Rar îmi pariez banii împotriva pieței.
Dar cu acțiunile care se întorc din nou de la minimele din martie fără nimic mai mult decât o speranță, nu pot să-mi păstrez fața de taur.
Deja, această poziție plătește câștiguri pentru mine și pentru membrii LottoX.
Și vreau să împărtășesc cu dvs. strategiile mele pentru a crea câștiguri… săptămână după săptămână.
Definitiv cel mai bun câștig al meu în timpul unei săptămâni dificile de tranzacționare.
Astăzi vom trece dincolo de elementele de bază ale call-urilor și puts-urilor…
Dar va merita…
După ce veți descoperi tipul de risc vs. recompensă pe care îl oferă aceste configurații de tranzacționare.
Internele pieței & squeeze
Unul dintre semnele distinctive ale acestei piețe a fost creșterea activității opțiunilor. Am stabilit un record pentru cele mai multe contracte deschise în timpul expirării de vinerea trecută.
Compoziția contractelor de opțiuni vă poate spune multe despre unde se află sentimentul pieței. Preferata mea este raportul put/call.
Utilizând raportul put/call, mă uit să văd când se află la niveluri extreme, atât maxime cât și minime.
Iată o privire asupra graficului zilnic de-a lungul timpului.
Put/Call Ratio Daily Chart
În cea mai mare parte a lunilor mai și iunie, am stat la niveluri destul de scăzute, în ciuda faptului că avem o volatilitate implicită ridicată. O parte din acest lucru se datorează faptului că investitorii și traderii cumpără opțiuni call mai degrabă decât să își plaseze banii pe piață. Ei nu vor să fie prinși cu garda jos, așa cum au făcut-o în martie.
În plus, urmăresc ruperi de suport semnificativ intraday pentru a-mi spune că tendința s-a schimbat.
În acest grafic de 78 de minute, puteți vedea cum contractele futures S&P 500 au depășit violent linia de trend. Acest lucru mi-a oferit un loc pentru a paria împotriva pieței atunci când a revenit acolo.
S&P 500 Futures 78-Minute Chart
De asemenea, puteți vedea în partea de jos cum stoarcerea (puncte roșii) mi-a spus că energia se acumulează. Odată ce aceasta este eliberată (puncte verzi), tinde să ducă la mișcări explozive.
În cele din urmă, mă uit la graficul Tick, care măsoară ultimul tick (mișcare) al acțiunilor de la NYSE. Sunt aproximativ 3.000, așa că se încadrează într-un interval de la -1200 la +1200 în cea mai mare parte a timpului.
Când căpușele sunt peste 0, acest lucru duce la o acțiune mai optimistă a prețului, și opusul atunci când sunt sub. Cu cât căpușele stau mai mult timp deasupra sau sub linia zero, cu atât mai multă presiune vedem spre partea de sus sau de jos.
NYSE TICK 5-Minute Chart
Vineri, căpușele au început destul de bullish. Dar apoi s-au prăbușit complet, ajungând la unele dintre cele mai slabe niveluri din ultimele săptămâni. Așa că, atunci când piața și-a revenit, am folosit această oportunitate pentru a paria împotriva ei.
Acum că aveți o idee despre ceea ce caut pentru a cronometra tranzacția, să trecem la strategiile pe care le folosesc.
Jucând pentru un declin al pieței
Când tranzacționez pentru ca piața să se îndrepte în jos, aleg una dintre cele două opțiuni: opțiuni de vânzare cu opțiune de vânzare (long put) sau vânzarea unui call credit spread.
Lasă-mă să-ți explic diferența și cum decid între cele două.
O opțiune de vânzare cu opțiune de vânzare (long put) este pur și simplu cumpărarea unei opțiuni de vânzare (pariu pe scăderea pieței) pentru o anumită sumă de bani. Cu cât piața coboară mai mult, cu atât se plătește mai mult.
Cu toate acestea, opțiunile lungi au un dezavantaj mare. Ele pot costa o mulțime de bani și își pierd valoarea în timp. Pierderea mea potențială maximă este suma pe care am pus-o în tranzacție.
Vânzarea de spread-uri de credit call este un pariu împotriva pieței cu o întorsătură.
În loc să cumpăr o opțiune put, vând o opțiune call la sau peste prețul curent. Apoi cumpăr o altă opțiune call cu aceeași scadență la un preț mai mare.
Aceasta îmi plătește un credit care este suma maximă pe care o pot câștiga din tranzacție.
Pentru a încasa întreaga sumă, am nevoie ca acțiunile să ajungă la scadență și să aterizeze sub valoarea de exercitare a opțiunii call inferioară, ceea ce face ca ambele opțiuni să expire fără valoare.
Pierderea mea potențială maximă este diferența dintre cele două prețuri de exercitare minus creditul pe care îl primesc în avans.
În mod diferit de opțiunea long put, spread-ul call credit beneficiază de decăderea în timp. În plus, pot, de asemenea, să o scot la un profit parțial.
Atunci, când aleg una față de cealaltă?
În mod obișnuit, voi juca opțiuni de vânzare lungi atunci când volatilitatea implicită este scăzută și mă aștept ca scăderea pieței să fie rapidă. Creșterile în volatilitatea implicită lucrează în favoarea mea și nu vreau ca decăderea în timp să lucreze împotriva mea.
Când volatilitatea implicită este ridicată sau mă aștept să fie o mișcare mică, voi vinde un call credit spread. Acest lucru lasă scăderile în volatilitatea implicită să lucreze pentru mine și nu trebuie să mă îngrijorez atât de mult de faptul că piața se prăbușește pentru a fi plătit.