Mitä ovat lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat?

Miksi yhdestä neljään vuotta pidetään lyhytaikaisena?

Hyvä kysymys. Joissakin tapauksissa, kuten tuloa tuottavan sijoituksen myyntivoittoverojen määrittämisessä, yli vuosi katsotaan pitkäksi ajaksi.

Obligaatioiden kohdalla on kuitenkin päinvastoin. Jotkut pitkäaikaiset joukkovelkakirjalainat voivat kestää vuosikymmeniä, kuten 30-vuotiset valtion joukkovelkakirjalainat. Sen sijaan joukkovelkakirjalainaa, joka erääntyy yhdestä neljään vuoteen, pidetään lyhytaikaisena.

Eikö joillakin joukkovelkakirjalainoilla ole vieläkin lyhyempi maturiteetti?

Kyllä, on joitakin joukkovelkakirjalainoja, jotka erääntyvät jopa alle vuodessa, kuten 90 päivän Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat. Näitä kutsutaan ultralyhytaikaisiksi joukkovelkakirjoiksi tai käteisvastikkeiksi.

Sijoittajille, jotka haluavat saada rahansa nopeasti käyttöönsä, ultralyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat voivat olla hyvä vaihtoehto. Näiden joukkovelkakirjalainojen tuotto on yleensä korkeampi kuin rahamarkkinatilien, mutta alhaisempi kuin tavanomaisten lyhytaikaisten joukkovelkakirjalainojen.

Millaista tuottoa lyhytaikaisilta joukkovelkakirjalainoilta voi odottaa?

Lyhyemmät juoksuajat merkitsevät sijoittajille pienempiä riskejä. Ja se tarkoittaa yleensä pienempää tuottoa. Kun kaikki muu on ennallaan, joukkovelkakirjalainasta, jonka maturiteetti on pidempi, maksetaan yleensä korkeampaa korkoa kuin lyhytaikaisesta joukkovelkakirjalainasta. Esimerkiksi 30-vuotiset Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat maksavat usein yhden tai kaksi täyttä prosenttiyksikköä korkeampaa korkoa kuin viisivuotiset valtion joukkovelkakirjalainat.

Tämä johtuu siitä, että kun ostat joukkovelkakirjalainan, jonka maturiteetti on lyhyempi, rahasi eivät ole sidottuna yhtä pitkään kuin pidemmän aikavälin joukkovelkakirjalainassa. Pitkäaikaisessa joukkovelkakirjalainassa on suurempi riski siitä, että korkeampi inflaatio voi vähentää maksujen arvoa, sekä suurempi riski siitä, että korkeammat yleiset korot voivat aiheuttaa joukkovelkakirjalainan hinnan laskun.

Näiden lisätekijöiden vuoksi joukkovelkakirjalainojen tuotto ei ole riippuvainen vain siitä, kuinka pitkä aika on eräpäivään asti. Joukkovelkakirjalainojen tuottoon vaikuttavat myös nykyiset korot. Esimerkiksi korkojen noustessa lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat tuottavat yleensä parempaa kokonaistuottoa kuin niiden pitkäaikaiset vastineet. Kun korot laskevat, pidempiaikaiset joukkovelkakirjalainat tarjoavat yleensä lyhytaikaisia joukkovelkakirjalainoja paremman kokonaistuoton.

Ovatko lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat hyvä sijoitus?

Useimmat menestyksekkäät sijoittajat pyrkivät monipuolistamaan salkkujaan siten, että ne sisältävät jonkin verran korkean kasvun (ja suuremman riskin) omaisuuseriä, kuten osakkeita, sekä jonkin verran turvallisempia sijoituskohteita, kuten käteistä rahaa tai joukkovelkakirjalainoja, joita kutsutaan myös nimellä ”kiinteätuottoisiksi” sijoitukset. Lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat, koska ne muunnetaan takaisin käteiseksi suhteellisen lyhyessä ajassa, voivat toimia hyvin salkun käteis- tai korkosijoitusosassa.

Jos sijoittaja etsii konservatiivista sijoituskohdetta, joka ei altista suurelle volatiliteetille, lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat voivat olla hyvä vaihtoehto. Lisäksi, jos korot nousevat tai niiden odotetaan nousevan, lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat ovat vieläkin parempia.

Miten paljon tasapainoisessa salkussa pitäisi siis olla joukkovelkakirjoja? Yksi nyrkkisääntö on vähentää ikäsi 110:stä. Vastaus on prosenttiosuus salkustasi, joka tulisi sijoittaa osakkeisiin ja loput joukkovelkakirjoihin. Jos siis olet 35-vuotias, 75 prosenttia sijoituksistasi on osakkeissa ja 25 prosenttia joukkovelkakirjoissa.

Muista, että vaikka joukkovelkakirjat ovat vähemmän epävakaita kuin osakkeet, ne eivät ole riskittömiä. Jos nykyiset korot nousevat joukkovelkakirjalaina-aikana, joukkovelkakirjojesi arvo voi laskea. Ja jos ostat yritys- tai kunnallisia joukkovelkakirjalainoja ja joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijalla on taloudellisia ongelmia, liikkeeseenlaskija voi jättää korot ja pääoman maksamatta.

Miten voin olla varma, että ostan turvallisen joukkovelkakirjalainan?

Kuten mihin tahansa sijoitukseen, joukkovelkakirjalainojen ostamiseen liittyy riski. Voit kuitenkin tutkia ostamisesta kiinnostuneiden lyhytaikaisten joukkovelkakirjalainojen laatua ennen päätöksen tekemistä.

Obligaatioilla on luokitukset eli niiden laatua kuvaavat arvosanat, joiden avulla sijoittajat voivat määrittää, onko kukin joukkovelkakirja viisas sijoitus. Erilaiset luottoluokituslaitokset, kuten Moody’s, Standard and Poor’s, Fitch Ratings ja DBRS, antavat yrityksen joukkovelkakirjoille luokituksia. Luokitukset perustuvat joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskijan taloudelliseen vahvuuteen, kasvupotentiaaliin ja kykyyn maksaa velvoitteensa takaisin.

Yhdysvaltojen valtion joukkovelkakirjalainojen vakuutena on Yhdysvaltain valtion usko ja luottokelpoisuus, joten ne tarjoavat suurimman turvan ja pienimmän riskin, mutta niistä maksetaan tyypillisesti alhaisempaa korkoa kuin muista lyhytaikaisista joukkovelkakirjoista. Esimerkiksi yritysten joukkovelkakirjalainat maksavat tyypillisesti korkeinta korkoa, mutta korot ovat täysin veronalaisia. Lyhytaikaisten kunnallisten joukkovelkakirjalainojen korko on vapautettu liittovaltion tuloverosta, mutta korko on yleensä alhaisempi kuin yritysten joukkovelkakirjalainojen korko.

Miten ostat lyhytaikaisia joukkovelkakirjalainoja?

Jos haluat ostaa lyhytaikaisia Yhdysvaltain valtion arvopapereita, voit ostaa niitä suoraan hallitukselta osoitteesta TreasuryDirect.gov. Voit myös ostaa lyhytaikaisia valtion joukkovelkakirjoja, yritysten joukkovelkakirjoja ja kuntien joukkovelkakirjoja sijoitusmeklarin kautta, verkossa tai henkilökohtaisesti.

Lyhytaikaisiin joukkovelkakirjoihin on useimmille helpointa sijoittaa ostamalla joukkovelkakirjarahastoja yksittäisten joukkovelkakirjojen ostamisen sijasta. Joukkovelkakirjarahastot ovat sijoitusrahastoja tai pörssinoteerattuja rahastoja (ETFS), jotka sijoittavat osakkeiden sijasta joukkovelkakirjoihin. (Acornsin konservatiivinen salkku sisältää yhden näistä rahastoista.)

Valitsemalla esimerkiksi lyhytaikaisten joukkovelkakirjalainojen kategoriaan kuuluvan sijoitusrahaston ostat osuuksia ja omistat välittömästi korkealaatuisia joukkovelkakirjalainoja useilta eri liikkeeseenlaskijoilta, toimialoilta ja alueilta. Joukkovelkakirjarahastoja voi ostaa verkko- tai henkilökohtaisten välitysliikkeiden kautta aivan kuten tavallisia sijoitusrahastoja tai osakkeita ostettaessa.

Kun omistat lyhytaikaisia joukkovelkakirjalainoja joukkovelkakirjarahastossa, sinun ei tarvitse huolehtia joukkovelkakirjojesi lunastamisesta, kun ne erääntyvät. Sen sijaan rahastonhoitaja hoitaa tämän prosessin ja sijoittaa tuotot uudelleen korkealuokkaisempiin lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin, joten sijoittajat ovat jatkuvasti sijoitettuina lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin. Yleensä voit odottaa kuukausittaista maksua rahaston ansaitsemasta tuotosta.

Jos haluat lisätä sijoitussalkkuusi vakautta, harkitse lyhytaikaisia joukkolainoja. Vaikka ne eivät ole riskittömiä, niiden volatiliteetti on suhteellisen vähäistä ja ne voivat tarjota vahvaa tuottoa etenkin korkojen noustessa.

Sijoittamiseen liittyy riski, mukaan lukien pääoman menettäminen. Tämä artikkeli sisältää kirjoittajan tämänhetkisiä mielipiteitä, mutta ei välttämättä Acornsin mielipiteitä. Näitä mielipiteitä voidaan muuttaa ilman ennakkoilmoitusta. Tämä artikkeli on jaettu vain koulutustarkoituksessa, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvona tai suosituksena mistään tietystä arvopaperista, strategiasta tai sijoitustuotteesta. Tähän sisältyvät tiedot on saatu luotettaviksi uskotuista lähteistä, mutta niitä ei voida taata.