Rata de retenție, numită uneori rata de retur, este un indicator financiar care măsoară valoarea câștigurilor sau a profiturilor care se adaugă la profiturile reținute la sfârșitul anului. Cu alte cuvinte, rata de retenție este procentul de profituri care sunt reținute de către companie și care nu sunt distribuite sub formă de dividende la sfârșitul anului.
Definiție: Ce înseamnă rata de retenție?
Este o măsurătoare importantă, deoarece arată cât de mult reinvestește o companie în operațiunile sale. Fără o rată de reinvestire constantă, creșterea companiei ar fi complet dependentă de finanțarea din partea investitorilor și a creditorilor.
Într-un fel, rata de retenție este opusul ratei de distribuire a dividendelor, deoarece arată câți bani alege compania să păstreze în contul său bancar; în timp ce rata de distribuire a dividendelor calculează procentul de profit pe care o companie alege să îl distribuie acționarilor săi. Rata de reținere crește profiturile reținute, în timp ce rata de distribuire a dividendelor scade profiturile reținute.
Formula
Rata de reținere se calculează scăzând dividendele distribuite în timpul perioadei din venitul net și împărțind diferența la venitul net al anului.
Numeratorul acestei ecuații calculează câștigurile care au fost reținute în timpul perioadei, deoarece toate profiturile care nu sunt distribuite sub formă de dividende în timpul perioadei sunt păstrate de companie. Ați putea simplifica formula rescriind-o ca fiind câștigurile reținute în timpul perioadei împărțite la venitul net.
Analiză
Din moment ce companiile trebuie să rețină o parte din profiturile lor pentru a continua să funcționeze și să crească, investitorii apreciază acest raport pentru a ajuta la prezicerea situației în care se vor afla companiile în viitor. Apple, de exemplu, a început să plătească dividende abia la începutul anilor 2010. Până atunci, compania și-a păstrat toate profiturile în fiecare an.
Acest lucru este valabil pentru majoritatea companiilor de tehnologie. Acestea acordă rareori dividende, deoarece doresc să reinvestească și să continue să crească într-un ritm constant. Opusul este adevărat în cazul companiilor consacrate precum GE. GE oferă dividende în fiecare an acționarilor săi.
Ratele de retenție mai mari nu sunt întotdeauna considerate bune pentru investitori, deoarece acest lucru înseamnă, de obicei, că societatea nu oferă atât de multe dividende. Totuși, ar putea însemna că acțiunile se apreciază continuu din cauza creșterii companiei. Acest raport ajută la ilustrarea diferenței dintre o acțiune de creștere și o acțiune de câștig.
Exemplu
Ted’s TV Company a obținut un venit net de 100.000 de dolari în cursul anului și a decis să distribuie 20.000 de dolari sub formă de dividende acționarilor săi. Iată cum și-ar calcula Ted rata de reținere a dividendelor.
După cum puteți vedea, rata de reținere a lui Ted este de 80%. Cu alte cuvinte, Ted păstrează 80 la sută din profiturile sale în companie. Doar 20 la sută din profiturile sale sunt distribuite acționarilor. În funcție de industria sa, aceasta ar putea fi o rată standard sau ar putea fi ridicată.
.