Jos luet talousuutisia, olet ehkä törmännyt termiin arvopaperit, jolla viitataan esimerkiksi osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Pohjimmiltaan rahoituksen määritelmä arvopaperille on kaikenlainen omistusoikeus organisaatioon tai oikeus periä sen velkaa, jota voit ostaa ja myydä, usein julkisten markkinoiden kautta. Osakkeet ovat yksi tutuimmista kohtaamistasi arvopaperityypeistä, ja muita yleisiä tyyppejä ovat optiot, optiotodistukset ja joukkovelkakirjalainat.
Paperit vs. osakkeet
Osake edustaa osittaista omistusta yrityksessä. Riippuen siitä, millä ehdoilla osakkeet on laskettu liikkeeseen, osakkeenomistajat voivat yleensä ostaa ja myydä omistusosuuksiaan mahdollista voittoa vastaan, saada yhtiöltä rahaa osinkojen muodossa, jos yhtiö maksaa niitä, ja usein äänestää osakkeenomistajien kokouksissa, joissa valitaan yhtiön hallitus tai käsitellään muita kriittisiä kysymyksiä. Osake on yleensä yksikkö, jossa osakkeita myydään, ja saman yhtiön samantyyppisten osakkeiden useat osakkeet ovat periaatteessa keskenään vaihdettavissa.
Monien yhtiöiden osakkeita voi ostaa ja myydä yleisillä markkinoilla, kuten New Yorkin pörssissä ja Nasdaqissa. Osakkeita liikkeeseen laskeva yritys julkaisee yleensä esitteeksi kutsutun asiakirjan, jossa kerrotaan tarkalleen, mitä osakeomistus tuo mukanaan.
Osake on vain yksi tyyppi siitä, mitä rahoitusmaailmassa kutsutaan arvopapereiksi. Ne ovat pohjimmiltaan kaikkea, mikä edustaa omistusoikeutta, pääomaa tai osuutta yrityksessä tai oikeutta periä sen velkaa. Velkakirjat, jotka edustavat lainoja, ovat toinen yleinen arvopaperityyppi. Muita vaikeaselkoisempia arvopapereita ovat optiotodistukset ja optiot. Arvopapereita sääntelevät yleensä Securities and Exchange Commission ja usein myös osavaltioiden sääntelyviranomaiset, joten sillä voi olla oikeudellista merkitystä, pidetäänkö jotakin arvopaperina.
Miten joukkovelkakirjalainat toimivat
Mikäli osakkeet edustavat omistusosuutta yrityksessä, joukkovelkakirjalainat edustavat tosiasiassa lainaa yritykselle tai muulle organisaatiolle, kuten valtion virastolle tai voittoa tavoittelemattomalle ryhmälle. Joukkovelkakirjalaina oikeuttaa omistajan keräämään korkoa määrätyn aikataulun mukaisesti ja saamaan takaisin joukkovelkakirjalainan nimellisarvon, kun laina-aika päättyy.
Obligaatioita voidaan ostaa ja myydä avoimilla markkinoilla osakkeiden tapaan. Joukkovelkakirjojen hinnat laskevat tyypillisesti, kun vallitsevat korot ovat korkeat, koska ihmisillä on enemmän mahdollisuuksia saada sama tuotto muualta, ja nousevat, kun korot ovat matalat. Joukkovelkakirjalainan nykyhinnalla laskettua efektiivistä korkoa kutsutaan sen tuotoksi. Organisaatiot laskevat usein liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja rahoittaakseen pitkäaikaisia hankkeita, kuten rakennustoimia, jotta ne voivat maksaa velan pois ajan kuluessa sen sijaan, että ne joutuisivat maksamaan kaiken työn etukäteen.
Osakkeet ja joukkovelkakirjalainat Sijoitusriski
Velkakirjalainoja, erityisesti valtion joukkovelkakirjalainoja, pidetään usein vähemmän riskialttiina sijoituskohteina kuin osakkeita, joskin niihin liittyy yleensä myös vähäisempi mahdollisuus saada tuottoa, sillä nopeasti kasvavan yrityksen osakekurssi voi nousta räjähdysmäisesti ylöspäin, kun taas joukkovelkakirjalainojen kurssikehitys on yleisesti ottaen vähäistä. Ne eivät silti ole riskittömiä: Jos yritys tai muu organisaatio menee konkurssiin, se ei välttämättä maksa takaisin velkakirjojen haltijoille.
Yrityksillä ja joukkovelkakirjoilla on yksityishenkilöiden tavoin luottoluokitukset, joilla arvioidaan niiden tarjoamiin tuotteisiin sijoittamisen riskiä. Riskipitoisimpia joukkovelkakirjalainoja kutsutaan joskus roskalainoiksi. Ne voivat tarjota kohtuullisen tuoton sijoitukselle, mutta niihin liittyy myös suuri riski siitä, että kohdeyritys laiminlyö maksunsa.
Miten osakeoptiot toimivat
Suoran osakkeen ostamisen lisäksi voit ostaa myös toisenlaisen arvopaperin, niin sanotut optiot, jotka antavat sinulle oikeuden ostaa tai myydä osakkeen tiettyyn hintaan tiettynä ajankohtana. Osakeoptiot ovat tietyntyyppisiä johdannaisiksi kutsuttuja arvopapereita, jotka ottavat (tai saavat) arvonsa toisesta kohde-etuudesta, tässä tapauksessa osakkeesta. Jotkin yritykset antavat optio-oikeuksia myös työntekijöilleen osana heidän tuloaan.
Optioita osakkeen ostamiseen kutsutaan osto-optioiksi, koska ne antavat oikeuden vaatia osakkeen toimittamista, kun taas optioita osakkeen tai muun tavaran myymiseen kutsutaan myyntioptioiksi. Optioiden ostaminen ja myyminen voi olla keino suojautua kohde-etuutena olevaan osakkeeseen tehdyltä sijoitukselta tai vähentää siitä aiheutuvaa riskiä. Ne voivat olla myös itsessään kannattavia, jos niiden avulla voit ostaa osakkeen edullisesti tai myydä sen markkinahintaa kalliimmalla. Hintaa, jolla voit ostaa tai myydä osakkeen, kutsutaan toteutushinnaksi tai toteutushinnaksi.
Samantyyppinen arvopaperi, jota kutsutaan warrantiksi, antaa myös sijoittajille oikeuden ostaa osakkeen tiettyyn hintaan. Warrantit laskee yleensä liikkeeseen osakkeen liikkeeseen laskenut yritys, kun taas optiot voi laskea liikkeeseen kuka tahansa.
Sijoittaminen rahastoihin
Joskus kannattaa sijoittaa arvopapereihin sijoittaviin rahastoihin sen sijaan, että ostaisi itse arvopapereita suoraan. Joitakin rahastoja hallinnoidaan aktiivisesti, mikä tarkoittaa, että ne käyttävät asiantuntijasijoittajia valitsemaan osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muita sijoitusmahdollisuuksia. Toiset, joita kutsutaan indeksirahastoiksi, ostavat automaattisesti osakkeita markkinaindeksin, kuten Standard & Poor’s 500 -indeksin, Nasdaq-indeksin tai Dow Jones Industrial Average -indeksin, osakekorista. Indeksirahastot veloittavat yleensä pienempiä palkkioita kuin perinteiset aktiivisesti hallinnoidut sijoitusrahastot.
Katsele ympärillesi ja etsi rahasto, joka tekee sinua kiinnostavia sijoituksia ja jonka palkkiorakenne on sinulle järkevä. Tutustu siihen, kuka rahastot laskee liikkeeseen, miten ne ovat tuottaneet aiemmin ja mitä tietoja ne jakavat sijoituspäätöksistä.
Voit sijoittaa moniin rahastoihin valitsemasi välittäjän kautta. Joitakin rahastoja tarjotaan vain niiden liikkeeseenlaskijan kautta. Toisia ostetaan ja myydään pörsseissä osakkeiden tapaan. Näitä kutsutaan pörssilistatuiksi rahastoiksi.
Ostat osakkeita välitysliikkeen kautta
Ostat ja myyt yleensä osakkeita, joukkovelkakirjoja ja muita arvopapereita välitysliikkeen kautta. Ne veloittavat yleensä välityspalkkion joka kerta, kun teet oston tai myynnin. Palkkio ei yleensä muutu ostamasi tai myymäsi osakemäärän mukaan, joten voi olla eduksesi tehdä suuria kauppoja kerralla. Erikoisempien arvopapereiden, kuten huutokauppojen tai suurten pörssien ulkopuolella kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden, ostamisesta ja myymisestä peritään toisinaan kalliimpia maksuja.
Jotkut verkkomeklarit tarjoavat alhaisia palkkioita, kiinteitä kuukausimaksuja tai jopa maksuttomia. Toiset välitysliikkeet veloittavat korkeampia maksuja, mutta tarjoavat lisäpalveluja, kuten sijoitusneuvontaa, online-tutkimustyökaluja tai pääsyn yksinoikeudella tarjottaviin rahastoihin. Etsi meklari, joka tarjoaa haluamasi palvelut tarpeisiisi sopivalla maksurakenteella.
Paperit ja verot
Sijoittamisen tavoitteena on yleensä ostaa halvalla ja myydä kalliilla, kuten sanonta kuuluu, ja jos teet niin, ansaitset jonkin verran tuloja. Kuten muutkin tulot, liittovaltion hallitus ja monet osavaltiot ja paikalliset veroviranomaiset ovat verovelvollisia näistä rahoista.
Jos pidät sijoituksen hallussasi vuoden tai pidempään, sinua verotetaan tavallisesti liittovaltion pitkäaikaisen myyntivoiton verokannan mukaan. Tämä on 15 prosenttia useimmille ihmisille, mutta voi olla 0 prosenttia tai 20 prosenttia joillekin veronmaksajille, ja se on yleensä huomattavasti alhaisempi kuin tavallinen tuloveroprosentti. Jos pidät sijoitukset hallussasi alle vuoden ja myyt ne, sinua verotetaan sen sijaan tavanomaisen tuloveroprosenttisi mukaan.
Jos menetät rahaa sijoituksesta ja myyt sen tai se muuttuu arvottomaksi, voit vaatia verotuksessa pääomatappiota. Pääomatappiot voivat kuitata myyntivoitot ja enintään 3 000 dollarin tavalliset tulot vuodessa. Jos sinulla on vuodessa enemmän tappioita kuin voit vähentää, voit siirtää ne tuleville verovuosille.