FourWeekMBA

Pieni varoitus: tämän kappaleen tarina on saanut inspiraationsa kirjasta ”The PayPal Wars” (PayPalin sodat), joka on omakustanteinen kirja, joka perustuu PayPalin markkinointityöntekijän kertomukseen. Ota tämä tarina referenssinä, ei historiana, kuten kirjoittajan kertomus saattaisi vääristää sitä.

Fuusio, joka yhdisti PayPalin ja X.comin

Fuusion jälkeen kaikki yrittivät aluksi leikkiä nätisti keskenään, mutta – kuten laajalti ja eri näkökulmista on kerrottu – kesti vain muutama kuukausi, ennen kuin mielipide-erot muuttuivat rumiksi. Elon lähti sinä vuonna lomalle, ja olen aina vihannut sitä, etten tajunnut ajoissa, että hänet aiottiin syrjäyttää toimitusjohtajan paikalta; hän soitti sinä päivänä jostain Afrikasta ja kysyi: ”Kuinka paha tilanne on?”, ja minä sanoin: ”Ei niin paha. Luulen, että kaikki menee hyvin.” Keskellä yötä nousin sängystä ja menin takaisin toimistoon; valot paloivat ja kaikki olivat paikalla. Se oli tehty aamuun mennessä, yhtiö tunnettiin nimellä PayPal, ja sillä selvä.

The PayPal Mafia phenomenon

Lähde: telegraph.co.uk

Yhenkilöryhmä, jota kutsuttiin eBay-kaupan jälkeen PayPal-mafiaksi, perusti myöhemmin monia merkittäviä start-up-yrityksiä, jotka vaikuttivat myöhempinä vuosina Piilaakson skeneen:

• Jawed Karim (Youniversity Ventures),
• Jeremy Stoppelman (perusti Yelpin yhdessä Russel Simmonsin kanssa),
• Andrew McCormack (osakas pääomasijoitusyhtiö Valar Venturesissa),
• Premal Shah (voittoa tavoittelematon järjestö Kiva),
• Luke Nosek (Founders Firm),
• Ken Howery (Clarium Capitalin varapuheenjohtaja),
• David Sacks (tuotti elokuvan ”Thank You for Smoking”),
• Peter Thiel (perusti hedge-rahasto Clarium Capitalin ja Founders Firmin),
• Keith Rabois (toiminut johtavissa asemissa LinkedInissä, Slidessa),
• Reid Hoffman (LinkedIn),
• Max Levchin (Slide. Google osti sen 182 miljoonalla dollarilla vuonna 2010),
• Roelof Botha (Sequoia Capital),
• Russel Simmons (Yelp),
• Elon Musk (Tesla, SpaceX).

Eaubayn PayPalin osto

Viimein vuonna 2001, kun PayPalin pörssilistautumisesta oli kulunut vain muutama kuukausi, eBay päätyi hankkimaan maksupalvelualan yrityksen. Emme tiedä eBayn ”todellisia syitä” PayPalin ostamiseen.

Vaikuttaa kuitenkin siltä, että tuolloin suurin osa PayPalin käyttäjistä tuli eBaysta. Kuten heinäkuussa 2002 julkaistussa tiedotteessa kerrottiin:

Sopimuksesta pitäisi hyötyä myös eBayn osakkeenomistajille. Kahden verkon yhdistämisen pitäisi laajentaa molempia alustoja ja samalla minimoida yhteiset toimintakustannukset. Markkinapaikan vahvistaminen ja yrityskaupan mahdollistamien tehokkuushyötyjen toteuttaminen lisäävät molempien liiketoimintojen arvoa.

Toisaalta eBayn käyttäjät olivat jo tottuneet PayPaliin. Toisaalta PayPalin avulla eBay voisi saavuttaa uuden yleisön, kuten samassa lehdistötiedotteessa kerrotaan:

PayPal, joka jatkaa toimintaansa itsenäisenä tuotemerkkinä, on johtava verkkomaksuratkaisu. Noin 60 prosenttia PayPalin liiketoiminnasta tapahtuu eBayn kautta, mikä tekee siitä eBayn käyttäjien suosituimman sähköisen maksutavan. Jäljelle jäävä 40 % tapahtuu pääasiassa pienten kauppiaiden keskuudessa, jotka muodostavat eBaylle potentiaalisen uuden kohderyhmän. Samoin eBayn 46 miljoonan käyttäjän maailmanlaajuinen yhteisö tarjoaa PayPalille kasvumahdollisuuden. eBayn nykyinen maksupalvelu, eBay Payments by Billpoint, lakkautetaan kaupan päätyttyä.

Tässä yhteydessä on tärkeää huomata, että Billpointin osto, jonka tarkoituksena oli antaa eBaylle oma transaktiojärjestelmä maksujen nopeuttamiseksi ja petosten estämiseksi, ei onnistunut.

Mikäli se epäonnistui, tämä saattoi olla myös ratkaiseva syy sille, että eBay osti PayPalin tuohon hintaan.

PayPalin liiketoimintamalli eriteltynä

Silmäilemme ekosysteemiä, jonka yritys pystyi rakentamaan vuosien varrella yritysostojen ja kansainvälisen laajentumisen kautta. Tarkastelemme myös yleistä liiketoimintamallia.

PayPal-perhe: maksujärjestelmien ja -sovellusten galaksi PayPalin ympärillä

PayPal on eBayn osana vuosien varrella luonut maksujen ekosysteemin, joka koostuu alustoista ja mobiilikäytävistä, joiden avulla se voi tunkeutua useille markkinoille. PayPalin ympärillä on neljä muuta ensisijaista tuotemerkkiä:

• Braintree
• Venmo
• Paydiant
• Xoom

Mikä on Braintree?

Lähde: crunchbase.com

Vuonna 2013 maksujen hyväksymisen ja käsittelyn mahdollistava yritys Braintree siirtyi PayPalin omistukseen vuonna 2013. Kyseessä oli 800 miljoonan dollarin täyskäteiskauppa, ja kuten Tech Crunch uutisoi yrityskaupan jälkeen, eBay Inc.

johtaja ja toimitusjohtaja John Donahoe sanoi: ”Bill Ready ja hänen tiiminsä tuovat mukanaan täydentäviä kykyjä ja teknologiaa, joiden uskomme nopeuttavan PayPalin maailmanlaajuista johtoasemaa mobiilimaksamisessa.”

Mikä on Venmo?

Venmo on tullut niin tunnetuksi millenniaalien keskuudessa, että siitä on tullut verbi (”venmo me money”):

Kun brändinimestä tulee verbi (kuten ”googlaa se”), kyseinen yritys saattaa olla oikealla tiellä menestykseen. Braintree osti Venmon vuonna 2012:

Lähde: crunchbase.com

Niin, ennen kuin Braintree tulisi osaksi PayPalia, se osti Venmon, sovelluksen, jonka avulla käyttäjät voivat jakaa ja suorittaa maksuja ystäviensä kanssa erilaisista palveluista.

Tämän sovelluksen sosiaalinen aspekti on ratkaisevan tärkeä, ja se on myös se, mikä tekee Venmosta niin menestyvän millenniaalien keskuudessa.

Mikä on Paydiant?

Paydiant Platform on white label -mobiililompakkoratkaisu. Se tarjoaa siis ratkaisuja kauppiaille ja pankeille sekä jälleenmyyjille ja jakelijoille sekä myyntipisteiden ja pankkiautomaattien tarjoajille.

Lyhyesti sanottuna ne voivat ottaa käyttöön brändättyjä mobiililompakkosovelluksia, jotka toimivat ostopaikalla vähittäiskaupassa, ravintolassa, polttoainepaikalla, käteisautomaatilla ja muissa henkilökohtaisissa paikoissa.

Mikä on Xoom?

Xoom on PayPalin palvelu, joka tarjoaa maailmanlaajuisia rahansiirtoja. Sen avulla kuluttajat voivat lähettää rahaa, maksaa laskuja ja ladata matkapuhelimia Yhdysvalloista 52 maahan.

Kuten PCmag huomauttaa ”Xoomin avulla voit lähettää rahaa vastaanottajille 66 eri maassa sekä ladata matkapuhelinliittymiä ja maksaa yleishyödyllisiä palveluja ulkomailla. Se on kätevä ja hyvin suunniteltu palvelu, vaikka sen hinnat ovat epäedullisemmat kuin joidenkin kilpailijoiden.”

Tulovirrat

• transaktiotulot: Kuluttajilta ja kauppiailta perittävät nettotapahtumamaksut, jotka perustuvat ensisijaisesti toiminnan volyymiin eli Total Payments Volume
• Muut lisäarvopalvelut: Nettotuotot, jotka saadaan pääasiassa lainoista ja korkosaamisista saaduista koroista ja maksuista

Transaktiotuotot kasvoivat hitaammin kuin sekä TPV että maksutapahtumien määrä vuonna 2017, mikä johtui ensisijaisesti henkilöiden välisten (”P2P”) maksutapahtumien suuremmasta osuudesta lähinnä PayPal- ja Venmo-tuotteistamme, joista ansaitsemme alhaisemmat korot, sekä valuutanvaihtojen valuuttasuojaustappioista. Transaktiotulojen prosentuaalinen kasvu oli pienempi kuin TPV:n ja maksutapahtumien prosentuaalinen kasvu vuonna 2016, mikä johtui ensisijaisesti P2P-transaktioiden suuremmasta osuudesta (mukaan lukien Venmo-tuotteemme), joista ansaitsemme alhaisempia maksuja, ja suuremmasta osuudesta TPV:stä, joka on peräisin suurilta kauppiailta, jotka yleensä maksavat alhaisempia maksuja suuremmasta transaktiovolyymista. Asiakkailtamme veloitettavien hintojen korotusten tai laskujen vaikutus ei vaikuttanut merkittävästi transaktiotulojen kasvuun vuonna 2017 tai 2016 .

Jos et mittaa sitä, et voi parantaa sitä: PayPalin keskeiset mittarit liiketoimintamenestyksen mittaamiseen

Kuten Peter Drucker sanoisi: ”Jos et voi mitata sitä, et voi parantaa sitä.”

Tämä periaate pätee mihin tahansa liiketoimintamalliin. Tavallaan mittarit, joita yritys valitsee mitatakseen menestystään yrityksenä, kertovat myös sen kulttuurista ja arvoista, joita se pyrkii luomaan. Taloudellisten mittareiden on tietysti oltava helposti mitattavissa.

Jollain tavoin ne mahdollistavat sen, että ne ovat hyvin toimintakelpoisia. Toisaalta liiketoimintamallissa on monenlaisia mittareita, jotka saattavat osittain olla irrallaan tuloksesta. PayPalin tapauksessa meillä on muutama KPI (key performance metrics):

• Aktiiviset asiakastilit
• Maksutapahtumat
• Maksujen kokonaismäärä

Lähde: 2017 PayPal 10K

Mitä ovat aktiiviset asiakastilit?

Aktiivinen asiakastili on rekisteröity tili, joka on onnistuneesti lähettänyt tai vastaanottanut vähintään yhden maksun tai maksun peruutuksen maksualustamme kautta, lukuun ottamatta yhdyskäytävämme ja Paydiant-tuotteidemme kautta käsiteltyjä tapahtumia, viimeisten 12 kuukauden aikana.

Tämä on PayPalin antama aktiivisen asiakastilin määritelmä. Vuonna 2017 PayPalilla oli 227 miljoonaa aktiivista asiakastiliä, mikä tarkoittaa 16 prosentin kasvua vuoteen 2016 verrattuna.

Mikä on maksutapahtumien määrä?

Maksutapahtumien määrällä tarkoitetaan maksutapahtumien kokonaismäärää, josta on vähennetty maksutapahtumien peruutukset ja joka on suoritettu onnistuneesti maksualustamme kautta, lukuun ottamatta maksutapahtumia, jotka on käsitelty yhdyskäytäviemme ja Paydiant-tuotteidemme kautta.

Vuonna 2017 PayPalin kautta suoritettiin 7,6 miljardia maksutapahtumaa, mikä merkitsee 26 %:n lisäystä vuoteen 2016 verrattuna.

Mikä on TPV?

TPV on maksualustamme kautta onnistuneesti suoritettujen maksujen arvo, josta on vähennetty maksujen peruutukset, lukuun ottamatta maksutapahtumia, jotka on käsitelty yhdyskäytäviemme ja Paydiant-tuotteidemme kautta

Maksujen kokonaisvolyymi oli 451 miljardia dollaria, mikä on 27 % enemmän kuin vuonna 2016.

Strategiset kumppanuudet

PayPalin menestyksen kannalta on ratkaisevan tärkeää, että yhtiö rakentaa jatkuvasti uusia strategisia kumppanuuksia, joiden avulla se voi tarjota parempia kokemuksia asiakkailleen tarjoamalla heille enemmän valinnanvaraa ja joustavuutta. Lyhyesti sanottuna PayPalin arvon antaa sen luoman ekosysteemin vahvuus.

Uusien kasvualueiden etsiminen

PayPalin kasvu on myös osa pitkän aikavälin suunnitelmaa. Kasvua voivat vauhdittaa kansainvälisten markkinoiden laajentuminen ja innovaatiot digitaalisessa teknologiamaisemassa.

Mikä on PayPalin arvolupaus?

Kuten vuosikertomuksessa korostetaan, PayPal keskittyy luottamukseen ja yksinkertaisuuteen, tarjoaa riskienhallintaa ja oivalluksia kaksipuolisesta maksualustastamme sekä on teknologia- ja alusta-agnostinen.

Kaksipuolinen alusta

PayPal on klassinen esimerkki kaksipuolisesta alustasta. Alusta yhdistää kauppiaat ja kuluttajat. Näin se saa datan avulla arvokasta tietoa asiakkaiden käyttäytymisestä.

Alusta pyritään pitämään sekä brändi- että teknologiariippumattomana. Tämä näkökohta on kriittinen, koska se perustuu luottamukseen.

Branding

Branding on PayPalin kokonaisstrategian kriittinen rakennuspalikka. Yritys onkin vuosien varrella pystynyt rakentamaan luotettavan brändin. Ilman luottamusta ei ole transaktiota, ja PayPal on tässä vaiheessa maailmanlaajuisesti tunnettu brändi.

Kilpailu

Kilpailutilanteessa on useita haasteita:

• pitää ja sitouttaa sekä kauppiaat että kuluttajat osaksi kaksipuolista alustaa;
• näyttää kauppiaille lisämyyntiä päästä päähän -palveluiden kautta;
• tapahtumien turvallisuus ja varmuus
• maksurakenteen yksinkertaisuus;
• mahdollisuus kehittää tuotteita ja palveluita useissa eri kauppakanavissa
• luottamus riitojenratkaisuun sekä ostajan ja myyjän suojaohjelmiin;
• asiakaspalvelu;
• brändin tunnettuus ja suosio;
• verkkosivuston, mobiilialustan ja sovellusten käyttöönotto, helppokäyttöisyys, nopeus, saatavuus ja luotettavuus;
• maksualustan teknologia- ja maksuagnostinen luonne;
• järjestelmän luotettavuus ja tietoturva;
• integroinnin helppous ja laatu kolmansien osapuolten mobiilisovelluksiin ja käyttöjärjestelmiin;
• kehitystyökalujen laatu;
• muut elintärkeät haasteet liittyvät sääntely-ympäristöön:

Pikavilkaisu PayPalin taloustietoihin

Vuonna 2017 yhtiön liikevaihto oli yli 13 miljardia dollaria ja nettotulos lähes 1,8 miljardia dollaria.

Kokonaisliikekulut kasvoivat 1,7 miljardia dollaria eli 18 % vuonna 2017 ja 1,5 miljardia dollaria eli 19 % vuonna 2016. Liiketoiminnan tuotot kasvoivat 541 miljoonaa dollaria eli 34 % vuonna 2017 ja 125 miljoonaa dollaria eli 9 % vuonna 2016. Nettotulos kasvoi 394 miljoonaa dollaria eli 28 % vuonna 2017 ja 173 miljoonaa dollaria eli 14 % vuonna 2016.

PayPalin liiketoimintamalli selitetty infografiikassa

Keskeiset huomiot

PayPal aloitti Confinityn lanseeraamana palveluna, ja siitä tuli lopulta Confinityn ja X.comin fuusion tarjoama palvelu.

Alkuvaikuttamisen alkuvaiheen tiimi ja ennen kuin PayPal päätyi eBayn kanssa tehtävään kauppaan, koostui loistavista ihmisistä, niin sanotusta PayPal-mafiasta. Monet PayPalin entiset työntekijät osallistuisivat uuden startup-yrityksen kehittämiseen, josta tuli kriittinen Piilaakson maisemassa.

Eaubayn kanssa tehdyn sopimuksen jälkeen PayPalista on kasvanut jättiläinen, johon kuuluu muita yrityksiä, kuten Braintree ja Venmo. Nykyään PayPal on kaksipuolinen alusta, jonka menestys riippuu sen kyvystä selviytyä kilpailu- ja sääntely-ympäristössä.

Muut käsin valitut liiketoimintamallit:

• How Does Venmo Make Money? the Peer-To-Peer Payment App for Millennials
• How Does Twitter Make Money? Twitterin liiketoimintamalli pähkinänkuoressa
• Miten DuckDuckGo tienaa rahaa? DuckDuckGon liiketoimintamalli selitetty
• Miten Amazon tienaa rahaa: Amazonin liiketoimintamalli pähkinänkuoressa
• Miten Netflix tienaa rahaa? Netflixin liiketoimintamalli selitetty
• Miten WhatsApp tienaa rahaa? WhatsAppin liiketoimintamalli selitetty
• Googlen voima Liiketoimintamalli pähkinänkuoressa