Haben Sie schon einmal den Spruch gehört: „Es zahlt sich aus.“ In neun von zehn Fällen bedeutet das, dass Sie wahrscheinlich gerade einen Anstoß erhalten haben, jetzt etwas zu tun, das sich später auszahlen könnte. Aber was sind Dividenden? Und wie funktionieren Dividenden?
In der Welt der Aktien sind Dividenden regelmäßige Zahlungen der Gewinne eines Unternehmens an die Aktionäre. Sie sind wie eine Belohnung dafür, dass Sie Ihr Geld in das Unternehmen gesteckt haben. Sehen Sie? Sie investieren jetzt bei uns, und wir geben Ihnen später etwas – eine Dividende. Unterm Strich ist eine Dividende eine Form der Zahlung!
Unternehmen zahlen Dividenden normalerweise in bar aus. Aber es gibt auch andere Arten von Dividenden, die Sie erhalten können, einschließlich Aktiendividenden und Möglichkeiten, in Dividenden zu investieren. Zu all dem komme ich gleich noch. Aber zuerst wollen wir einen Blick darauf werfen, wie Dividenden funktionieren.
Wie funktionieren Dividenden?
Wie ich schon sagte, sind Dividenden für Anleger wie die Kirsche auf dem Sahnehäubchen – ein kleines Extra, das den Deal versüßt. Aber warum schütten Unternehmen Dividenden aus? Was ist die Motivation?
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Zunächst einmal belohnen sie die Anleger dafür, dass sie ihr Vertrauen – und noch wichtiger, ihr Geld – in das Unternehmen gesteckt haben. Dividenden wirken sich in der Regel auch positiv auf die Einstellung des Anlegers zum Unternehmen aus. Wenn Sie regelmäßig gute Dividenden erhalten, werden Sie wahrscheinlich ein ziemlich treuer Anleger sein! Schauen wir uns ein einfaches Beispiel an.
Sagen wir, Sie kaufen 10 Aktien der Firma Acme, Inc. Am Ende des Quartals kündigt das Unternehmen eine Dividende von 1 $ pro Aktie an, so dass Sie eine Dividendenzahlung von 10 $ erhalten. Wenn Acme, Inc. dies ein Jahr lang vierteljährlich tut, erhalten Sie am Ende eine Gesamtdividende von 40 $. Diese Gelder werden normalerweise direkt auf Ihr Maklerkonto überwiesen. Ziemlich einfach, oder?
Aber nicht alle Aktien zahlen Dividenden. Und nicht alle Dividendenaktien werden in bar ausgezahlt. Der Vorstand des Unternehmens entscheidet, wie das Unternehmen seine Dividenden auszahlt und wie häufig sie ausgezahlt werden – monatlich, vierteljährlich (in den USA am häufigsten) oder jährlich. Der Haken an der Sache ist, dass der Vorstand auch die Zustimmung der Aktionäre zur Ausschüttung der Dividenden durch eine Abstimmung einholen muss. Das bedeutet, dass dieselben Personen, die potenziell Dividenden erhalten, auch darüber abstimmen, wie sie ausgeschüttet werden.
Werfen wir einen Blick auf andere Arten von Dividenden, die Sie erhalten können.
Dividendenarten
Es gibt fünf Hauptdividendenarten, denen Sie beim Investieren wahrscheinlich begegnen werden:
- Bardividenden. Sie sind genau das, wonach sie klingen: Bargeld, das an Sie für Ihre Investition ausgezahlt wird.
- Aktiendividenden. Auch diese sind ziemlich selbsterklärend. Anstelle von Bargeld erhalten Sie zusätzliche Aktienanteile. Jetzt gehört Ihnen ein bisschen mehr von dem Unternehmen als vorher.
- DRIPs. Dieses schreckliche Akronym steht für Dividendenreinvestitionsprogramme. Mit DRIPs können Sie Ihre Bardividende wieder in die Aktien des Unternehmens investieren – oft mit einem Abschlag.
- Sonderdividenden. Diese Art von Dividende ist ein Joker. Ein Unternehmen kann Sonderdividenden ausschütten, wenn es auf zusätzlichen Gewinnen sitzt, die es nicht für etwas anderes vorgesehen hat. Diese Art von Dividenden ist eher einmalig und wird nicht wie andere Dividenden nach einem Zeitplan ausgeschüttet.
- Vorzugsdividenden. Dies ist eine weitere einzigartige Art von Dividende. Eine Vorzugsdividende wird an Besitzer von Vorzugsaktien gezahlt. Diese Art von Aktien unterscheidet sich von Stammaktien dadurch, dass die Aktionäre bei Vorzugsaktien kein Stimmrecht haben. Vorzugsdividenden folgen einem Auszahlungsplan ähnlich wie Bar- oder Aktiendividenden, aber es handelt sich in der Regel um einen festen Betrag und nicht um eine schwankende Zahl.
Neben der Möglichkeit, einen Bonus zu erhalten, mögen viele Leute Dividenden, weil sie mit einigen steuerlichen Vorteilen verbunden sein können.
Was sind qualifizierte Aktiendividenden?
Bevor Sie Steuervorteile in Anspruch nehmen können, müssen Sie wissen, ob Sie qualifizierte Aktiendividenden oder nicht qualifizierte Aktiendividenden haben. Hier ist der Unterschied:
- Qualifiziert: Grundsätzlich müssen Sie die Aktie eine Zeit lang besitzen, bevor sie als qualifiziert gilt. In technischen – und ziemlich verwirrenden – Begriffen: Sie müssen die Aktie mehr als 60 Tage vor dem Ex-Dividenden-Tag (oder Ex-Datum) besitzen, d. h. dem Tag, an dem Sie Anspruch auf die Dividende haben. Außerdem muss die Dividende von einem US-amerikanischen Unternehmen oder einer qualifizierten ausländischen Gesellschaft gezahlt werden. Qualifizierte Dividenden werden zu besseren Steuersätzen besteuert, da sie zu langfristigen Kapitalertragssteuersätzen und nicht zu Einkommenssteuersätzen besteuert werden.1
- Nicht qualifiziert: Diese auch als gewöhnliche Dividenden bezeichneten Dividenden sind nicht qualifiziert, weil Sie die Aktien nicht länger als 60 Tage vor dem Ex-Datum besessen haben. Diese Dividenden werden zu Ihrem regulären Einkommenssteuersatz besteuert.
Alternative Dividendenquellen
Nun kommen Dividenden nicht nur von einzelnen Aktien. Auch andere Anlagen und sogar einige Versicherungsgesellschaften zahlen Dividenden. So enthalten beispielsweise Investmentfonds Aktien mehrerer Unternehmen, so dass Sie als Aktionär gelten und Dividenden erhalten können.
Bei Investmentfonds basiert die Dividende auf der Berechnung des Nettoinventarwerts (NAV) eines Fonds (das ist nur eine schicke Umschreibung für Vermögen minus Schulden) bei Börsenschluss. Wenn Ihre Fondsanteile einen Gewinn erwirtschaftet haben, kann die Fondsgesellschaft dieses Geld entweder in das Unternehmen reinvestieren, Schulden tilgen oder Ihnen einen Teil des Gewinns in Form einer Dividende auszahlen.
Anleihen sind eine weitere Anlageform, die Dividenden ausschütten kann. Zur Auffrischung: Wenn Sie eine Anleihe kaufen, leihen Sie einem Unternehmen oder einer staatlichen Einrichtung Geld. Als Gegenleistung für Ihr Darlehen verpflichtet sich das Unternehmen oder der Staat, Ihnen einen festen Zinssatz zu zahlen, der auch als Dividende bezeichnet wird. Im Gegensatz zu Aktiendividenden sind Anleihendividenden eine rechtliche Verpflichtung, d. h. das Unternehmen oder die staatliche Einrichtung, dem/der Sie Geld geliehen haben, muss Ihnen die Dividenden zahlen. Ich empfehle jedoch nicht, Ihre Anlagestrategie auf Anleihen zu stützen. Es ist besser, wenn Sie Ihr Geld in eine Mischung aus Wachstumsaktienfonds investieren.
Dieser letzte Dividendenanbieter mag Sie überraschen – es ist eine Lebensversicherung. Einige Versicherungsgesellschaften werden als Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit bezeichnet. Das bedeutet, dass sie nicht börsennotiert sind und die Versicherungsnehmer – Sie und andere – die Gesellschaft „gemeinsam“ besitzen. Wenn das Unternehmen einen Gewinn erzielt, kann es eine Dividende für die Versicherungsnehmer ausschütten. Aber denken Sie daran, liebe Leute: Eine Lebensversicherung ist keine Investition, sondern eine Versicherung. Lassen Sie also die Spielereien weg und entscheiden Sie sich für eine solide Risikolebensversicherung.
Wie wirken sich Dividenden auf die Aktienkurse aus?
Haben Sie schon einmal das Rennen der Stiere gesehen? Nun, so ähnlich sieht es aus, wenn die Nachricht von einer Dividendenausschüttung bekannt wird. Sie werden einen Ansturm erleben, um die Aktie vor dem Ex-Datum zu kaufen. Wenn das passiert, steigt der Aktienkurs an. Nach dem Ex-Termin wird der Kurs ebenfalls fallen. Jeder, der die Aktie an oder nach diesem Datum kauft, erhält keine Dividende, also verkaufen die Leute die Aktie.
Ist es eine gute Idee, nur wegen der Dividende zu investieren?
Die Dividende mag sich wie ein Bonus oder eine Belohnung anfühlen, aber es macht keinen Sinn, nur wegen der Dividende in etwas zu investieren. Das ist so, als würde man wegen des glänzenden Helms Fußball spielen.
Wenn Sie an dem Punkt angelangt sind, an dem Sie 15 % Ihres Einkommens investieren, um inspiriert in den Ruhestand gehen zu können, halten Sie sich an vom Arbeitgeber gesponserte Pläne wie 401(k)s oder 403(b) und Roth IRAs mit guten Wachstumsaktienfonds. Und, hey, einige dieser Investmentfonds zahlen vielleicht Dividenden, so dass Sie vielleicht doch noch einen Bonus bekommen!
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Sehen Sie, es gibt viel zu beachten, wenn Sie versuchen herauszufinden, was eine Investition lohnenswert macht, aber Sie können das tun. Und Sie müssen es nicht allein tun. Wenden Sie sich an einen Anlageexperten, z. B. einen unserer SmartVestor-Profis, der Ihnen die besten Optionen aufzeigen kann. Unser Programm bringt Menschen mit qualifizierten Anlageexperten zusammen, die mit unseren Empfehlungen vertraut sind und Sie bei der Erstellung eines auf Ihre Ziele ausgerichteten Ruhestandsplans unterstützen können.
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