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Um pequeno aviso: a história deste parágrafo foi inspirada no livro “The PayPal Wars”, um livro auto-publicado, baseado em conta de um funcionário de marketing do PayPal. Tome esta história como referência, não como história como o relato do autor poderia enviessá-la.

A fusão que uniu PayPal e X.com

Após a fusão todos tentaram jogar bem juntos no início, mas – como tem sido amplamente relatado de várias perspectivas – levou apenas alguns meses até que as diferenças de opinião se tornassem feias. Elon tirou férias naquele ano e eu sempre detestei não ter percebido que eles iriam expulsá-lo como CEO a tempo; ele telefonou naquele dia de algum lugar na África e perguntou “Quão ruim é isso? Acho que vai ficar tudo bem.” No meio da noite sentei-me na cama e voltei para o escritório; as luzes estavam brilhando e todos estavam lá. De manhã, a empresa ficou conhecida como PayPal, e pronto.

O fenómeno da Máfia PayPal

Fonte: telegraph.co.uk

Um grupo de pessoas que foi chamado de Máfia PayPal depois que o negócio do eBay passou a criar muitas start-ups proeminentes que contribuiriam nos últimos anos para a cena do Vale do Silício:

• Jawed Karim (Youniversity Ventures),
• Jeremy Stoppelman (fundou Yelp com Russel Simmons),
• Andrew McCormack (sócio da empresa de capital de risco Valar Ventures),
• Premal Shah (organização sem fins lucrativos Kiva),
• Luke Nosek (empresa fundadora),
• Ken Howery (VP da Clarium Capital),
• David Sacks (produzido “Thank You for Smoking”),
• Peter Thiel (fundo de hedge criado pela Clarium Capital e Firma de Fundadores),
• Keith Rabois (ocupou cargos seniores no LinkedIn, Slide),
• Reid Hoffman (LinkedIn),
• Max Levchin (Slide. Google comprou-o por $182 milhões em 2010),
• Roelof Botha (Sequoia Capital),
• Russel Simmons (Yelp),
• Elon Musk (Tesla, SpaceX).

A aquisição do PayPal pelo eBay

Finalmente em 2001, após alguns meses da IPO do PayPal, o eBay decidiu comprar a empresa de pagamento. Não conhecemos os “verdadeiros motivos” para a aquisição do PayPal pelo eBay.

Parece que na altura a maioria dos utilizadores do PayPal vinham do eBay. Como relatado por um lançamento em julho de 2002:

O acordo também deve beneficiar os acionistas do eBay. A combinação das duas redes deve expandir ambas as plataformas enquanto minimiza os custos operacionais compartilhados. Fortalecer o mercado e perceber as eficiências possibilitadas pela aquisição aumentará o valor de ambos os negócios.

Em outras palavras, por um lado, os usuários do eBay já estavam acostumados ao PayPal. Por outro lado, o PayPal poderia permitir que o eBay alcançasse um novo público, conforme relatado no mesmo comunicado de imprensa:

PayPal, que continuará a operar como uma marca independente, é uma solução líder em pagamentos online. Aproximadamente 60% dos negócios do PayPal são realizados no eBay, o que o torna o método de pagamento eletrônico preferido entre os usuários do eBay. Os restantes 40% ocorrem principalmente entre pequenos comerciantes que constituem um novo público potencial para o eBay. Da mesma forma, a comunidade de 46 milhões de usuários do eBay em todo o mundo representa uma oportunidade de crescimento para o PayPal. O serviço de pagamento atual do eBay, o eBay Payments by Billpoint, será gradualmente eliminado após o fechamento da transação.

É importante notar aqui que a aquisição da Billpoint que deveria permitir ao eBay ter seu próprio sistema de transações para acelerar os pagamentos e permitir a prevenção de fraudes não foi bem sucedida.

Como falhou, isso também pode ter sido um motivo crítico para o eBay comprar o PayPal por esse preço.

Modelo de negócio PayPal dissecado

Vamos ver o ecossistema que a empresa foi capaz de construir ao longo dos anos através de aquisições e expansão internacional. Também vamos ver o modelo de negócio global.

A família PayPal: a galáxia de sistemas de pagamento e aplicativos em torno do PayPal

PayPal, como parte do eBay ao longo dos anos, criou um ecossistema de pagamentos que compreende plataformas e gateways móveis que lhe permitem penetrar em vários mercados. Em torno do PayPal existem outras quatro marcas primárias:

• Braintree
• Venmo
• Paydiant
• Xoom

O que é Braintree?

Source: crunchbase.com

Em 2013 Braintree, uma empresa que permite a aceitação e processamento de pagamentos adquiridos por PayPal em 2013. Este foi um negócio totalmente em dinheiro de $800 milhões, e como relatado pela Tech Crunch após a aquisição, a eBay Inc., uma empresa que permite a aceitação e processamento de pagamentos, foi adquirida pela PayPal em 2013.

Presidente e CEO John Donahoe disse: “Bill Ready e sua equipe acrescentam talento e tecnologia complementares que acreditamos que ajudarão a acelerar a liderança global do PayPal em pagamentos móveis”

O que é Venmo?

Venmo tornou-se tão proeminente entre milénios que se tornou um verbo (“venmo me money”):

Quando a sua marca se torna um verbo (tal como “Google it”) essa empresa pode estar no caminho certo para o sucesso. Braintree adquiriu Venmo em 2012:

Source: crunchbase.com

Assim, antes que Braintree se tornasse parte do PayPal, adquiriu Venmo, um aplicativo que permite aos usuários compartilhar e fazer pagamentos com amigos por uma variedade de serviços.

O aspecto social deste aplicativo é crítico, e é também o que faz Venmo ter tanto sucesso entre milênios.

O que é Paydiant?

A plataforma Paydiant é uma solução de carteira móvel de etiqueta branca. Assim, ela fornece soluções para comerciantes e bancos, bem como para revendedores e distribuidores, e fornecedores de pontos de venda e caixas eletrônicos.

Em resumo, eles podem implementar aplicativos de carteira móvel de marca que funcionam no ponto de compra no varejo, restaurante, local de combustível, caixa eletrônico e outros locais pessoalmente.

O que é Xoom?

Xoom é um serviço PayPal que fornece transferências de dinheiro em todo o mundo. Permite aos consumidores enviar dinheiro, pagar contas e recarregar telemóveis dos Estados Unidos para 52 países.

Como apontado pela PCmag “Xoom permite que você envie dinheiro para destinatários em 66 países diferentes, bem como recarregar planos de celular e pagar utilidades no exterior. É um serviço conveniente e bem desenhado, embora suas taxas sejam menos favoráveis que algumas da concorrência”

Revenue streams

• transaction revenues: Taxas líquidas de transação cobradas a consumidores e comerciantes, principalmente com base no volume de atividade, ou Volume Total de Pagamentos
• Outros serviços de valor agregado: Receitas líquidas derivadas principalmente de juros e taxas auferidas sobre empréstimos e juros a receber

As receitas das transações cresceram mais lentamente do que tanto o TPV como o número de transações de pagamento em 2017, devido principalmente a uma proporção maior de transações de pessoa para pessoa (“P2P”), principalmente dos nossos produtos PayPal e Venmo, dos quais ganhamos taxas mais baixas e perdas de cobertura cambial. O crescimento percentual na receita de transações foi menor do que o crescimento percentual no TPV e nas transações de pagamento em 2016, principalmente devido a uma proporção maior de transações P2P (incluindo nossos produtos Venmo) para as quais ganhamos taxas menores, e uma parcela maior de TPV gerada por grandes comerciantes que geralmente pagam taxas menores com maior volume de transações. O impacto de aumentos ou diminuições nos preços cobrados de nossos clientes não teve impacto significativo no crescimento da receita das transações em 2017 ou 2016.

Se você não medir, você não pode melhorar: Principais métricas do PayPal para medir seu sucesso comercial

Como Peter Drucker diria, “se você não pode medir, você não pode melhorar”

Este princípio se aplica a qualquer modelo de negócio. De certa forma, as métricas que uma empresa pega para medir o seu sucesso como negócio são também indicativas da sua cultura e valores que tenta criar. É claro que as métricas financeiras têm de ser fáceis de medir.

Que, de certa forma, permitem que sejam muito acionáveis. Por outro lado, um modelo de negócio terá vários tipos de métricas que podem em parte ser dissociadas da linha de fundo. Nos casos do PayPal temos alguns KPIs (key performance metrics):

• Contas de clientes ativos
• Transações de pagamento
• Volume total de pagamentos

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Fonte: 2017 PayPal 10K

O que são contas de clientes ativos?

Uma conta de cliente ativa é uma conta registrada que enviou ou recebeu com sucesso pelo menos um pagamento ou estorno de pagamento através da nossa Plataforma de Pagamentos, excluindo as transações processadas através dos nossos produtos gateway e Paydiant, nos últimos 12 meses.

Esta é a definição de conta de cliente ativa dada pelo PayPal. Em 2017, o PayPal tinha 227 milhões de contas de clientes ativos, um crescimento de 16% em relação a 2016.

Qual é o número de transações de pagamento?

O número de transações de pagamento é definido como o número total de pagamentos, líquido de estornos de pagamento, completados com sucesso através da nossa Plataforma de Pagamentos, excluindo as transações processadas através dos nossos produtos gateway e Paydiant.

A partir de 2017, 7,6 bilhões de transações de pagamento passaram pelo PayPal, um aumento de 26% em relação a 2016.

O que é TPV?

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TPV é o valor dos pagamentos, líquido de reversões de pagamentos, concluídos com sucesso através da nossa Plataforma de Pagamentos, excluindo as transações processadas através do nosso gateway e produtos Paydiant

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O volume total de pagamentos foi de US$451 bilhões, um aumento de 27% em relação a 2016.

Parcerias estratégicas

Para o sucesso do PayPal é crucial que a empresa continue construindo novas parcerias estratégicas para proporcionar melhores experiências aos clientes, oferecendo maior escolha e flexibilidade. Em resumo, o valor do PayPal é dado pela força do ecossistema que ele cria.

Procurando novas áreas de crescimento

O crescimento do PayPal também faz parte do plano de longo prazo. O crescimento pode ser impulsionado pela expansão dos mercados internacionais e inovação no cenário da tecnologia digital.

Qual é a proposta de valor do PayPal?

Como destacado no relatório anual, o PayPal se concentra na confiança e simplicidade, fornecendo gerenciamento de risco e insights da nossa Plataforma de Pagamentos bilateral e sendo tecnologia e plataforma agnóstica.

Plataforma bilateral

PayPal é um exemplo clássico de uma plataforma bilateral. A plataforma conecta comerciantes e consumidores. Assim, ela ganha valiosos insights sobre o comportamento dos clientes através dos dados.

O objectivo é manter a plataforma agnóstica tanto a marca como a tecnologia. Este aspecto é crítico, pois alavanca a confiança.

Branding

Branding é um componente crítico da estratégia geral do PayPal. Na verdade, ao longo dos anos, a empresa tem sido capaz de construir uma marca de confiança. Não há transação sem confiança e o PayPal é, nesta fase, uma marca reconhecida mundialmente.

Competition

O cenário competitivo mostra vários desafios:

• manter e envolver tanto comerciantes como consumidores parte da plataforma bilateral;
• mostrar aos comerciantes vendas incrementais através de serviços ponta a ponta;
• segurança e segurança das transações
• a simplicidade da estrutura de taxas;
• a capacidade de desenvolver produtos e serviços através de múltiplos canais de comércio
• confiança na resolução de litígios e programas de protecção de compradores e vendedores;
• serviço ao cliente;
• reconhecimento e preferência da marca;
• o website, plataforma móvel e aplicativo onboarding, facilidade de uso, velocidade, disponibilidade e confiabilidade;
• a tecnologia e agnóstico de pagamentos da Plataforma de Pagamentos;
• fiabilidade do sistema e segurança de dados;
• facilidade e qualidade de integração em aplicativos móveis e sistemas operacionais de terceiros;
• qualidade das ferramentas do desenvolvedor;
• outros desafios vitais estão relacionados ao cenário regulatório:

Uma rápida olhada nas finanças do PayPal

Em 2017 a empresa registrou mais de US$ 13 bilhões em receitas e quase US$ 1,8 bilhão em lucro líquido.

Total das despesas operacionais aumentou em $1,7 bilhões, ou 18 %, em 2017 e $1,5 bilhões ou 19% em 2016. O lucro operacional aumentou $541 milhões, ou 34%, em 2017 e $125 milhões, ou 9%, em 2016. O lucro líquido aumentou em US$ 394 milhões, ou 28%, em 2017 e em US$ 173 milhões, ou 14%, em 2016.

Modelo de negócio PayPal explicado em um infográfico

PayPal começou como um serviço lançado pela Confinity, e acabou se tornando um serviço oferecido pela fusão entre Confinity e X.com.

A equipe por trás da fase inicial de tração e antes do PayPal chegar ao acordo com o eBay era composta por pessoas brilhantes, a chamada Máfia PayPal. Muitos ex-funcionários da PayPal participariam do desenvolvimento de uma nova start-up que se tornou crítica na paisagem do Vale do Silício.

Após o acordo com a eBay, a PayPal cresceu e se tornou um gigante que compreende outras empresas como Braintree e Venmo. Hoje PayPal é uma plataforma de dois lados cujo sucesso depende de sua capacidade de lidar com o cenário competitivo e regulatório.

Outros modelos de negócios escolhidos a dedo:

• Como Venmo Ganha Dinheiro? a Aplicação de Pagamento de Milhões de Dólares para os Pares
• Como o Twitter Ganha Dinheiro? Twitter Business Model In A Nutshell
• Como o DuckDuckGo Ganha Dinheiro? DuckDuckGo Business Model Explained
• Como a Amazon Ganha Dinheiro: Amazon Business Model in a Nutshell
• Como a Netflix Ganha Dinheiro? Netflix Business Model Explained
• Como é que o WhatsApp ganha dinheiro? WhatsApp Business Model Explained
• The Power of Google Business Model in a Nutshell