseisen vuoden aikana. Sen sijaan, että sinulla olisi joukkovelkakirjalaina, joka on arvoton erääntyessään, sinulla on joukkovelkakirjalaina, joka säilyttää arvonsa koko elinkaarensa ajan.
Vaihtuvakorkoiset joukkovelkakirjalainat (FRN)
Vaihtuvakorkoinen joukkovelkakirjalaina (Floating Rate Note, FRN) lasketaan liikkeelle kahden vuoden ajaksi. Se on valtion velkainstrumentti, jonka korko muuttuu ulkoisen vertailuarvon perusteella. Tämä viitearvo on yleensä sama kuin rahamarkkinoiden viitekorko. Voit verrata näitä viitearvoja liittovaltion rahastokorkoon tai Lontoon pankkien väliseen korkoon (LIBOR). Amerikkalaisella FRN:llä korot nousevat ja laskevat diskonttokoron mukaan.
Kullakin FRN:llä on niin sanottu ”nollausjakso”. Tämä tarkoittaa sitä, kuinka usein korko nollautuu vertailuarvon perusteella. Nollausjaksot vaihtelevat. Jotkin FRN:t saattavat nollata korkonsa päivittäin tai viikoittain. Toiset saattavat tehdä niin vain neljännesvuosittain tai vuosittain.
Säästölainat
Säästölainat ovat vähäriskinen sijoitustuote, joka auttaa säästäjiä torjumaan inflaatiota. Nämä joukkovelkakirjalainat tekevät tämän yhdistämällä kiinteän koron ja inflaation. Tämä valtion arvopaperi antaa valtiolle mahdollisuuden lainata rahaa määräajaksi. Laina-aika voi olla yhdestä 30 vuoteen. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö pitää itsellään koron, joka kertyy kolmen viimeisen kuukauden aikana ennen kuin nostat varat joukkovelkakirjalainastasi.
Viiden vuoden kuluttua voit saada rahasi takaisin milloin tahansa. Pienin summa, jonka voit sijoittaa säästöobligaatioon, on 25 dollaria ja paperilainoihin 50 dollaria. Korkein summa, jonka voit sijoittaa vuoden aikana, on 10 000 dollaria ja paperilainojen osalta 5 000 dollaria.
Vaikka perinteisiä joukkovelkakirjalainoja on monenlaisia, sinulla on kaksi vaihtoehtoa, jos haluat ostaa valtion joukkovelkakirjalainan. Ensimmäinen vaihtoehto on I-sarjan joukkovelkakirjalaina, joka maksaa sinulle inflaatioon perustuvaa kiinteää korkoa. Toinen vaihtoehto on EE-sarjan joukkovelkakirjalaina, joka ei ota huomioon inflaatiota. EE-sarjan joukkovelkakirjalainat varmistavat, että 20 vuoden kuluttua alkuperäinen joukkovelkakirjasijoituksesi kaksinkertaistuu. Toisin sanoen, jos ostat Series EE -obligaatioita puoleen hintaan, valtiovarainministeriö takaa, että ne saavuttavat nimellisarvonsa 20 vuodessa. On tärkeää huomata, että vaikka I-sarjan joukkovelkakirjalainan korko ei muutu, EE-joukkovelkakirjalainojen korko muuttuu, koska niissä on vaihtuva korko.
Miten valtion arvopapereita voi ostaa
Voit ostaa valtion arvopapereita monella eri tavalla. Yksinkertainen ja suosittu tapa ostaa valtion arvopapereita on Treasury Directin kautta. Treasury Direct on valtiovarainministeriön sponsoroima verkkoalusta. Voit ostaa valtion arvopapereita myös Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kautta. Viimeinen vaihtoehto on ostaa ne jälkimarkkinoilta rahoituslaitoksen, välittäjän tai kauppiaan kautta. Tarvitset vähintään 100 dollaria ostaaksesi valtion joukkovelkakirjoja, vekseleitä, seteleitä, TIPS:iä ja FRN:iä.
Jos päätät ostaa valtion arvopapereita TreasuryDirectin kautta, voit yhdistää sivuston henkilökohtaiseen pankkitiliisi. Tätä menetelmää käyttämällä sinun ei tarvitse huolehtia ylimääräisistä maksuista ja palkkioista, joita välittäjän käyttäminen tuo mukanaan.
Jos olet kiinnostunut ostamaan kansainvälisiä valtion arvopapereita, sinun on työskenneltävä välittäjän kanssa, jolla on kyseistä kokemusta. Usein jenkkien joukkovelkakirjoiksi kutsuttu ulkomainen valtion arvopaperi saattaa olla vaikeampi sijoituskohde. Tämä johtuu siitä, että niihin saattaa liittyä korkeampia vähimmäissijoituksia, offshore-tilien tarve tai muita erityisvaatimuksia.
Lopputulos
Valtion arvopapereiden ostaminen voi olla hyvä tapa päästä sisään sijoittamisen maailmaan, jos et ole suuri riskinottaja. Sijoitusmaailmassa salkun hajauttaminen on ratkaisevan tärkeää taloudellisen turvallisuutesi kannalta. Viime kädessä sinun on valittava sijoitusmenetelmä ja -strategia, joka sopii parhaiten taloudelliseen tulevaisuuteesi ja riskinsietokykyysi.
Vinkkejä älykkääseen sijoittamiseen
- Harkitse työskentelyä rahoitusneuvojan kanssa rakentaaksesi tavoitteiden ja riskinsietokykysi mukaisen, tasapainoisen salkun. Oikean ja tarpeisiisi sopivan rahoitusneuvojan löytämisen ei tarvitse olla vaikeaa. SmartAssetin maksuton työkalu yhdistää sinut oman alueesi rahoitusneuvojiin viidessä minuutissa. Jos olet valmis etsimään paikallisia neuvonantajia, jotka auttavat sinua saavuttamaan taloudelliset tavoitteesi, aloita nyt.
- Parempi tehdä se itse? Hyvä lähtökohta on määrittää omaisuuserien allokaatio. Tämä on sijoittajille keskeinen tekijä, kun on kyse salkkujen riskien tasapainottamisesta. Sijoittajat, joilla on runsaasti käytettävissä olevia tuloja, saattavat valita riskipitoisemman varojen allokaation. Eläkeikää lähestyvä henkilö voi kuitenkin haluta olla konservatiivisempi. SmartAssetin varojen allokaatiolaskuri voi auttaa sinua selvittämään sinulle järkevimmän allokaation.