Prețurile aurului și argintului

Prețul aurului astăzi este determinat de cerere și ofertă, deoarece este tranzacționat pe marile piețe globale de metale fizice (de la minereu brut la lingouri și monede rafinate), și chiar contracte pentru livrare viitoare la un preț specific.

În SUA, un preț determinat de piață este un fenomen relativ recent. În cea mai mare parte a istoriei SUA, guvernul a stabilit prețul la care aurul putea fi convertit în monedă de hârtie. În primii ani ai republicii, cursul de schimb era de 19,39 dolari/uncie. În 1834, acesta a crescut la 20,67 dolari și a rămas la sau aproape de această valoare până în 1933, când Franklin Roosevelt l-a majorat la 35 dolari. Roosevelt a interzis, de asemenea, deținerea privată de lingouri de aur de către cetățenii americani și a anulat convertibilitatea dolarilor de hârtie în metal, astfel că prețul reflecta doar ceea ce plăteau cumpărătorii străini. În cele din urmă, în 1972, președintele Nixon a închis „fereastra aurului”; cetățenii puteau deține din nou aur, dar străinii nu mai puteau răscumpăra dolari de hârtie pentru aur prin intermediul guvernului (deși puteau în continuare să folosească acei dolari pentru a cumpăra aur pe piața liberă). Prețul aurului a fost lăsat să plutească liber.

Argintul, dimpotrivă, a avut întotdeauna un preț determinat de piață, iar istoricul prețului său este marcat de fluctuațiile bruște la care v-ați aștepta în absența oricărui parament de preț constant determinat de guvernul federal.

Care sunt maximele și minimele istorice ale prețurilor aurului și argintului?

Toate-Timpuri maxime și minime pentru aur & Argint

(pe baza prețurilor fixate la Londra PM)

Mari și minime anuale pentru aur & Argint

Prediciuni de preț pentru aur și argint

Prețurile aurului și argintului nu cresc sau scad din aceleași motive ca și prețurile acțiunilor. În general, aurul este invers corelat cu piața bursieră. Metalele prețioase sunt un refugiu istoric, așa că, dacă investitorii devin temători în legătură cu acțiunile sau se tem de ceea ce s-ar putea întâmpla pe această piață, ei au tendința de a cumpăra aur, împingând prețul său mai sus. În schimb, dacă investitorii sunt încrezători că piața bursieră va crește, acolo vor investi prețul aurului tinde să scadă.

Performanțele aurului și argintului depind însă de mai mult decât de piața bursieră. Deoarece metalele prețioase sunt, printre altele, un depozit de valoare, prețurile lor tind să crească atunci când vremurile sunt grele, indiferent dacă aceste vremuri grele sunt de natură economică, monetară, financiară sau geopolitică. Istoria arată, de asemenea, că acestea au performanțe bune atunci când inflația urcă.

Performanțele aurului și argintului depind însă de mai mult decât doar de piața bursieră. Deoarece metalele prețioase sunt, printre altele, un depozit de valoare, prețurile lor tind să crească atunci când vremurile sunt grele, indiferent dacă aceste vremuri grele sunt de natură economică, monetară, financiară sau geopolitică. Istoria arată, de asemenea, că acestea se comportă bine atunci când inflația urcă.

În plus, aurul și argintul sunt bani și o acoperire împotriva catastrofelor financiare. Dacă se întâmplă ce e mai rău – dacă există hiperinflație și o pierdere a încrederii în monedele fiat – monedele din metale prețioase vor fi una dintre singurele metode de plată recunoscute aproape universal ca având o valoare reală și permanentă și este probabil să fie acceptate în schimbul bunurilor și serviciilor.

Predicerea prețurilor aurului și argintului depinde, astfel, de o serie de factori, dar, în primul rând, aceștia implică perspectivele cuiva pentru viitor. Cercetările pe care le-am făcut la GoldSilver arată că riscurile financiare sunt mari în acest moment, iar dacă vreunul dintre ele va duce la o criză, investitorii vor căuta refugiul aurului și argintului și vor determina creșterea prețurilor acestora. Și cu cât criza va fi mai gravă, cu atât mai mult este posibil ca prețurile lor să crească.

Cât de sus ar putea ajunge prețul aurului?

Aurul a servit ca un refugiu sigur timp de literalmente mii de ani. Așadar, dacă teama este mare sau dacă apare o criză pe piețe sau în economie, investitorii se îndreaptă instinctiv către aur, iar cererea îi împinge prețul mai sus. Credeți sau nu, aurul a urcat cu peste 2.300% în anii 1970, deoarece era în desfășurare o serie de crize – două recesiuni, un embargo energetic, inflație galopantă și rate ale dobânzii foarte mari. Combinate, acestea au servit la împingerea prețului aurului la maximul său istoric ajustat la inflație.

Credeam că există din nou o multitudine de factori de risc actuali supradimensionați și că o serie de crize se îndreaptă spre noi – dacă este așa, este probabil ca prețurile aurului și argintului să atingă noi maxime istorice. Un preț al aurului de cinci cifre este posibil dacă crizele sunt suficient de severe. Iată ce prevăd o duzină dintre cele mai mari bănci de investiții pentru prețurile aurului în 2018.

Cât de sus ar putea ajunge prețul argintului?

Argintul a circulat de fapt ca monedă mai des decât aurul. În timp ce argintul are numeroase utilizări industriale și, prin urmare, poate fi afectat de activitatea economică, a servit, de asemenea, drept refugiu în perioadele de criză financiară. Se va comporta în tandem cu aurul. Mike Maloney crede că argintul ar putea ajunge în cele din urmă la trei cifre mari.

Întrebări comune despre prețurile metalelor prețioase

Ce este „prețul la vedere?”

Prețul la vedere este, de obicei, prețul de bază al unei uncii troy a unui metal sub orice formă. Orice tranzacție pe care o efectuați pe piața aurului se va baza pe prețul la vedere.

Oricărei cotații a prețului la vedere al aurului în grame sau kilograme este de obicei doar o conversie a valorii în uncii, și nu o piață de tranzacționare separată. Același lucru este valabil și pentru alte valute, cum ar fi euro sau yuanul, care sunt de obicei calculate folosind cursurile de schimb valutar curente.

Cu orice cumpărare și vânzare pe care doriți să o faceți se va baza pe prețul la vedere în momentul cumpărării sau vânzării. Achizițiile se bazează pe prețul „ask”, iar vânzările se bazează pe prețul „bid”.

Care este diferența dintre un preț „ask” și un preț „bid”?

Spot se referă de obicei la prețul „bid” pe care îl vedeți listat – care este cel mai recent preț de piață la care cumpărătorii sunt dispuși să cumpere. Prețul „ask” este cel mai recent preț de piață la care vânzătorii sunt dispuși să vândă.

Cum se determină prețul la vedere al metalelor prețioase?

Prețul la vedere se bazează pe activitatea de tranzacționare pe piețele futures. Metalele prețioase se tranzacționează la fel ca și acțiunile și alte valori mobiliare. „Prețul la vedere” reflectă prețul curent de tranzacționare.

În SUA, COMEX este principala bursă care stabilește prețul, care fluctuează pe parcursul zilei de tranzacționare. Acesta este prețul care se filtrează până la nivelul comerțului cu amănuntul și care vă este cotat atunci când mergeți să cumpărați de la un dealer, în funcție de ceea ce fac cumpărătorii și vânzătorii.

Tranzacțiile COMMEX implică cumpărarea și vânzarea de contracte futures. În cazul aurului, fiecare dintre acestea reprezintă 100 de uncii de metal. În cazul argintului, contractele sunt pentru 5.000 de uncii (deși pot fi împărțite în cinci segmente de 1.000 de uncii fiecare). Este posibil ca persoanele fizice să cumpere aur sau argint fizic la Comex, dar mărimea contractelor le face inaccesibile tuturor, cu excepția celor mai înstăriți cumpărători. În plus, luarea în primire a metalului de la Comex este o procedură complicată. Astfel, aproape toate tranzacțiile de pe bursă rezultă de la marile instituții financiare care fac mișcări speculative sau de acoperire, folosind contracte mari ca vehicul.

Așa, în mod ciudat, prețul pe care îl veți plăti pentru aurul fizic la un moment dat este determinat de o piață în care aproape 100% dintre participanți tranzacționează pur și simplu hârtii și nu au niciun interes în a cumpăra aur fizic. Prețul la vedere este cotat în dolari americani.

Ce este prețul fix de la Londra?

Aurul se tranzacționează în întreaga lume și în orice moment. Unele dintre cele mai mari burse includ New York, Londra și Shanghai. Aurul se tranzacționează de la 6AM la 5:15PM, ora estului, de duminică până vineri (piața este apoi închisă timp de 45 de minute în zilele lucrătoare). Prețul la vedere fluctuează constant în timpul zilelor de tranzacționare, în funcție de ceea ce fac cumpărătorii și vânzătorii.

Piața din Londra oferă un preț „fix” de două ori pe zi pentru aur – la 10:30 a.m. și la 15:00 p.m. (Londra GMT) – și o dată pe zi pentru argint (în zilele lucrătoare). Este concepută pentru a stabili un preț pentru decontarea contractelor între membrii pieței lingourilor din Londra, dar oferă în mod informal un curs recunoscut care este folosit ca punct de referință pentru stabilirea prețului majorității produselor din aur și a instrumentelor derivate de pe toate piețele din lume.

Prețul fix de la Londra într-o anumită zi este stabilit prin intermediul unei conferințe telefonice între 12 dintre cele mai mari bănci private din lume. Acesta este apoi folosit de instituții, producători și alți mari participanți pe piață pentru a stabili prețul contractelor.

Clienții cu amănuntul, ca dumneavoastră și ca mine, nu pot cumpăra și vinde pe baza prețului fix, ci doar pe baza prețului la vedere (plus o primă).

Puteți cumpăra aur la prețul la vedere?

Nu prea probabil. După cum s-a menționat, prețul spot este determinat de acțiunea de pe piața futures. Acesta este pentru metalul „nefabricat” (adică lingouri de 400 de uncii numite „Good Delivery Bars”). Există costuri cu valoare adăugată implicate în transformarea metalului topit în monede de aur sau argint, bare mici sau bijuterii. Așadar, sunt percepute prime pe parcurs: de către rafinator, de către fabricantul care a fabricat produsul și de către dealerul care procură și vinde produsul.

Costul dumneavoastră va depinde de forma de aur pe care o cumpărați.

Ce este o „primă?”

O primă este suma peste prețul la vedere pe care o plătiți. Este suma taxelor suplimentare percepute consumatorilor pentru serviciile de rafinare, turnare, fabricare și manipulare a metalelor prețioase.

Cele mai mici articole cu cea mai mică primă (și, prin urmare, cele mai puțin costisitoare în funcție de greutate) sunt lingourile, care pot fi fie turnate, fie ștanțate. Monedele și piesele rotunde au prime ușor mai mari, deoarece au desene mai complicate și sunt întotdeauna ștampilate. Bijuteriile din aur tind să aibă cele mai mari prime, având în vedere măiestria artizanală implicată (deși puteți cumpăra „bijuterii din lingouri” care sunt compuse numai din aur și evită marja mare de profit a majorității bijuteriilor artizanale).

Toți comercianții percep o primă față de prețul la vedere. Iată cum să găsiți un dealer de renume cu prime competitive, împreună cu sfaturi despre ce să cumpărați.

Cum se deosebește piața aurului de piața bursieră?

Pe piața bursieră (NYSE, NASDAQ etc.) implică tranzacționarea de acțiuni, transferul de acțiuni de la vânzători la cumpărători. În cea mai mare parte, cumpărătorii doresc să dețină acele acțiuni în contul lor până când le vând la un preț (sperăm) mai mare. Această perioadă de deținere poate fi măsurată în secunde, decenii sau orice perioadă de timp intermediară.

Pe piața aurului, după cum s-a menționat, este o piață futures. Cumpărătorii și vânzătorii tranzacționează contracte pentru dreptul de a cumpăra sau de a vinde loturi de 100 de uncii la un preț viitor fix. Aproape toate contractele sunt „reduse la zero” până la sfârșitul zilei de tranzacționare, ceea ce înseamnă că aproape nimeni nu încheie o anumită zi de tranzacționare cu contracte care îi lasă să aștepte livrarea fizică a aurului. Foarte puțin metal fizic își schimbă mâinile prin intermediul pieței futures.

În plus, există termenii „long” și „short”, care pot fi o cauză de confuzie pentru investitorii începători. Pe piața bursieră, sunteți „long” dacă dețineți acțiuni. Câștigați bani atunci când prețul crește și pierdeți bani atunci când prețul scade. Dacă sunteți „short” pe o acțiune, împrumutați acțiunile altcuiva și le vindeți, ca și cum le-ați fi deținut. Câștigați bani atunci când prețul scade și pierdeți bani atunci când prețul crește.

În cele din urmă, trebuie să răscumpărați acele acțiuni pe piața liberă și să le returnați proprietarului inițial.

În cazul pieței aurului, nu este vorba de a împrumuta. Sunteți „long” dacă cumpărați un contract, „short” dacă vindeți unul. Cineva trebuie să ia o poziție lungă și altcineva trebuie să ia o poziție scurtă pentru fiecare contract tranzacționat. La sfârșitul zilei, pozițiile lungi și scurte pur și simplu se decontează, aproape întotdeauna în numerar, cu excepția cazului în care un contract este reînnoit pentru ziua următoare, ceea ce este posibil.

Ce factori pot face ca prețul la vedere să crească sau să scadă?

Mulți factori influențează obiceiurile cumpărătorilor și vânzătorilor de metale prețioase. Prețul argintului tinde să fie influențat mai mult de cererea industrială, datorită numeroaselor aplicații pentru care este folosit (și epuizat, astfel încât trebuie înlocuit). Aurul are unele utilizări industriale, dar este cumpărat în proporție covârșitoare pentru investiții (și, prin urmare, se consumă foarte rar). Catalizatorii care au cel mai mare impact asupra prețurilor la vedere sunt:

• Dolarul american – Dolarul și aurul tind să fie invers corelate (când dolarul crește, aurul scade și invers). În timp ce comportamentul oricărei monede poate avea un impact asupra prețului aurului, dolarul american face acest lucru cel mai direct, deoarece aurul este evaluat în principal în dolari.
• Mărfuri – Aurul este mai mult „bani” decât o marfă, dar, deoarece are aplicații industriale și pentru bijuterii, prețul poate fi influențat de modul în care mărfurile, ca sector, se comportă în general.
• Inflația – Cunoscut ca fiind probabil cea mai mare acoperire împotriva inflației din întreaga istorie, aurul tinde să crească nu numai în timpul perioadelor de inflație reală, ci și atunci când inflația este doar anticipată.
• Ratele dobânzii – Aurul și ratele dobânzii sunt, în general, invers corelate (atunci când ratele cresc, acest lucru este considerat, în general, ca fiind negativ pentru aur). Cu toate acestea, rata „reală” (rata dobânzii predominante minus inflația) este mai importantă decât rata nominală propriu-zisă.
• Piețe bursiere – Aurul și piața bursieră sunt, de asemenea, invers corelate. Atunci când investitorii sunt entuziasmați de acțiuni, au tendința de a nu cumpăra aur. Când piața bursieră este în scădere și sunt temători, ei tind să cumpere aur.
• Bănci centrale – Activitatea băncilor centrale (de la tipărirea de bani la cumpărarea sau vânzarea de aur) poate influența prețul aurului. Vânzarea, însă, a fost circumscrisă de mulți ani de Acordul privind aurul băncilor centrale, care este revizuit la fiecare cinci ani. În prezent, ne aflăm sub cel de-al 4-lea CBGA, care expiră în mai 2019.
• Criză – Practic, în aproape orice tip de criză – de la un atac terorist la tulburări politice și până la o recesiune – aurul tinde să fie privit ca un refugiu sigur. Un eveniment sau o tendință care provoacă teamă în rândul investitorilor împinge adesea prețul aurului mai sus.
• Manipulare – Acesta este întotdeauna un subiect fierbinte. A se vedea mai jos.
• Argint – Argintul crește și scade în mod normal în tandem cu aurul. Este afectat de aceiași factori enumerați mai sus, dar nu în aceeași măsură. Deși este util ca monedă pentru tranzacții mici, argintul este extrem de voluminos în comparație cu aurul și are mult mai multe aplicații industriale, așa că, de obicei, nu joacă același rol reflexiv de „refugiu sigur” (cel puțin în același grad) pe care l-a jucat aurul timp de milenii.

De ce spun oamenii că prețul aurului este manipulat?

Răspunsul scurt: pentru că este. Un răspuns scurt, însă, poate să nu fie un răspuns simplu, iar acesta este cazul de față. S-au scris multe, multe cuvinte despre manipularea prețului aurului. Există mult prea mult material disponibil pentru a atinge mai mult decât câteva dintre punctele culminante.

Răspunsul scurt este corect, deoarece TOATE piețele sunt manipulate, conform celei mai elementare definiții: tranzacționarea cu intenția de a influența un preț – și de a reuși. Un astfel de efort poate fi ilegal, ca în cazul scandalului de fixare a ratei LIBOR. Sau poate fi legal, cum ar fi atacul lui George Soros asupra lirei sterline care i-a adus o avere. Sau se poate încadra în zona gri dintre cele două, cum ar fi atunci când vânzătorii în lipsă organizează un atac coordonat asupra prețului acțiunilor unei companii.

Problema cu evaluarea manipulării aurului este că un număr foarte mic de mari bănci de investiții (cunoscute sub numele de „bănci de lingouri”, deoarece dețin cantități mari de metal fizic) controlează acțiunea prețurilor pe piața futures. Acestea scriu în mod regulat contracte enorme, pentru achiziția sau vânzarea de aur, care nu sunt niciodată destinate să fie exercitate. După cum s-a explicat mai sus, aceste contracte sunt fie „long” (oferte de cumpărare), fie „short” (oferte de vânzare). La sfârșitul zilei, aproape nimic din aurul fizic nu schimbă efectiv mâinile, însă tranzacționarea acestor contracte pe hârtie poate avea o influență profundă asupra prețului la vedere al aurului.

Aceste bănci mari sunt în afaceri pentru a face bani, punct. Este în avantajul lor să împingă prețurile în jur pentru a se asigura că fac profit. Datorită mărimii lor și a mărimii contractelor lor, ele au un impact uriaș asupra ecuației cerere/ofertă, acolo unde cumpărătorul a 10 monede de la dealerul său local nu are niciunul.

Băncile de lingouri creează tendințe. Dacă acestea cumpără multe contracte, alți mari cumpărători instituționali, cum ar fi fondurile speculative, le vor urma exemplul, mișcând prețul în sus. Și viceversa. Băncile au un avantaj major aici, deoarece ele dețin, de asemenea, în general, conturile de aur ale marilor fonduri. Astfel, ele știu ce fac clienții lor și pot plasa tranzacții cu sau împotriva lor. Acest tip de tranzacționare – cunoscut sub numele de „front-running” – este ilegal pe piața bursieră, Este legal în cazul metalelor prețioase.

Pentru a rezuma, piețele de metale prețioase sunt: minuscule în comparație cu piețele de acțiuni și obligațiuni, foarte slab reglementate, dominate de un număr mic de jucători și aproape opace. Nu e de mirare că manipularea prețurilor se întâmplă cu regularitate.

Ce înseamnă toate acestea este că este sinucidere pentru micii investitori să încerce să facă bani din pariuri pe termen scurt pe piața aurului. Marii jucători au aranjat șansele puternic împotriva ta. Cu toate acestea, nimic din toate acestea nu ar trebui să descurajeze pe nimeni să cumpere aur. Ori de câte ori cererea reală a consumatorilor pentru metalul fizic crește – așa cum credem că va crește în viitor – prețul va crește odată cu ea, indiferent cât de mult ar putea fi manipulate contractele pe hârtie.

O ultimă notă. Există o diferență între manipulare și o conspirație. Există oameni care cred că băncile de lingouri (pe lângă faptul că își servesc propriile interese) manipulează prețul aurului în conivență cu guvernul federal. Argumentul este că Washingtonul nu vrea ca aurul să ajungă pe Lună, deoarece acest lucru ar expune dolarul pentru moneda fiduciară șubredă care este.

Așa că federalii se folosesc de puterea băncilor pentru a suprima prețul. Suntem deschiși, dar sceptici cu privire la acest punct de vedere. Dacă doriți să aflați mai multe despre presupusa conspirație, principala sursă este Gold Anti-Trust Action Committee (GATA).

Care este diferența dintre o uncie și o uncie troy?

Uncia troy este unitatea de măsură standard folosită pentru metale prețioase precum aurul și argintul. O uncie troy, atunci când este convertită în grame, este egală cu 31,103 grame, care este mai grea decât uncia tradițională, egală cu 28,349 grame.

O uncie troy este cu aproximativ 10% mai grea decât o uncie obișnuită. O uncie avoirdupois, sau o uncie tradițională, poate fi convertită în uncie troy prin simpla împărțire la 0,91. Cu toate acestea, pentru fiecare livră troy, există doar 12 uncii troy, ceea ce face ca o livră troy să fie mai ușoară decât o livră obișnuită, care are 16 uncii. Poate fi confuz, dar acesta este standardul pentru măsurarea metalelor prețioase precum aurul și argintul.

Ce este raportul aur/argint și de ce este important?

Raportul aur/argint este un calcul menit să servească drept indicație a divergenței dintre valoarea de piață a celor două metale.

Pentru a calcula raportul aur/argint, pur și simplu împărțiți prețul aurului la prețul argintului.

Omul a fost întotdeauna mai valoros decât argintul, dar, pe măsură ce prețul fiecărui metal fluctuează, se schimbă și raportul dintre cele două. Un raport aur/argint de 80 sau mai mare a servit, din punct de vedere istoric, ca un semnal fiabil că prețul argintului este pe cale să crească sau că prețul aurului este pe cale să scadă.

În timpurile moderne, raportul a rămas în cea mai mare parte între 50 și 80. O divergență la oricare dintre capetele acestui interval semnalează adesea că s-ar putea să urmeze o corecție înapoi spre medie.

Mike Maloney a discutat despre modelele istorice și utilitatea raportului aur/argint, precum și despre direcția în care se îndreaptă probabil raportul.

Cum se calculează valoarea lingourilor dvs. de aur & și argint?

Valoarea lingourilor pe care le dețineți este ușor de calculat prin înmulțirea numărului de uncii pe care le aveți cu prețul la vedere. Dar nu uitați de prime și de diferența dintre prețul de cumpărare și cel de vânzare. Astfel, veți plăti mai mult decât la vedere dacă cumpărați și veți primi mai puțin decât la vedere dacă vindeți – dealerii mici, locali, percepând în general cele mai mari prime. Vor exista, de asemenea, taxe de transport și de manipulare și, eventual, taxe dacă cumpărați local. Dacă alegeți să vă deschideți un cont la noi, veți avea acces online securizat la linia noastră foarte diversă de produse din aur și argint, pe care le puteți achiziționa cu o varietate de opțiuni de plată (inclusiv carduri de credit și de debit, cecuri personale, transfer bancar sau telegrafic, PayPal și Bitcoin). De asemenea, puteți vinde înapoi în orice moment. Și oferim o garanție de potrivire a prețului.

Unde ar trebui să-mi depozitez metalele prețioase?

Cantități mici de aur și argint pot fi depozitate într-un seif acasă. Pentru achiziții mai mari, este posibil să doriți să beneficiați de siguranța suplimentară a depozitării în seif. Oferim depozitare atât în țară, cât și în străinătate, la un cost foarte rezonabil. Aurul și argintul dvs. sunt alocate în totalitate (ceea ce înseamnă că dvs. și numai dvs. le dețineți în totalitate). Ceea ce cumpărați este expediat direct la depozit și este deținut integral în numele și titlul contului dumneavoastră. Puteți opta, de asemenea, pentru depozitarea separată, unde activele dvs. vor fi depozitate pe rafturi, împachetate și marcate separat de toate celelalte active deținute la seif.

Pot pune lingouri în contul meu IRA?

Da. Și vă vom ajuta pe parcursul procesului.