Preços do ouro e da prata

O preço do ouro hoje é determinado pela oferta e pela procura, uma vez que é negociado através de grandes mercados globais de metais físicos (desde minério bruto a barras e moedas refinadas), e até contratos para entrega futura a um preço específico.

Nos EUA, um preço determinado pelo mercado é um fenómeno relativamente recente. Durante a maior parte da história dos EUA, o governo estabeleceu o preço ao qual o ouro poderia ser convertido em moeda de papel. Nos primeiros anos da república, a taxa de câmbio era de $19,39/unidade. Em 1834, subiu para $20,67 e permaneceu nessa marca ou perto dela até 1933, quando Franklin Roosevelt a aumentou para $35. Roosevelt também proibiu a propriedade privada de ouro em ouro por cidadãos americanos, e cancelou a convertibilidade dos dólares em papel para o metal, de modo que o preço só refletia o que os compradores estrangeiros pagavam. Finalmente, em 1972, o presidente Nixon fechou a “janela de ouro”; os cidadãos podiam possuir ouro novamente, mas os estrangeiros não podiam resgatar dólares de papel por ouro através do governo (embora ainda pudessem usar esses dólares para comprar ouro no mercado aberto). O preço do ouro era permitido flutuar livremente.

Prata, em contraste, sempre teve um preço determinado pelo mercado, e sua história de preços é marcada pelas flutuações bruscas que você esperaria, na ausência de qualquer preço constante determinado pelo governo federal.

Quais são os Altos e Baixos Históricos dos Preços do Ouro e da Prata?

Todos-Máximos e Baixos para Ouro & Prata

(Baseado em Londres PM Preços Fixos)

Annual Highs and Lows for Gold & Silver

Previsões de preços para ouro e prata

Preços de ouro e prata não sobem ou descem pelas mesmas razões que os preços das ações. Em geral, o ouro está inversamente correlacionado com o mercado de ações. Os metais preciosos são um porto seguro histórico, portanto, se os investidores ficarem nervosos com as ações ou temerem o que pode acontecer nesse mercado, eles tendem a comprar ouro, empurrando seu preço para cima. Inversamente, se os investidores estão confiantes que o mercado acionário subirá, é aí que investirão o preço do ouro tende a cair.

O desempenho do ouro e da prata depende de mais do que apenas do mercado acionário, no entanto. Como os metais preciosos são, entre outras coisas, uma reserva de valor, seus preços tendem a subir quando os tempos são difíceis, sejam eles de natureza econômica, monetária, financeira ou geopolítica. A história também mostra que eles têm um bom desempenho quando a inflação sobe.

O desempenho do ouro e da prata depende mais do que apenas da bolsa de valores. Como os metais preciosos são, entre outras coisas, uma reserva de valor, seus preços tendem a subir quando os tempos são difíceis, sejam eles de natureza econômica, monetária, financeira ou geopolítica. A história também mostra que eles têm um bom desempenho quando a inflação sobe.

Além disso, ouro e prata são dinheiro, e uma cobertura contra a catástrofe financeira. Se piorar – se houver hiperinflação e perda de confiança nas moedas fiat – as moedas de metais preciosos serão um dos únicos métodos de pagamento quase universalmente reconhecidos como tendo valor real e permanente, e provavelmente serão aceitas em troca de bens e serviços.

Prever os preços do ouro e da prata depende, portanto, de uma série de fatores, mas envolve principalmente a perspectiva de um futuro. A pesquisa que fizemos na GoldSilver mostra que os riscos financeiros são elevados neste momento, e se algum deles levar a uma crise, os investidores procurarão o refúgio do ouro e da prata e aumentarão os seus preços. E quanto pior for a crise, mais altos serão os seus preços.

Quão alto poderia ser o preço do ouro?

O ouro tem servido como um refúgio seguro por literalmente milhares de anos. Então, se o medo é alto ou uma crise se desenvolve nos mercados ou na economia, os investidores instintivamente correm para o ouro, e a demanda empurra seu preço para cima. Acredite ou não, o ouro subiu mais de 2.300% nos anos 70, porque havia uma série de crises em curso – duas recessões, um embargo energético, uma inflação desenfreada e taxas de juros altíssimas. Combinadas, elas serviram para empurrar o preço do ouro para o seu recorde inflacionário.

Pensamos que há uma multiplicidade de fatores de risco atuais superdimensionados novamente, e que uma série de crises está indo na nossa direção – se assim for, os preços do ouro e da prata provavelmente atingirão novos máximos de todos os tempos. Um preço de ouro de cinco dígitos é possível se as crises forem suficientemente graves. Eis o que uma dúzia dos maiores bancos de investimento prevê para os preços do ouro em 2018.

Quão alto poderia o preço da prata ir?

Prata tem realmente circulado como moeda mais frequentemente do que o ouro. Enquanto a prata tem numerosos usos industriais e pode, portanto, ser afetada pela atividade econômica, ela também tem servido como um porto seguro durante períodos de crise financeira. Ela irá funcionar em conjunto com o ouro. Mike Maloney acha que a prata pode atingir os três números altos.

Perguntas Comuns sobre Preços de Metais Preciosos

Qual é o “preço spot?”

O preço spot é tipicamente o preço base de uma onça troy de um metal em qualquer forma. Qualquer transação que você fizer no mercado de ouro será baseada no preço à vista.

Qualquer cotação do preço à vista do ouro em gramas ou quilos é tipicamente apenas uma conversão do valor em onças, e não um mercado de negociação separado. É o mesmo para outras moedas, como o euro ou yuan, que normalmente são calculadas usando as taxas de câmbio atuais.

A qualquer compra e venda que você queira fazer será baseada no preço à vista no momento da compra ou venda. Compras são baseadas no preço “ask”, e vendas são baseadas no preço “bid”.

Qual é a diferença entre um preço “ask” e um preço “bid”?

Spot normalmente refere-se ao preço “bid” que vê listado – que é o preço de mercado mais recente ao qual os compradores estão dispostos a comprar. O preço “ask” é o preço de mercado mais recente ao qual os vendedores estão dispostos a vender.

Como é determinado o preço spot dos metais preciosos?

O preço spot é baseado na actividade de negociação nos mercados de futuros. Os metais preciosos são negociados como as ações e outros títulos. O “Preço à vista” reflete o preço de negociação atual.

Nos EUA, o COMEX é a principal bolsa que estabelece o preço, que flutua ao longo do dia de negociação. Este é o preço que desce até o nível de varejo e é cotado para você quando você vai comprar de um dealer, dependendo do que compradores e vendedores estão fazendo.

As transações de COMEX envolvem a compra e venda de contratos futuros. No caso do ouro, cada um deles representa 100 onças do metal. Para a prata, os contratos são para 5.000 onças (embora possam ser divididos em cinco segmentos de 1.000 onças cada). É possível comprar ouro ou prata físicos no Comex, mas o tamanho dos contratos os coloca fora do alcance de todos, exceto dos compradores mais abastados. Além disso, a entrega de metal do Comex é um procedimento complicado. Assim, quase todas as negociações na bolsa resultam de grandes instituições financeiras fazendo movimentos especulativos ou hedges, utilizando grandes contratos como veículo.

Então, estranhamente, o preço que você pagará pelo ouro físico a qualquer momento é impulsionado por um mercado onde quase 100% dos participantes estão simplesmente negociando papel e não têm interesse em comprar ouro físico. O preço à vista é cotado em dólares americanos.

Qual é o preço fixo de Londres?

O ouro em todo o mundo e a toda a hora. Algumas das maiores bolsas incluem Nova Iorque, Londres, e Xangai. Negociações de ouro das 6h às 17h15, horário do leste, de domingo a sexta-feira (o mercado é fechado por 45 minutos nos dias da semana). O preço spot flutua constantemente durante os dias de negociação, dependendo do que compradores e vendedores estão fazendo.

O mercado de Londres fornece um preço “fixo” duas vezes por dia para o ouro – às 10:30 a.m. e 15:00 p.m. (London GMT) – e uma vez por dia para a prata (durante os dias úteis). Foi concebido para estabelecer um preço para a liquidação de contratos entre os membros do mercado londrino de ouro, mas fornece informalmente uma taxa reconhecida que é utilizada como referência para a fixação do preço da maioria dos produtos de ouro e derivados nos mercados mundiais.

O preço fixo de Londres em qualquer dia é determinado através de uma conferência telefónica entre 12 dos maiores bancos privados do mundo. É então usado por instituições, produtores e outros grandes participantes do mercado para precificar contratos.

Clientes de varejo como você e eu não podemos comprar e vender com base no preço fixo, apenas o preço spot (mais um prêmio).

Pode comprar ouro ao preço spot?

Não é provável. Como notado, o preço à vista é determinado pela acção no mercado de futuros. É para metal “não-fabricado” (ou seja, barras de 400-oz. chamadas “Good Delivery Bars”). Há custos de valor agregado envolvidos na transformação de metal fundido em moedas de ouro ou prata, pequenas barras, ou jóias. Portanto, os prêmios são cobrados ao longo do caminho: pelo refinador, pelo fabricante que fabricou o produto e pelo revendedor que compra e vende o produto.

O seu custo dependerá da forma de ouro que você comprar.

O que é um “Prêmio?”

Um prêmio é a quantia sobre o preço à vista que você paga. É a soma das taxas adicionais cobradas aos consumidores pelos serviços de refinação, moldagem, fabricação e manuseio de metais preciosos.

Os itens de menor preço (e portanto os menos caros por peso) são barras, que podem ser vertidas ou estampadas. Moedas e redondas carregam prémios ligeiramente mais elevados, uma vez que têm designs mais intrincados e são sempre estampadas. As jóias de ouro tendem a carregar os prêmios mais altos, dada a habilidade artesanal envolvida (embora você possa comprar “jóias de ouro” que é composto exclusivamente de ouro e evita a alta marcação da maioria das jóias artesanais).

Todos os revendedores cobram um prêmio sobre o preço à vista. Aqui está como encontrar um negociador de renome com prémios competitivos, juntamente com conselhos sobre o que comprar.

Como é que o mercado do ouro difere do mercado de acções?

O mercado de acções (NYSE, NASDAQ, etc.) envolve a negociação de acções, a transferência de acções dos vendedores para os compradores. Na sua maioria, os compradores querem ser donos dessas acções na sua conta até que as vendam por um preço (esperançosamente) mais elevado. Este período de detenção pode ser medido em segundos, décadas, ou qualquer período de tempo entre.

O mercado de ouro, como observado, é um mercado de futuros. Compradores e vendedores negociam contratos para o direito de comprar ou vender lotes de 100-oz. a um preço futuro fixo. Quase todos os contratos são “zerados” até o final do dia de negociação, o que significa que quase ninguém termina um determinado dia de negociação com contratos que os deixam esperando a entrega física do ouro. Muito pouco metal físico muda de mãos através do mercado futuro.

Outros, há os termos “longo” e “curto”, o que pode ser uma causa de confusão para os investidores novatos. No mercado de ações, você é “longo” se você é dono das ações. Você ganha dinheiro quando o preço sobe e você perde dinheiro quando o preço desce. Se você é “curto”, você toma emprestadas as ações de outra pessoa e as vende, como se você as tivesse possuído. Você ganha dinheiro quando o preço desce e você perde dinheiro quando o preço sobe.

Eventualmente, você deve comprar essas ações de volta no mercado aberto e devolvê-las ao seu dono original.

No mercado de ouro, não é uma questão de tomar emprestado. Você é “longo” se você comprar um contrato, “curto” se você vender um. Alguém deve tomar uma posição longa e outra pessoa deve tomar uma posição curta para cada contrato negociado. No final do dia, os longs e shorts apenas se liquidam, quase sempre por dinheiro, a menos que um contrato seja rolado para o dia seguinte, o que é possível.

Que fatores podem fazer o preço spot subir ou descer?

Muitos fatores influenciam os hábitos dos compradores e vendedores de metais preciosos. O preço da prata tende a ser mais influenciado pela procura industrial, devido às muitas aplicações para as quais ela é utilizada (e consumida, pelo que deve ser substituída). O ouro tem algumas utilizações industriais, mas é esmagadoramente comprado para investimento (e, portanto, raramente utilizado). Os catalisadores que têm maior impacto nos preços à vista são:

• O dólar americano – O dólar e o ouro tendem a estar inversamente correlacionados (quando o dólar sobe, o ouro cai, e vice-versa). Enquanto o comportamento de qualquer moeda pode impactar os preços do ouro, o dólar americano o faz mais diretamente, uma vez que o ouro é principalmente cotado em dólares.
• Commodities – O ouro é mais “dinheiro” do que uma commodity, mas como tem aplicações industriais e jóias, o preço pode ser impactado pela forma como as commodities, como um setor, estão se desempenhando em geral.
• Inflação – Conhecida como talvez a maior cobertura de inflação ao longo da história, o ouro tende a subir não só durante períodos de inflação real, mas também quando a inflação é meramente antecipada.
• Taxas de juro – O ouro e as taxas de juro são geralmente inversamente correlacionadas (quando as taxas sobem, geralmente pensa-se que isto é negativo para o ouro). Contudo, a taxa “real” (taxa de juro prevalecente menos inflação) é mais importante do que a própria taxa nominal.
• Mercados bolsistas – O ouro e o mercado bolsista também estão inversamente correlacionados. Quando os investidores estão animados com as ações, eles tendem a não comprar ouro. Quando o mercado acionário está em queda e eles estão temerosos, eles tendem a comprar ouro.
• Bancos Centrais – A atividade dos bancos centrais (desde a impressão de dinheiro até a compra ou venda de ouro) pode influenciar os preços do ouro. A venda, porém, tem sido circunscrita há muitos anos pelo Acordo dos Bancos Centrais sobre o Ouro, que é revisto a cada cinco anos. Estamos atualmente sob o 4º CBGA, que expira em maio de 2019.
• Crise – Em praticamente qualquer tipo de crise – desde um ataque terrorista a uma convulsão política até uma recessão – o ouro tende a ser visto como um porto seguro. Um evento ou tendência que causa medo nos investidores frequentemente empurra o preço do ouro para cima.
• Manipulação – Este é sempre um tópico quente. Veja abaixo.
• Prata – A prata normalmente sobe e desce em conjunto com o ouro. Ela é afetada pelos mesmos fatores listados acima, mas não no mesmo grau. Embora útil como dinheiro para pequenas transações, a prata é extremamente volumosa em comparação com o ouro, e tem muito mais aplicações industriais, por isso normalmente não desempenha o mesmo papel reflexivo de “porto seguro” (pelo menos o mesmo grau) que o ouro tem para milênios.

Por que as pessoas dizem que o preço do ouro é manipulado?

A resposta curta: porque é. Uma resposta curta, no entanto, pode não ser uma resposta simples, e esse é o caso aqui. Muitas, muitas palavras têm sido escritas sobre a manipulação do preço do ouro. Há demasiado material disponível para atingir mais do que apenas alguns dos pontos altos.

A resposta curta é correcta porque TODOS os mercados são manipulados, de acordo com a definição mais básica: negociar com a intenção de influenciar um preço – e ter sucesso. Tal esforço pode ser ilegal, como com o escândalo da fixação da taxa LIBOR. Ou pode ser legal, como o ataque de George Soros à libra britânica que fez dele uma fortuna. Ou pode cair na área cinza no meio, como quando os vendedores a descoberto encenam um ataque coordenado ao preço das ações de uma empresa.

O problema de avaliar a manipulação do ouro é que um número muito pequeno de grandes bancos de investimento (conhecidos como “bullion banks” porque possuem grandes quantidades de metal físico) controla a ação do preço no mercado de futuros. Eles escrevem regularmente enormes contratos, para a aquisição ou alienação de ouro, que nunca se destinam a ser exercidos. Como explicado acima, estes contratos são “longos” (ofertas de compra) ou “calções” (ofertas de venda). No final do dia, praticamente nenhum ouro físico muda de mãos, mas a negociação desses contratos de papel pode ter uma profunda influência no preço à vista do ouro.

Esses grandes bancos estão em atividade para ganhar dinheiro, ponto final. É vantajoso para eles empurrar os preços para garantir que eles tenham lucro. Devido ao seu tamanho, e ao tamanho dos seus contratos, eles têm um enorme impacto na equação oferta/procura, onde o comprador de 10 moedas do seu negociante local não tem nenhuma.

Os bancos de ouro criam tendências. Se eles estão comprando muitos contratos, outros grandes compradores institucionais, como fundos de hedge, seguirão sua liderança, movendo o preço para cima. E vice versa. Os bancos têm aqui uma grande vantagem, pois geralmente também possuem as contas de ouro dos grandes fundos. Portanto, eles sabem o que seus clientes estão fazendo e podem fazer negócios com ou contra eles. Este tipo de negociação – conhecida como “front-running” – é ilegal na bolsa de valores, é legal com metais preciosos.

Para resumir, os mercados de metais preciosos são: minúsculos em comparação com os mercados de ações e títulos, muito pouco regulamentados, dominados por um pequeno número de jogadores, e todos menos opacos. Pequena maravilha que a manipulação de preços seja uma ocorrência regular.

O que tudo isto significa é que é suicídio para os pequenos investidores tentarem fazer dinheiro em apostas de curto prazo no mercado do ouro. Os grandes jogadores têm empilhado as probabilidades fortemente contra si. No entanto, nada disso deve dissuadir ninguém de comprar ouro. Sempre que a demanda real do consumidor pelo metal físico subir – como acreditamos que vai continuar – o preço vai subir junto com ele, não importa o quanto contratos de papel possam ser manipulados.

Uma nota final. Há uma diferença entre manipulação e uma conspiração. Há pessoas que acreditam que os bancos de ouro (além de servirem seus próprios interesses) manipulam o preço do ouro em conluio com o governo federal. Washington, diz o argumento, não quer que o ouro vá para a lua porque isso exporia o dólar para a moeda fiat tremida que é.

Então os federais usam o poder dos bancos para reprimir o preço. Estamos abertos a este ponto de vista, mas cépticos. Se você gostaria de saber mais sobre a suposta conspiração, a principal fonte é o Gold Anti-Trust Action Committee (GATA).

Qual é a diferença entre uma onça e uma onça troy?

A onça troy é a unidade de medida padrão usada para metais preciosos como ouro e prata. Uma onça troy, quando convertida em gramas, é igual a 31,103 gramas, que é mais pesada que a onça tradicional, igual a 28,349 gramas.

Uma onça troy é aproximadamente 10% mais pesada que uma onça normal. Uma onça avoirdupois, ou onça tradicional, pode ser convertida em uma onça troy simplesmente dividindo-a por 0,91. No entanto, para cada onça troy, existem apenas 12 onças troy, tornando uma onça troy mais leve que uma onça troy normal, que é 16 onças. Pode ser confuso, mas este é o padrão para medir metais preciosos como ouro e prata.

Qual é a razão ouro/prata e porque é importante?

A razão ouro/prata é um cálculo destinado a servir como uma indicação de divergência entre o valor de mercado dos dois metais.

Para calcular a razão ouro/prata, basta dividir o preço do ouro pelo preço da prata.

O ouro sempre foi mais valorizado do que a prata, mas como cada metal flutua no preço, a razão entre os dois também muda. Uma razão ouro/prata de 80 ou mais tem historicamente servido como um sinal confiável de que o preço da prata está prestes a subir ou o preço do ouro está prestes a cair.

Nos tempos modernos, a razão tem permanecido na sua maioria entre 50 e 80. Uma divergência para qualquer um dos extremos desse intervalo frequentemente sinaliza que uma correção de volta para a média pode estar à frente.

Mike Maloney discutiu os padrões históricos e a utilidade da razão ouro/prata, bem como para onde a razão provavelmente se dirige.

Como se calcula o valor do seu ouro &Bilhão de prata?

O valor do seu porte de lingote é facilmente calculado multiplicando o número de onças que você tem pelo preço à vista. Mas lembre-se dos prémios e do spread oferta/venda. Assim, pagará mais do que à vista se comprar e receberá menos do que à vista se vender – com pequenos comerciantes locais que geralmente cobram os prémios mais elevados. Haverá também taxas de envio e de manuseio, e possivelmente impostos se você comprar localmente. Se você optar por abrir uma conta conosco, você terá acesso online seguro à nossa diversificada linha de produtos de ouro e prata, que você pode comprar com uma variedade de opções de pagamento (incluindo cartões de crédito e débito, cheque pessoal, transferência bancária ou transferência bancária, PayPal, e Bitcoin). Você também pode vender de volta a qualquer momento. E oferecemos uma garantia de preço.

Onde devo guardar os meus metais preciosos?

Pequenas quantidades de ouro e prata podem ser guardadas num cofre doméstico. Para compras maiores, você pode desejar ter a segurança adicional de armazenamento em cofres. Nós oferecemos armazenamento tanto doméstico como no estrangeiro a um custo muito razoável. Seu ouro e prata é totalmente alocado (o que significa que você, e só você, é o dono absoluto). O que você compra é enviado diretamente para o armazenamento, e mantido integralmente em nome e título da sua conta. Você também pode optar pelo armazenamento segregado, onde seus ativos serão armazenados separadamente, embalados e marcados separadamente de todos os outros ativos mantidos no cofre.

Posso colocar o ouro e a prata no meu IRA?

Sim. E nós vamos ajudá-lo através do processo.