Financial Institutions Group Overview
Financial Institutions Group („FIG“) se zaměřuje na finanční organizace, jako jsou banky, pojišťovny, správci aktiv (veřejní, soukromí a vše mezi tím), leasingové společnosti, spořitelny, úvěrová družstva, kaptivní věřitelé a
Některé subsektory jsou společně nebo zcela pokryty jinou jurisdikcí. Například finanční technologie („fintech“) mohou být pokryty FIG nebo technologií, zatímco zdravotní pojištění může zahrnovat zdravotnické týmy.
Finanční podniky se velmi liší od běžných podniků a pro účely trhů s dluhovým kapitálem jsou často zcela odděleny vzhledem k roli, kterou v rozvaze mnoha typů finančních podniků hraje dluh. U bank, pojišťoven a všeho, co získává prostředky na půjčování s vyšší marží, se na dluh a úrokové náklady pohlíží spíše jako na aktiva a náklady na prodané zboží než jako na součást kapitálové struktury. Kvůli tomuto rozdílu jsou finanční společnosti také velmi odlišně hodnoceny z hlediska oceňovacích ukazatelů.
Správci aktiv a fintech společnosti jsou z hlediska oceňování vnímány jako „normálnější“ společnosti.
| Hodnota transakce ($BN) | |
|---|---|
| Bradford & Bingley aktiva | 19.7 |
| First Gulf Bank | 17,4 |
| Worldpay Group | 14.4 |
| Brighthouse Financial | 8,6 |
| Sompo International | 8,3 |
| PrivateBancorp | 6.5 |
| Aberdeen AM | 6 |
| Allied World Assurance | 5,8 |
| USI Holdings | 5.7 |
Finanční společnosti jsou nicméně významnými účastníky kapitálových trhů a klienty investičního bankovnictví. Na straně prodeje a obchodování se finančníci dívají mnohem dále než jen na řízení rizik nebo zajišťovací řešení a budou zaujímat aktivní pozice na proměnných, jako jsou úrokové sazby nebo zajištění prostřednictvím vanilkového i strukturovaného financování.
Finanční instituce, zejména velké, systematicky významné firmy, si musí dávat pozor na svůj kapitál – to je něco, co hodnotí 1) globální i domácí finanční regulátoři; 2) věřitelé; 3) akcioví analytici. Proto, aby si udržely přiměřené kapitálové poměry, budou přijímat nejrůznější dluhové, kapitálové a hybridní nástroje.
Zběžný pohled do výročních zpráv jakéhokoli významného finančního ústavu ukáže, že je drží:
- Dluh s pevnou úrokovou sazbou
- Dluh s pohyblivou úrokovou sazbou
- Dluh v různých měnách
- Privilegované akcie
- Hybridní dluh
- Podřízený dluh Dluh
- Kmenové akcie
Všechny tyto nástroje mohou mít zavedeny swapy, které slouží určitému mandátu nebo vycházejí z názoru jejich treasury týmů. Dluhopisy budou mít různé vložené opce, ať už se jedná o kupní, prodejní nebo konverzní opce.
Finanční instituce zjevně využívají výhod plynoucích z rozsahu a působí v oblasti intenzivní fúze &akvizice.
.