După ce a creat teaser-ul, bancherul de investiții intră în mai multe detalii într-un document de marketing numit CIM. Acest document este distribuit cumpărătorilor după teaser și este destinat cumpărătorilor serioși pentru a face o analiză în profunzime a obiectivului.
CIM este principalul document de marketing asociat cu sell side M&A. Documentul este completat cu informații despre compania țintă, inclusiv produse/servicii, date financiare și piețe. Teaserul vine înainte de CIM, iar NDA trebuie semnat pentru a obține CIM.
Descompunerea tipică a unui CIM se desfășoară după cum urmează:
1)Privire de ansamblu și puncte cheie ale investiției
2)Produse și servicii
3)Piață
4)Vânzări & Marketing
5)Echipa de conducere
6)Rezultate financiare și proiecții
7)Anexe
În calitate de bancher de investiții, veți dori să demonstrați următoarele:
Cele mai bune zile ale companiei sunt în fața ei. Există oportunități puternice de creștere,o mulțime de modalități de a îmbunătăți afacerea și chiar acum este cel mai bun moment pentru a achiziționa compania.
Vânzările companiei cresc într-un ritm rezonabil (o rată medie anuală de creștere de cel puțin 5-10%), marjele EBITDA sunt decente (10-20%) și are cerințe relativ scăzute de CapEx și de capital de lucru, ceea ce duce la o generare substanțială de fluxuri de numerar libere și la o conversie a EBITDA în FCF.
Compania este lider pe o piață cu creștere rapidă și are avantaje clare față de concurenții săi. Există costuri de comutare ridicate, efecte de rețea sau alți factori de „șanț” care fac ca afacerea companiei să poată fi apărată.
Dispune de o echipă de conducere experimentată care poate conduce nava prin ape furtunoase și poate întoarce lucrurile înainte de a lovi un iceberg.
Există doar riscuri mici asociate cu compania – o bază de clienți diversificată, venituri recurente ridicate, contracte pe termen lung și așa mai departe, toate demonstrează acest lucru.
.