Dacă ați avea un instrument care să vă spună dacă următoarea mișcare a unei acțiuni va fi mai mare sau mai mică, rezultatele investițiilor dumneavoastră ar fi destul de impresionante. Dacă ați putea verifica ușor și rapid oricare și toate acțiunile în raport cu un astfel de instrument înainte de a le tranzacționa, portofoliul dvs. ar putea crește rapid.
Indicatorul Relative Strength Index (RSI) este folosit pentru a spune dacă prețul unei acțiuni atinge un punct de inversare. Cu toate acestea, la fel ca majoritatea instrumentelor de investiții, acesta are limitările sale și nu ar trebui să fie folosit de unul singur ca un instrument de investiții unic și atotcuprinzător.
Ciclul acționariatului
Toate acțiunile oscilează între a fi supracumpărate și supravândute. Indiferent de calitatea companiei subiacente, orice acțiune va trece prin aceste cicluri previzibile, indiferent de succesele inițiale sau continue.
Frumusețea este că puteți verifica ușor și rapid orice acțiune în opt secunde sau mai puțin, pentru a vedea dacă au existat prea multe cumpărări sau vânzări. Ceea ce este cu adevărat important să înțelegeți este că aceste condiții se inversează aproape întotdeauna – prețurile acțiunilor cumpărate scad, iar prețurile acțiunilor supravândute cresc.
De fapt, piața în ansamblu încearcă să revină la neutralitate – o stare în care nu este nici supracumpărată, nici supravândută. Într-o căutare a „normalității”, piața acționează oarecum previzibil în călătoria sa de revenire la egalitatea cererii și ofertei.
Toate acțiunile ating vârfuri și scad
De exemplu, dacă o companie incredibilă (cu totul în favoarea ei) determină prețuri mai mari, investitorii se vor năpusti asupra acțiunilor, ceea ce va face ca investiția să ajungă rapid la o stare de supracumpărare. Acest lucru face ca prețurile să urce prea sus pentru ca piața să poată rezista, din cauza rezistenței cumpărătorilor la prețurile exorbitante.
Verificarea vânzării excesive sau a cumpărării excesive
Același lucru este valabil (deși în sens invers) pentru acțiunile supravândute. La celălalt capăt al spectrului de cumpărare, atunci când prețurile devin suficient de mari încât cumpărătorii să creadă că valoarea acțiunilor va scădea, are loc o vânzare în masă de acțiuni.
Acțiunea devine din ce în ce mai supravândută pe măsură ce oferta disponibilă se usucă. Oricine rămâne cu acțiuni încetează să mai vândă, deoarece riscă să piardă sume mari din valoarea acțiunilor.
Chiar dacă subiectul este incredibil de simplificat aici în scop explicativ, principalele concluzii sunt:
- Acțiunile supravândute cresc de obicei mai mult în preț în câteva săptămâni (sau cel mult luni)
- Acțiunile supracumpărate scad de obicei în preț
Există mai multe portaluri web online gratuite (site-uri financiare) care calculează și afișează aceste date pentru dumneavoastră, într-un simplu grafic liniar. Cu trei clicuri și în decurs de opt secunde, veți ști exact cât de supravândută sau supracumpărată este o acțiune și, prin extensie, veți înțelege dacă următoarea mișcare a acesteia va fi un preț mai mare sau mai mic.
Utilizarea indicelui de rezistență relativă (RSI)
RSI este un indicator de moment al analizei tehnice care afișează un număr de la zero la 100. Orice nivel sub 30 este supra-vândut, în timp ce un RSI de peste 70 sugerează că acțiunile sunt supra-cumpărate.
Astfel, dacă IBM are un RSI de 25, puteți presupune că este foarte probabil ca acțiunile să crească de la nivelurile actuale. Au fost prea multe vânzări, iar cei care nu au fost încântați de investiție au plecat mai departe, lăsând în principal investitori noi sau pe cei cu o perspectivă optimistă pentru companie.
În schimb, dacă IBM a avut un RSI de 70, acțiunile vor primi în mod normal o presiune descendentă din partea pieței. Cumpărătorii s-au grăbit să cumpere acțiunile, iar prețurile acțiunilor vor fi împinse în sus până când piața nu va mai putea suporta prețul din cauza cererii.
Indicatorul Relative Strength Index este ca o bandă elastică. Cu cât se deplasează mai mult spre 100 sau 0, cu atât mai puternică va fi tragerea în cealaltă direcție.
Din acest motiv, rareori veți vedea un nivel RSI de peste 80. De asemenea, nu veți întâlni prea des un RSI mai mic de 20.
În timp ce este posibil ca o acțiune extrem de supracumpărată sau supravândută să devină și mai supracumpărată sau supravândută, un astfel de rezultat devine din ce în ce mai puțin probabil cu cât RSI ajunge mai departe spre extreme. Teoretic, un investitor ar putea obține rezultate de tranzacționare excelente dacă nu ar face altceva decât să cumpere numai acțiuni cu un RSI de 20.
Rezistența și suportul pieței
Există aproape întotdeauna un moment exact, sau un punct de basculare, în care cererea se usucă brusc pentru orice acțiune supracumpărată, iar investiția începe să alunece. Dimpotrivă, există un punct în care cererea își revine brusc, iar prețurile investiției cresc.
Acesta este, practic, un indicator al RSI. RSI indică rezistența și suportul unei acțiuni.
Punctul în care cererea nu mai poate susține prețurile ridicate este rezistența pieței, iar punctul în care piața împinge prețul înapoi în jos este punctul în care există un RSI ridicat. Atunci când cererea este suficient de puternică pentru a împiedica prețurile să scadă și mai mult, suportul pieței împinge înapoi și împiedică prețurile să scadă – un RSI scăzut.
Comparații între companii
Cel mai eficient mod de a utiliza Indicele de Rezistență Relativă este de a ajuta la alegerea între companii de calibru ridicat. Dacă vă uitați la câteva acțiuni excelente, ambele având o situație financiară solidă și echipe de conducere excelente, RSI v-ar putea ajuta să vă decideți între ele.
Atenție, dacă diferența dintre valorile Indicelui de Rezistență Relativă este neglijabilă, cum ar fi 25 față de 30, atunci RSI nu va oferi nicio perspectivă. Cu toate acestea, imaginați-vă o companie cu o valoare RSI de 80, iar cealaltă la 30 – prima este probabil să scadă în preț pe termen scurt, în timp ce a doua este supravândută și se datorează unei inversări a tendinței de preț.
Toate celelalte lucruri fiind egale, acțiunea care afișează cel mai mic RSI este cea care este cea mai supravândută.
Câteva instrumente utile
Există câteva portaluri financiare bune care afișează RSI pentru orice acțiuni pe care doriți să le verificați. BigCharts.com este unul dintre instrumentele online pe care le puteți folosi. Introduceți simbolul ticker în câmpul de formular (de exemplu, MSFT, IBM, CCL, MCD etc.). Apoi dați click pe „advanced charts”, în loc de „basic charts”.
Puteți selecta apoi „indicatori” din coloana din stânga, alegeți RSI pentru „indicator inferior 1” și faceți clic pe „Draw Chart” dedesubt. Acest lucru ar trebui să afișeze un grafic de tranzacționare pentru oricare dintre acțiunile pe care le-ați folosit, cu valorile RSI afișate ca o linie imediat dedesubt, de-a lungul secțiunii de jos.
Identificarea oportunităților subevaluate
Dacă doriți să investiți în unele oportunități subevaluate, căutarea de acțiuni cu valori RSI de 30 sau mai puțin poate fi un punct de plecare adecvat.
De aceea, răbdarea este importantă, deoarece acțiunile aproape întotdeauna își vor reveni dintr-o situație de supra-vânzare și este important să priviți imaginea de ansamblu, mai degrabă decât să vă bazați pe un singur indicator de analiză tehnică de unul singur.
Rețineți, nu există (cel puțin, nu încă) un indicator de analiză tehnică util de unul singur. Fiecare instrument trebuie aplicat împreună cu numeroase altele, pentru a obține o imagine mai amplă și clară a valorii viitoare a unei acțiuni.